加息给企业带来的影响有多大?

根据调查分析，这次加息对企业所产生的影响是多方面的。

给贷款企业增加利息支出600亿元

长期以来，我国的企业多以贷款融资为主。最近几年，尽管企业融资渠道有所拓宽，但向银行借款为主的融资大格局并没有得到根本转变，从今年我国国内非金融部门外部资金来源的结构看，银行贷款仍占80%以上。7月末全国各金融机构的人民币贷款余额已达21.69万亿元，按照这次5个期限的上调平均加息0.306个百分点计算，每年就增加借款人付息600多亿元，如果再加上没有上限的浮动利率，企业会大大超过600多亿元的财务支出。这其中影响较大的当属上市企业、企业集团和大型企业。由于历史原因，这些企业一直是我国企业中的主力***，它有着大而强的特点，一直受到各商业银行的关照和青睐。据统计，国内各大商业银行大部分贷款都投向了这些企业，这些企业90%以上的负债来自银行贷款。因此贷款负债率也特别高，有相当部分的企业负债率超过了60%，银行加息受影响最大的当属这些高负债企业，这会大大加重企业的生产经营成本，降低企业的盈利能力。这次虽然明确了除商业性个人住房贷款利率的下限由贷款基准利率的0.9倍扩大为0.85倍，其他商业性贷款利率下限保持0.9倍不变。但在当前银行资金供求比较紧张的形势下，又有多少银行信贷资金会下浮贱卖给企业呢？根据当前一些地区发放贷款情况的调查，银行为了追求经营效益的最大化，对一般企业普遍实行上浮利率，仅对少数能给银行带来综合回报率大的高端企业实行利率优惠，多数企业都要上浮贷款利率。调高贷款利率，基数升高，下限不变，当然会进一步抬升企业的利率支出，增加企业的财务负担。

给存款企业增加利息收入100亿元

加息一般来说都是双向的，这样的结果是：一方面对借款企业增加了经营成本；另一方面，对存款企业增加了利息收益。7月末，我国企业人民币存款余额为10.31万亿元，因为有1/3多的是定期存款，可以增加利息收益100多亿元。目前我国净存款的企业还不是很多，但却有一些企业依靠自身的资本，得到了长足发展，成为无负债企业和低负债企业，自己积累流动资金数千万元，甚至几亿元。对于这些企业，加息无疑是件喜事，可坐享其成，稳收利息，如果企业的领导者富有金融头脑，把活期存款转为定期存款；或把死钱变为活钱，进行委托理财，由于加息的影响和带动，存款企业所得到的收益会更大。

使盲目投资企业增加成本负担

这次加息的重要目的是抑制投资增长过快、贷币信贷投放过多、防止经济过热和一些行业的产能过剩。低利率***策导致了企业投资扩张的低成本，这样无疑会加速企业的扩张意识，企业会采取各种渠道进行融资，这其中当然也包含了向众多商业银行的贷款。提高贷款利率后，这种情况将得到一定改善，重要原因是加大了企业投资扩张的成本。任何投资都是要讲经济效益的，如果投资成本高，所得到的收益当然就会下降，这样就会抑制企业投资扩张的积极性，在市场经济意识高度发达的今天，试想每个企业的决策者都不会违背经济客观规律，不计成本的进行投资扩张。这次虽然提高贷款利率的幅度不是很大，但在市场竞争激烈，投资收益下降的形势下，也会对企业盲目扩张产生一定影响，这正是这次提高贷款利率的重要目的。

中小企业再融资面临更大挑战

我国中小企业本来就存在着先天不足，被银行看成贷款者的二等公民，特别是近年来，各商业银行都在加强风险管理，众多中小企业排挤在贷款大门之外，处于边缘化的境地，在近期两次上调存款准备金率1个百分点的形势下，由此减少商业银行放贷能量3000亿元的情况下，各家银行资金相对出现紧张，在粥少僧多的贷款企业中，中小企业更处于边缘化的地位，中小企业新增贷款，将面临新的更大的挑战。

为优势企业扩大融资带来新机遇

加息对于企业来说，都会增加财务负担，对于劣势企业的影响可能还会更大，这会直接抑制某些企业的贷款需求，有的甚至还会压缩规模，减少贷款，降低成本，提高企业的盈利性。而对于经营效益好的优势企业，利息支出对企业的影响并不大，通过扩张规模完全可以弥补因加息带来的成本支出。据测算，这次加息对一些上市公司、石化、电力、公路、钢铁、航运等行业的利润影响力都在1%左右。由此不难看出，加息对于优质企业造成的影响非常小。可对于这些企业的进一步扩大融资却带来了新的机遇，银行在减少向劣势企业贷款的同时，必然会加大优质企业投放贷款的力度，使这些企业更容易得到新的融资。

增加企业开展多元化融资压力

面对加息给企业借贷造成的负面影响，不少企业会面对现实，不会在一棵树上吊死。如果企业真的需要建设资金，在向银行借贷确有困难的情况下，应千方百计采取一切积极措施，广开融资渠道，可选择资本市场、债券市场、企业委托市场、信托市场、票据市场等进行多元化融资。虽然在这些市场融资方面都有不同的制约因素存在，但只要发挥好自身优势，扬己之长，避其之短，就有可能打开融资市场的大门，找到融资的办法或渠道，以满足企业合理的资金需求，实现融资的新突破。

给企业提高自我积累增加动力

企业的发展离不开自我积累，许多企业由于受传统思想的影响，不注重自我积累，总是千方百计寻求银行、财***支持，而忽视了自身发展的内在动力。靠借贷和外部得到的融资，总是要有成本付出的，高盈利企业可以承受高负债的成本，而低盈利企业就很难承受高负债的成本，相反，有些企业靠自我积累，由小变大，由弱变强，成为行业的有力竞争者，企业应当从中得到有益的启示。我们的企业，要正确认识在加息后的新形势下，提高内部挖潜能力，有多少钱办多少事，不要再搞大规模的项目建设，既是经营需要，也要备足所需资金，减少向外融资额度，依靠自身的力量，扩张生产规模，实现滚动发展。