郑拓之祸 第18期

从明星基金经理到好望角股权投资经理,郑拓没想到的是,此次转折已经不再是职业生涯的转变那么简单了。

打开郑拓的新浪博客,最新的文章还是2010年12月17日的一篇博文 《对制约当前行情发展的几点因素的思考》,在这篇博文结束时郑拓写到:“2010年很快就要过去了。回顾2010年的行情,市场潮涨潮落,就像人生有起有伏。顺利的时候心存感激,挫折的时候懂得反省和忍耐。”

事到如今,不知道他是否开始了人生的反省和忍耐。反省地是,在以公平、公开、公正的资本市场准则下,他的游戏规则伤害了多少无辜的投资者;忍耐地是,如果他”老鼠仓”的罪名确定,那么等待他的一定是坐穿牢底,在黑暗与孤独中回忆人生。

东窗事发

8月29日,郑拓”被捕”的小道消息便铺天盖地而来。据各大网站援引的消息称,郑拓一案与交银施罗德基金公司原投资总监、上海重阳投资合伙人李旭利同案被调查,已移交司法机关。据悉,两人涉案金额高达千万元。是截止目前涉及“老鼠仓”金额最多的案件。

尽管郑拓和李旭利目前都以私募的身份出现在资本领域中,但有句老话说的好,“出来混,迟早都要还的。”而这一切,都源于他昔日同仁李旭利的东窗事发。

8月22日,李旭利被上海警方刑事拘留了。他与郑拓的关联是他们同处于一家公司――交银施罗德基金公司,李旭利是郑拓的上司,也正是调查李旭利”老鼠仓”事件牵涉到了郑拓。

不过,在投资江湖上,李旭利要比郑拓的声名显赫得多。李旭利毕业于著名的“五道口”金融学院,这是被称之为金融界的“黄埔***校”。现如今,吴晓灵、胡晓炼、刘自强、夏斌等中国金融界的中坚力量都毕业于此。

可见李旭利也非等闲之辈。从26岁起就开始在南方基金担任基金经理,即使在2001至2005年凄凄惨惨的熊市中,他所管理的产品始终保持盈利。2005年,李旭利从南方跳槽到另一家大型基金公司--交银施罗德,并最后升至该公司的投资总监。

就在这个时候,2007年7月,郑拓接替李旭利,出任交银稳健基金的基金经理。在其管理交银稳健基金期间,该基金取得并保持了晨星两年期和三年期的五星级基金评价,并被全球著名商业杂志《福布斯》评为2009年中国基金排行榜中的十大最佳股票型基金之一。在交银施罗德基金的岁月,郑拓步入了事业的巅峰。

相关统计数据显示,郑拓在公募基金任职期间,业绩成绩单较为突出,据统计,在其管理期间,海富通股票、海富通精选和海富通风格优势分别取得了158.70%、62.44%和53.71%的成绩,交银稳健取得的业绩为24.27%。

直到2009年7月之前,由于业绩表现出色,郑拓都笼罩在各种光环之下。也就是从2009年7月开始,郑拓的“好运”似乎出现了拐点,那段时间,关于基金经理郑拓花5000万元现金购买汤臣一品的一套房子的传言一直甚嚣尘上。戏剧性的故事就出现在李旭利离开交银施罗德投资总监的位子后,不久郑拓终究选择了离开。

私募洗白

就在两位明星经理站在人生顶峰时,他们却都选择了离开了公募基金的视线,转身开始私募之途。

2009年,吕俊、石波、江晖等一线基金经理纷纷自立山头,李旭利也不甘寂寞,在投资事业的巅峰时刻纵身一跃,投入私募的怀抱――高调出任上海重阳投资管理有限公司首席投资官。

“离开公募基金转向私募的想法很早就有,但由于各种各样的原因,一直停留在计划上。”查阅当年的新闻资料,李旭利是这样解释自己的华丽转身。

“以我36岁的年纪看,前十多年服务于两家公募机构,对于当年把资金托付给我的机构投资者也有了很好的业绩回报。”也正是由于李旭利的品牌效应,在“私”奔的当年底,由李旭利担纲发行“重阳3期”,数日吸金11.5亿元,甚至超过了同期公募基金的首发规模。

然而,木秀于林风必摧之。在各种公开场合大力抨击公募基金体制弊端的李旭利,不久就传出了涉嫌“老鼠仓”而被监管部门调查的消息,重阳投资也在2010年10月25日公告称,李旭利已经去职。

“现如今,越来越多的公募精英流向私募,其实是部分基金经理借私募在‘洗白’”。某公募基金公司董事会成员透露说,一些公募基金经理赚取巨额非法收入后,通过转向私募洗白自己是业内流传较广的说法。

暂且不论这种“漂白”说是真是假,很多公募在转投私募后业绩也的确不尽如人意。昔日明星基金经理王贵文、石波都曾经饱受套牢之痛,但只有郑拓最惨,惨到旗下两只基金被迫清盘。

公转私后

与李旭利的选择如出一辙。借着公募基金期间出色的业绩表现,为其“奔私”积累了不错的个人品牌资源,2009年10月,郑拓离开交银施罗德基金公司,投身私募,创办好望角公司。和李旭利一样,郑拓的“奔私”亦颇受业界关注。

根据相关资料显示,上海好望角股权投资管理公司成立于2009年,该公司目前的股东构成为郑拓、陈晓秋与沈培敏,其中郑拓出资750万元,陈晓秋和沈培敏分别出资200万元和50万元。根据相关资料显示,陈晓秋为好望角副总经理兼研究总监,沈培敏为好望角副总经理兼市场总监。

一位熟悉郑拓的基金人士说:“他是一个挺有范儿的人,很聪明。” 就是这样在朋友眼中“很有范儿”的明星公募基金经理,被公认为具有很高的投资水平,却在通往私募的道路上艰难前行。

上海好望角成立后连续发行了两只证券投资信托产品。好望角深蓝1号证券投资集合资金信托计划于2009年11月募集成立,受托人为山东国际信托,信托保管人是民生银行,募集资金8400万元,信托期5年。另一只产品是好望角深蓝3号证券投资集合资金信托计划,2009年12月募集成立,受托人为中信信托,信托保管人为建设银行。两只产品均是由好望角创办人郑拓掌舵。

在2010年,郑拓失去了对市场节奏的把握,更是“昏招不断”,净值连受损失。中信信托的“深蓝3号”,由于净值跌破0.7元红线,于2011年3月宣布清盘。无独有偶,2011年4月13日, “山东信托•深蓝1号”被清盘,清盘净值0.6107元,绝对亏损接近39%,持有人一致同意退出,至此好望角在阳光私募界失去踪迹。

当谈到郑拓在公募基金期间业绩表现出色,在私募表现却令人大跌眼镜时,一位上海基金界人士表示:“公募与私募是两个不同概念,在公募业绩好并不代表在私募业绩就一定会好,环境变了很多事情都说不准。”

“如果郑拓还在公募,或许不会遭遇如此烦恼。”上海私募界人士评论说。但是转投私募似乎又是郑拓的个人理想所在。

当年郑拓的雄心壮志似乎还在耳边响起,“对我来说,从做投资的第一天起,做私募,成立对冲基金才是我的真正梦想。做投资的人并不会追求职位的高低,投资业绩才是基金经理真正的价值体现。”

遗憾的是,现在的郑拓或许与这个梦想渐行渐远。

只是令人惋惜的是,资本市场上又一个天才投资人陨落。曾经他也是游学于世界著名的芝加哥大学商学院,轻松地通过了金融业最难的CFA三级资格考试的人,曾经也是在2007年“5•30”大跌后继续看多的人,曾经也是在市场牛气冲天,上证指数冲破万点的言论甚嚣尘上时降低仓位的人。

也许,对于投资技术而言,他能时刻的客观对待,对于金钱的诱惑,他毫不犹豫的追随而去。试问,又有几人能“出淤泥而不染呢”?

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