学文网“创造财富、改变世界”的呼吁，已经成为当代社会责任基金创立和经营的共同理念，它迎合了部分投资者关注社会公平、经济发展、人类和平、环境保护等的价值取向，通过对符合一定准则的企业进行投资，使投资者与被投资企业的伦理价值趋于一致，以此共同促进社会的可持续发展。
今年诺贝尔和平奖颁发给孟加拉国的Muhammad Yunus 及其所创办的 Grameen Bank，由此表明，社会责任投资已经获得广泛认同。
社会责任投资(Social Responsible Investment SRI)指能够“以股票投资、融资等形式为那些承担了社会责任的企业提供资金支持”，是将融资目的同社会、环境和伦理问题相统一的一种融资模式。与之相关的概念还包括伦理投资以及可持续、负责任投资、绿色投资等。作为一种实现可持续发展、社会再生产、企业社会责任及其他积极的社会、环境目标的市场机制，SRI试***整合社会力量，共同推进企业的社会责任和伦理行为，社会投资者包括个人、企业、院校、医院、退休基金、宗教团体和慈善机构，以及非盈利组织。
社会责任投资产生的历史背景
社会责任投资来源于早期一系列的宗教伦理投资。如20世纪20年代的美国循道公会，他们同意投资于股市，但反对投资于和酿酒行业；贵格会步其后尘，反对投资于***火制造行业；世界其他地区的很多教会也曾反对投资于烟草、酿酒、及***行业。
现代社会责任投资起源于20世纪60年代的***治运动，当时民权运动、女权运动及环保运动声势浩大。美国柏斯全球基金设立于1971年的越战时期，目的是满足投资者想要致富又不愿支持越南战争的要求，而拒绝对那些涉及越战的上市公司进行投资；80年代，投资者回避南非，因为那里实行种族隔离，如1982年，美国一家投资公司Calvert集团建立了第一家反对南非种族隔离制度的互助基金，今天仍有一些基金在投资时回避实施苛***的国家，如缅甸。
作为美国社会责任投资领域的重要人物、多米尼社会责任投资公司(Domini Social Investments) 的创办者多米尼女士(Amy Domini)在她的著作《社会责任投资：创造财富、改变世界》中所提出的“创造财富、改变世界”的呼吁，已经成为当代社会责任基金创立和经营的共同理念，它迎合了部分投资者关注社会公平、经济发展、人类和平、环境保护等的价值取向，通过对符合一定准则的企业进行投资，使投资者与被投资企业的伦理价值趋于一致，以此共同促进社会的可持续发展。
社会责任投资的实现方式
从现有实践分析，社会责任投资主要采取投资筛选、对话与沟通和社区发展三种形式。
投资筛选
投资筛选是共同基金或有社会责任意识的投资者基于社会及环境的标准，用规避投资或主动投资筛选的机制来确定投资组合，从而获利并推动企业承担社会及环境责任，这是当前大部分社会责任投资公司的核心业务。典型的责任性投资基金在实现确定的投资目标时，一方面依照传统的投资程序，另一方面所选择的投资对象必须是那些在基金经理看来其产品、服务及经营方式对社会有积极贡献的企业。也就是，从财务可行性角度先对候选项目进行第一次筛选，然后再根据特定基金的社会、环境标准对候选项目做二次评估。《社会投资论坛1999年年报》显示，社会投资者不约而同选用了很多相同的投资组合筛选项目，其中最常见的是烟草(96%)，烈酒(83%)，武器(81%)及环境(79%)，其他还包括人权(43%)，劳工(38%)，生育限制或堕胎(23%)，以及动物健康(15%)等，这意味着凡是涉及上述项目经营的企业都不会被纳入投资组合中。
对话与沟通
对话与沟通是通过促进与被投资公司董事会的沟通，社会责任投资公司得以改善投资公司的盈利和社会表现。投资者也可能以多种形式对被投资公司行为产生积极影响，包括：通过电话、信函、同管理层见面等形式实现股东与公司的对话；股东在年度股东大会上发表自己的意见；股东可以就一系列问题提交决议书等。根据《美国社会投资论坛1999年年报》，该年度各类投资者，包括宗教投资者、机构、互助基金、退休基金、社会投资经理人及其他，向超过150家的美国企业提交了总共约220份的决议书。
社区发展
社区发展又称为目标投资或社会方向投资，是指投资者为支持某项特定目标或特定活动而进行的投资融资，它在社会责任投资资金中所占的比例不大。社会方向投资者谋求相当于或是低于市场水平的回报率，有时甚至是零回报率，目的是换取某种特定的“社会回报”，如帮助特定人群、或扶持某种产业等等。不同于捐赠，社区投资者要求以偿还或交易的方式收回至少原投资价值。这类责任投资为社区开发银行、基金、信用社和风险投资基金提供资本，在地方社区为无法从大金融机构融资的人提供金融支持。在亚洲，最有名的社区投资是孟加拉的Grameen银行开创的小额信用。截止2000年11月，它向200万贷款人发放了总额达32亿美元的贷款。所有贷款对象均为贫困人口，其中97%是妇女，偿贷率为98%。
社会责任投资的进展情况
社会责任性投资具有较高的回报率。尽管市场波动造成责任性投资基金大起大落，但从过去几年的数据来看，它们较传统基金有更为明显的优势。多米尼社会责任投资公司发起的多米尼社会权益基金(Domini Social Equity Fund，属于共同基金)，在过去10年中，该基金在市场上的平均盈利表现非常好，甚至要比标准普尔500指数的同期平均盈利高出两个百分点。
社会责任性投资代表着投资的新趋势，吸引着越来越多的投资者。目前，世界范围的社会责任基金不断涌现，投资增长非常迅速。到2005年，此类基金总额约为25000亿美元，其中美国约为20000亿美元，占全球社会责任投资基金总数的85%左右，欧洲约为3000亿美元左右。1999年，美国推出道琼斯可持续全球指数(DJSGI)；2001年，英国推出英国金融时报社会指数(FTSE4 Good World Social Index)，美国后来又推出纳斯达克社会指数(Nasdaq Social Index)，这些证券市场的新举措体现了国际机构投资者对社会责任性投资的认可。同样在日本，Morning Star Japan KK 也推出社会责任投资指数，为重视公司整体诚信(包括环保力度)的日本投资者提供了重要的投资指标。
社会责任性投资坚持可持续未来的理念，在投资组合的选择上表现出对社会和环境的责任。当前社会责任投资基金除了回避上述如烟草、武器等传统行业外，更加注重对有益于人类社会可持续发展领域的支持，越来越多的投资青睐于可再生能源、信息技术、电信、多媒体、公共交通、教育、医疗保健、污染控制及水治理等具有中期回报潜力的朝阳产业。
(作者单位：厦门大学经济学院)