学文网一、利率市场化对国有商业银行经营管理的影响
利率市场化犹如一把“双刃剑”，在给国有商业银行带来发展机遇的同时，又无形中给其经营管理带来较大的冲击，可谓希望与困难同在、机遇与挑战并存。
（一）利率市场化给国有商业银行经营管理带来机遇
1、扩大了商业银行自主经营权。利率市场化促进了商业银行经营机制的转变，促其真正成为自主经营、自负盈亏的法人实体和市场竞争主体。
2、促使商业银行推出新的金融工具、产品和服务。存贷业务收入下降，存贷款利差收窄难以避免，必须依靠非息收入增长进行替代，国有商业银行必须加快金融创新。
3、促进商业银行优化客户结构和收入结构。在金融脱媒背景下，利率市场化将导致大客户及批发业务利差趋于缩减，相反，小微企业及零售业务将以其资本节约、风险分散、议价能力高的特点将成为维持银行利润的重要支点。
4、面对中小银行，国有商业银行竞争优势显现。在利率市场化条件下，国有商业银行由于在资金、网络、人才、客户、规模、管理等方面相对于中小银行有一定的优势，同时国有商业银行品牌认知度和市场地位较高，都是中小银行在实际经营中所无法相比的。
5、促进异质化竞争能力。随着利率市场化的推进，不同银行在资金成本、目标客户、风险偏好等方面的差异将日趋明显，国有商业银行向综合化、国际化金融集团迈进，突出自身发展特色。
6、为国有商业银行创造比较规范的公平竞争经营环境。利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化的过程，国有商业银行与“影子银行”等非金融机构有着公平的经营环境，最终形成完善的金融市场。
（二）利率市场化给国有商业银行经营管理带来的冲击
1、对国有商业银行目前定价管理机制形成冲击。利率市场化要求建立与之相匹配的定价管理机制。但在多年利率管制下，商业银行利率管理决策及执行机制缺失，缺少必要的内部绩效考核机制和对利率的监控评估手段，对客户风险、期限、抵押品、资金成本和运营效益很难逐笔定量定价，定价模式较为简单、笼统。利率市场化以后，利率波动的频率和幅度大大提高，利率的期限结构也更为复杂，利率风险的识别和控制难度加大，从而在一定程度上对国有商业银行目前的定价管理机制形成冲击。
2、利率市场化对利率风险管理人才提出了更高的要求。在利率管制体系下，商业银行没有自主对存贷款利率定价权，只需考虑利率的合规性，对利率变动敏感性不够，利率风险的管理职能和手段缺乏，利率管理人才缺位。利率市场化后，加剧了利率的波动，利率管理也更复杂，利率的管理与控制对利率管理人员数量与质量提出了更高的要求，商业银行需要引进大量的高水平的利率管理人才，才能适应利率市场化的管理需要。
3、国有商业银行利率的重新定价风险、流动性风险和选择性风险将进一步扩大。目前国有商业银行拥有大量利率敏感性资产和负债，存在着“短存长贷”现象，资产和负债存在期限错配。在利率市场化的条件下，市场上的利率会发生频繁而剧烈的波动，使得商业银行承担着更多的利率重新定价和流动性风险。其次，当利率下降时，客户会提前归还贷款本息；利率上升时，客户会提前支取存款，由此会产生选择性的利率风险。再次，由于同业市场竞争，当商业银行的贷款资产利率高于同业价格，就会面临着丢失优质客户的风险；当商业银行的存款利率低于同业价格，也会面临着利息损失。
4、利率市场化使商业银行信用风险加大。目前，商业银行对信用风险尚缺乏科学的定量分析手段。由于信息不对称，使得银行在事前对借款项目的信用风险难以预测。利率市场化后，一方面，在银行内部，由于决策层、管理层或经营层的目标和利益不同，存在人为降低贷款利率的可能，给银行带来损失而引发道德风险；另一方面，银行为了弥补利差损失、覆盖贷款风险，对高风险高回报的贷款会调高利率，高贷款利率也会让借款人冒险从事高风险活动，引发道德风险。高风险高利率的贷款，又增加未来违约的信用风险，从而使银行贷款整体质量下降，盈利能力降低。
5、国有商业银行经营效益将受到较大的冲击。据统计，2009～2012年国内银行人民币贷款累计增加33万亿元，2012年，国内大型银行净利息收入占营业收入的比重接近78％，中型银行占比约82％，小型银行占比超过90%。在国有商业银行中，存贷款利差收入仍占利润结构的78%或以上，利润比较平稳。利率市场化之后，一方面银行为争夺存款会抬高存款利率，使资金成本上升，另一方面由于同业的竞争，银行对大型优质客户都会降低资产利率，致使存贷款利差收窄，同时伴随市场利率化出现的金融脱媒也使得存贷款利差收窄难以避免。存贷业务收入下降,而中间业务和非银行业务短期内还难以取代存贷业务，导致商业银行盈利能力短期内受到较大的冲击。
6、利率市场化下的同业竞争将更加激烈。利率市场化后，银行有了自主决定利率的权力，利率价格必然会成为各家银行争夺客户的焦点。一是银行为了营销优质客户和优质企业，会压低优质客户的贷款利率，实施以量补价的策略，扩大信贷投放量，同时银行对大额存款业务的竞争，特别是低成本负债竞争更加激烈。二是目前商业银行缺乏有效的定价机制和手段，很难根据市场行情和对手的风险准确界定利率水平，加之国内市场体系不够成熟，金融业短期内很可能出现盲目的价格竞争。
7、利率市场化给商业银行经营管理模式带来巨大的冲击。利率市场化以后，商业银行的外部环境、内部环境都将发生重大变化。从存贷款利率定价、资产负债期限和结构、产品创新、收入来源，到银行的经营理念、经营机制、人才培养和管理模式，都需要国有商业银行尽快深化体制改革。目前由于受到自身条件的制约，商业银行在管理模式、业务发展、风险防范及人才建设上都存在较大程度的差距，一定期间内将会给商业银行经营管理带来经营管理模式转变的风险。
二、利率市场化下国有商业银行的经营管理策略
1、实行“扁平化”管理，建立以价值和风险为中心的利率管理体系。国有商业银行目前经营管理层次有5级，即总行—分行—二级分行—支行—网点，只有网点是经营机构，这种“四级管理，一级经营”的管理架构，利率管理部门重叠，管理链条长，为应对市场，取消不必要的中间管理层，推行“扁平化”管理，建立“总行决策、分行管理、支行经营”三级利率经营管理的组织架构，以及时应对利率市场竞争的变化。成立利率风险管理部，要将金融产品定价和利率风险管理的职能集中由同一部门管理，通过专业部门对国家“基准利率”走势进行准确的预测，排除行业风险，甄别客户类型并给予合理的风险成本叠加，确定利率变动对本行的影响程度，并通过缺口管理等方法，对本行资产负债的调换或购买相关金融衍生产品来减少利率风险，提升商业银行利率风险的识别、度量、处置、管理和对冲能力，使利率定价完全覆盖各项风险和成本，实现利润最大化。
2、加大专业人才的培养和引进力度。各种管理利率风险的金融工具特别是衍生金融工具的使用，是需要具有专门知识的高素质人才。建立利率风险管理队伍，实行资格认证制度，培养并吸收引进大量利率管理专业人才，对利率的长短期趋势、变化的条件进行分析、预测和管理，增强利率风险识别和管理能力。
3、注重价值管理，提升定价水平。利率市场化，银行需要调整经营理念，注重价值管理，从“扩张规模、抢占份额”转向“量价并重、价值为先”，适时适度调整“数量激励型”导向，真正确立“价值创造激励型”导向———形成“两个核心机制”：以RAROC为核心的“风险—效益”约束机制；以EVA为核心的绩效考评激励机制。逐步构建健全的资产负债管理、运营成本管理、经济资本管理、内部资金转移定价、外部利率定价等一系列现代银行的核心管理体系，做到主动、逐笔、客户化定价。借用国际经验设计适合自身特点的利率分析模型，根据每一个客户给银行带来的收益、风险度、资本成本以及资金运营成本等进行综合收益回报率定价。
4、加强利率风险管理，提高化解利率风险的能力。利率市场化背景下，风险与收益的博弈能力要求更高，要保持较高的利差水平，迫切要求商业银行提高风险管理能力。
5、加强金融创新，寻找新的利润增长点。利率市场化后，存贷利差不断缩小，同时利率市场化也使客户的融资方式方式趋于多元化，商业银行应积极调整收入结构，加大中间业务创新力度。
6、大力发展零售业务，提升差异化的营销服务水平。利率市场化叠加金融脱媒，将导致大客户、大项目业务利差明显缩减，零售业务以其客户多、风险分散、综合盈利高、成长性好、稳定性强、占用银行资本金少等特点，成为各家银行业务可持续发展的重要支点，商业银行必须注重零售业务的发展。做好零售业务将不仅是“产品”的竞争，更是“服务”的竞争。商业银行必须真正建立起以客户为中心的发展战略，增强忧患意识和竞争意识，对客户的服务应从间接融资向金融服务转变，银行的利润增长点由利差收入转向服务费收入。
7、加强全面资产负债管理，提高资产流动性。利率市场化以后，存款和资金将在不同的金融机构之间快速流动，必须加强全面的资产负债管理。一是要全面实施资产负债管理，建立应对流动性风险的内部决策控制、实施控制、事后监控和预警机制。二是对资产负债进行结构性调整，根据资产的流动性，商业银行可以配置各类资产的数量，建立分层次的流动性准备。三是应对金融脱媒，积极参与直接融资市场，为客户提供直接融资服务。四是通过信贷资产证券化、信贷资产出售、银团贷款、并购贷款等形式将流动性较低资产打包出售，调整资产结构，增加现金收入，改善资产收益率，提高资产流动性。
8、完善以价值创造和风险控制为核心的绩效考核机制。商业银行应加大对利率管理部门、分支机构在利率定价方面和风险控制方面的考核力度，使其作为绩效考核“指挥棒”。对利率定价超出指导利率水平且预期经济回报率超过最低回报要求的部分，逐笔进行考核并奖励，反之给予处罚；定价结果与利率管理部门、分支机构领导的奖金挂钩，对由于利率定价出现的风险，实行“一票否决权”，以提升利率管理部门和分支机构在定价方面的营销能力和风险控制能力。总之，利率市场化是中国市场经济发展的必然选择，它虽然给国有商业银行带来更为激烈的竞争，但同时也为国有商业银行提供了“调结构，转方式、保增长”的历史机遇，需要国有商业银行妥善处理好全局与局部、长期与短期、稳定与发展之间的关系。
作者：金咏单位：天津财经大学经济学院
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