学文网金融工程论文篇1
一、金融工程的含义及其基本组成
金融工程(FinacialEngineering)现在有关文献中，但直到80年代后几年，动态套期保值策略——组合保险的创始人李兰德和鲁宾斯但才开始讨论。‘金融工程新科学”。1988年，美国金融学教授费纳蒂(Finnerty)的背景下首次给出了金融工程的正式定义，即“金融工程包括新型金融工具与方法的设计、开发与实施以及为金融问题提供创造性的解决办法.
一般说来，金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P／L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。
金融工程是金融业不断进行金融创新，提高自身效率的自然结果，其原因在于金融工程的应用范围来自于金融实践且全部应用于金融实践。概括他说，金融工程应用于三大领域：一是新型金融工具的设计与开发，二是新型金融手段和设施的开发，其目的是为了降低交易成本，提高运作效率，挖掘盈利潜力和规避金融管制，三是为了解决某些金融问题，或实现特定的财务绎营目标制定出创造性的解决方案。金融工程的组件是各种现有的金融工具和金融手段。再复杂的金融产品和工具，都可以分解成各种基本的金融工具。如果把传统的金融产品（如股票、债券）及其衍生金融工具（如远期、期货、调期、期权等）比作建筑房屋用的基础材料的活，那么各种新型金融产品就是这些简单基础材料组建的楼房和大厦。不同的结构组合就会形成结构造型卞同的高楼大厦。目前金融创新产品已达3200多种，名义价值达18万亿美元。目前已成熟的金融产品大体可分为股权类、债务类、衍生类和合成类四种，其中最主要的是目前大量涌现的衍生证券工具。合成类金融产品是一种跨越了利率市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个以上市场的产品。证券存托凭证（DR）、股指期货等均属此类。基本的金融手段则包括：电子化证券交易、证券的私募与公开上市、存架登记、电子资金划拨等，这些都与现代科学技术，尤其是计算机和通讯技术的发展有密切关系。
金融工程的运作具有规范化的程序：诊断——分析——开发——定价——交付使用，基本过程程序化。其中从项目的可行性分析，产品的性能目标确定，方案的优化设计，产品的开发，定价模型的确定，仿真的模拟试验，小批量的应用和反馈修正，直到大批量的销售、推广应用，各个环节紧密有序。大部分的被创新的新金融产品，成为运用金融工程创造性解决其他相关金融财务问题的工具，即组合性产品中的基本单元。
金融工程中，其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高企业效率，它包括：（1）新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；（2）已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；（3）把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等，其一切设计原则常呈现出如下的特点：(1）剥离与杂交。即运用尖端技术对风险和收益进行剥离、分解或杂交而创造出新的风险与收益关系。如将附在国债券上的息票从本金上剥离下来单独出售，创造出SRTIPS之后又将其同掉期结合产生了SRTIPSWAP产品；（2）指数化与证券化。指数化是将一些基本的金融工具的价值同某些市场指标，如股票指数、LIBOR等挂钧，为避免市场反向变动的损失，常将其设计成期权的形式。证券化以原来缺乏流动性的资产，如不动产、不良债权、垃圾债券等为基础发行新的证券，如资产后备债券（AssetbackedBond）或资产掉期证券；（3）保证金机制。使交易双方违约风险下降，确保交易公平，同时使金融机构资金占用大大降低；（4）业务表外化。监管机关对商?狄凶时境渥懵实囊笫菇鹑诠こ炭⒊鲋诙嗖辉谧什赫砩戏从车囊滴褚员Vび纳谱什赫峁梗岣咝省?BR>二、金融工程与金融效享的互动机制及金融工程对金融效率的推动金融工程是在市场经济条件下，市场不断追求更高的金融效率的产物。与此同时，金融工程又直接促进了金融效率的全面提高。金融工程的产生与发展受到多种因素的推动，主要是经济、金融环境的转变，经济主体内在需求的变化，金融理论的发展，技术的进步及向金融领域的渗透四方面共同作用的结果。而从深层次上看，这四方面都从本质上反映了市场追求高效率的内在要求。
1．70年代以来国际经济和金融形势的巨大变化为金融工程提供了萌发的土壤。首先，70年代初，以固定汇率为主要内容的布雷顿森林体系崩溃，浮动汇率制取而代之，再加上中东石油危机等原因，汇率、利率、股息率等一系列相关的变量处于极不稳定、难以预料的波动之中；其次，随着生产的国际化和资本流动的国际化趋势日益加强，价格的易变性由一国扩展到全球，世界金融市场风险大大增加，传统的金融商品如股票、债券、外汇等已不能有效地对付日益扩大的风险，以“避险”为目的的金融创新大量涌现，金融工程也应运而生；再次，西方发达国家80年代以来实行的“放松管制”以及金融业务全球化又给金融工程的快速发展提供了广阔的制度空间。金融全球化作为世界经济和金融发展的必然趋势，同时又是相对并在很大程度上背离实质经济的全球运动，据估计，目前全世界的金融交易量大约是商品（服务）交易量的25倍。显然资本流动、货币体系、金融市场和金融机构的全球化必然要求有相应高效的金融运作效
率，这就成为金融工程产生的原始推动力。
2。经济主体在激烈竞争中对金融资产流动性和盈利性需求的加大，是金融工程产生与发展的内在动因。传统金融工具和方法在收益性、流动性上存在矛盾，但现实的金融企业和非金
融企业却有着以最小的成本（包括风险成本、流动性成本）换取最大收益的本能要求，因而对低成本、多样化融资方式需求增加。金融工程顺应这种需求创新出了一系列金融产品，或增加流
动性、或风险管理、或增加收益性、或降低企业所有者将资产委托给经营者的成本（AgencyCost）。其中风险管理要求，即通过降低交易成本增强多样性从而提高金融市场的运作效率，是金融工程发展的本质动因。
3·金融理论的发展是金融工程发展的理论基础。近20年来华尔街的两次***实现了金融理论的突破。1972年12月米尔顿·弗里德曼的题为《货币需要期货市场》的论文，为货币期货的产生奠定了理论基础。费金·布莱克和马龙·肖在1973年提出的期权走价模型，使当年的期权交易所得以成立。80年代达莱尔·达菲等人在不完全资产市场一般均衡理论方面的经济学研究从理论上论证了金融工程对社会资源配置效率提高的重大意义。90年代的各种金融工程理论，如资产定价模型、风险模型更是得到空前发展，客观适用性和精确性也大大提高。金融工程得以迅速发展。
4·技术进步及其向金融领域的渗透，给金融工程的发展提供了巨大的技术支持。计算机与通讯技术的飞速发展使金融变量变动加快、风险增加，对金融工程的需求也随之增加，而且加上以人工智能力代表的复杂计算能力的增强，使许多需要高精技术的金融创新成为运用的可能，许多理论模型获得了得以实际运用的条件，并能够模拟检验，从供给方面给予金融工程发展的技术支持。
总之，提高金融效率是金融工程产生和发展的最根本推动力。金融工程是金融业追求利润最大化、不断提高自身效率的结果。但金融工程在飞速发展的同时也对全球金融体系产生了深远的影响，在相当大的程度上推动了金融效率的提高。
1)金融工程提高了金融机构的经营效率与功能实现。首先，金融工程开发设计出的新型金融工具相互之间在特性上混杂、交叉，打破了银行制度的专业化分工，使金融机构业务种类、经营范围扩大，获取的收益大幅度提高。如可转换证券融合了债券与股票的特点，银行贷款也可具有证券的特性。金融机构业务进一步交叉，缩小了传统的金融专业分工界限。如美国、英国、德国等发达国家的一些商业银行，其业务范围基本上包括了所有的金融业务，使银行的组织体系发生着重大变化，推动着整个金融业向纵深方向发展壮大。其次，从需求的角度看，金融工程有助于提高金融机构的服务质量。金融创新开发出的种类繁多的新型金融工具，为人们的投资提供了多种选择，满足了客户对金融资产的多种需求，激发了金融机构创新金融工具的内在冲动，随着金融工程的深化，金融机构服务内涵的扩大对其经营能力提出了更高的要求。金融机构可以运用金融工程，为客户提供新的金融产品和服务手段，提高服务的深度和广度。再次，金融工程使金融机构组织结构和管理素质发生变革。金融工程推动金融机构形成合乎现代市场经济体制要求的金融组织模式和治理结构。90年代金融机构兼并之风使其结构调整步伐加快，在完成组织机构变革之后，其功能和业务都有所增强。管理方面，金融机构注重根据自己的需要进行资产负债管理和风险管理，决策机构和执行机构日趋融合，决策效益加强。最后，金融工程鼓励了竞争，促进了金融机构提高竞争力。金融工程的核心要素，如对金融的创新程度、技术含量的高低、信息技术的优劣以及收益／风险的配套，已成为金融机构体现其经营实力与地位的竞争热点。这种竞争性具有充分的相互替代作用。一方面促进构在资产收益性、流动性、风险性基础上不断创新金融工具，以增强自身竞争能力；另一方面也促使金融机构不断运用现代技术和先进通讯技术，建立高效的运行机制，提高金融信息管理系统的技术水平。一般而言，在既定的技术条件下，产品总是受至“投入的制约，金融机构单纯地增力。资本或单纯增力”人员都将面临收益递减规律的影响。，口果没有技术进步的支持，要实现持续增长是十分困难的。而金融工程通过开发新的金融产品，获取新的收益来源，使得金融机构的持续增长、持续发展成为可能。如，西方商业银行的表夕）业务收入已占收入的40％～60％，可见金融工程对金融机构收益增长的明显作用。
2)金融工程提高了金融市场的效率。首先，金融产品、业务创新极大丰富了金融市场交易，壮大了市场规模。自60年代美国花旗银行推出第一张大额可转让定期存单至今，各种系歹！化、复合化的金融工具，如NOw。帐户、货币市场共同基金、自动转帐帐户、股票指数等层出不穷。这些金融工具以高度流动性为基本特征，在合同性质、期限、支付要求、市场化能力、收益、规避风险等方面各具特点，力。快了国际金融市场的一体化进程，壮大了金融市场规模，促进了金融市场的活跃与发展，高效率的金融市场应该为绝大多数理性投资者提供能够方便构建被他们自认为有效投资组合的机会）金融工程正是丰富了投资者的选择，提高了金融市场的效率。其次，金融工程有助于金融商品的价格发现，实现金融市场均衡。根据金融工程的运作机制，如果现存金融商品的价格没有处在均衡位置，就存在着“套利机会，就必然可以通过利用基本金融工具和衍生金融工具组合出新型金融工具获得无风险利润。金融工程使金融市场上出现的任何微小的套利机会都会被利用。因此，不论是信息因素使金融商品价格的短期失衡，还是市场条件的根本变化导致的均衡价格移位，者。能因为金融工程师的行为促使其迅速恢复至均衡状态。再次，金融工程提高了投?谧时憷潭取＠媒鹑诠こ躺杓瓶⒊龅慕鹑谑谐∽橹问健⒆式鹆魍ㄍ绾椭Ц肚逅阆低车龋芄淮蛹际跎虾臀镏侍跫下闶谐∫螅乇鹗墙昀次拗交灰子朐冻讨斩肆灰追绞郊涌炝俗式鹆魍ㄋ俣龋谠剂私灰资奔浜头延茫雇度谧驶疃臃奖憧旖荩鹑谑谐⌒蚀蠓忍岣摺?nbsp;
3)金融工程提高了金融宏观调控的效率。金融工程综合运用多种金融工具和金融手段创造性地解决央行宏观调控问题，实现风险管理。央行可利用金融工程创造新型的监管调控工具。如1990年春、秋季，德国***府通过非公开销售方式发行了一种特殊的十年期债券，它实际上是标准的十年期***府债券与以其为标准的看跌期权的综合，这种特殊产品非常出色地自动实现了央行的公开市场操作功能，从而大大削减了传统公开市场操作人为判断入市时机所带来的误差和交易成本。可见金融工程为新型金融监管体系、调控机制的构建提供了有力支持+当然，我们也要看到，由于金融工程的高度专业化和复杂化及其产品的高杠杆性和虚拟性，给金融业的监管和金融体系的稳定带来了新的问题。但这些问题的解决仍有赖于金融工程的进一步发展和有效利用。
三、发展我国的金融工程、提高金融效率的思路
目前，我国金融业正经历着从封闭的财***型银行体系向开放的现代化金融体系转变的过
程。由于长期的金融压制，使得国内金融体系运行效率低下，面对货币市场基础薄弱，资本市场极不完善，且国际国内金融风险增加、金融监管难度加大等不利因素，金融体制改革的每个环节都存在风险。为此，建立和发展我国的金融工程，积极有效地借鉴各种风险管理技术，无论从宏观角度还是微观角度来看，都具有提高金融效率的重要作用。金融工程在我国已具雏形。金融衍生工具市场有了初步发育，外汇期货、股票指数期货、认股凭证、可转换债券和国债期货曾小有规模，外汇远期和货币互换也曾小范围存在过。虽然大多数衍生品市场由于各方面的因素先后关闭，但反映出我国对金融工程一定程度的现实需要。资本市场，尤其是证券一级、二级市场发展迅速，公司股票包装上市、买壳注资、企业兼并重组等活动中，系统化、工程化的策略手段己偶有使用，为大企业集团理财的财务公司也逐步成立，
应用各种金融手段提高企业的资产负债管理水平，对外融资活动规模不断壮大，银团贷款，项目融资，在国外发行债券、股票等虽大多由外国著名投资银行机构运用金融工程进行策划，实际上也意味着金融工程对我国的渗透。
目前，金融工程在我国的发展主要面临以下制约因素：
1·体制约束。金融工程的发展必须有相应的市场需求主体作支持，但由于我国的企业改革特别是国企改革滞后，企业的经营管理尚不健全企业的风险管理意识薄弱，内在利益冲动有余而责任约束不足，缺乏内在的风险防范需求；金融改革还未有实质性进展，多数的金融机构经营管理体制没有改变，缺少压力和创新的动力；此外，投资者整体素质较低。因此，风险管理市场需求主体尚未真正到位，这无疑将对我国金融工程的发展产生不利的影响。
2·市场基础约束。金融工程的发展和运用，尤其是衍生工具的创新要求发达、高效的金融市场和丰富的现货基础。我国金融市场分割、狭小，信息成本高，股票、债券等基本金融工具规模小且不够规范，更为主要的是金融价格市场化进程太慢。目前形成我国金融资产价格的市场机制很不健全，市场化程度较低，主要表现为人民币汇率形成机制的行***色彩浓厚，虽然汇率已经并轨，但目前的汇率水平并不能真实反映外汇市场的资金供求状况。此外，利率市场化进程举步艰难。银行存贷款利率、国债发行利率仍然由国家控制，银行同业拆借市场利率因参与对象少、交易量不大基本上体现不出资金市场的供求情况，更无法成为资金市场的基准利率。
3·技术约束。尽管我国证券市场电子化程度较高，银行业务处理也普遍推行电脑化，通讯设施及技术水平部有了一定的基础，但我国国民经济的信息基础设施还远未建成和睦全，快捷、高效的信息传输网络建设进展缓慢，清算交易系统离高效、快速、准确要求甚远，现代科学技术，尤其是计算机技术和远程通讯技术未能在金融领域发挥其应有的作用，金融工程运用所要求的技术条件不能满足。
4·理论制约。我国金融理论还停留在理论描述、定性分析及经验判断的阶段，统计、数理分析及其它尖端前沿科学的成就尚未用于金融理论的研究，金融工程尚未得到应有的先进理论支持。另外，中央银行的监管能力与调控方式亟待进一步提高，金融工程所需的复合型高级人才的缺乏以及金融体系对外的长期封闭等因素也制约了金融工程在我国的发展。
推动金融工程在我国的发展从而提高整个金融领域的效率是一项复杂的系统工程，结合
当前的经济金融环境，发展具有我国特色的金融工程，具体可从以下几个环节着手：
1·努力加快金融体制改革，稳步推进商业银行体系改革步伐，中国正值经济体制的转轨时期，国有商业银行在产权安排、组织结构、经营机制和行为特征上是垄断化、计划化与竞争化、市场化并存，在金融体制改革的过程同时进行金融工程建设，可以实现中国金融业效率的高速增长。为此，一要进一步加快国有银行的商业化改革步伐，加快外资金融机构的引进，促进金融同业竞争，改善金融服务水平；二是加速建立、健全金融宏观调控体系，完善金融调控和调控***策工具，改进***策传导机制，提高***策执行效率；三是进一步加强金融法制建设，完善金融监管制度。通过对发达国家金融创新和衍生工具发展的经验和教训的借鉴，研究有效的针对金融工程运用及其产品的监管手段和制定相关的法律法规；四是抓住***府机构改革的有利时机，加速***府职能转变，逐步淡化行***干预金融市场的力量；五要加速推进企业改革尤其是国企改革步伐，积极培育风险管理的市场需求主体。
2．大力发展现货市场的同时适当介入衍生金融市场。稳步推进利率的市场化改革进程和人民币的自由兑换进程，大力发展现货市场，再根据现货基础的厚实程度和现实风险管理的需要发展相应的衍生市场，充实金融工程技术发挥的工具基础。可考虑首先重点发展外汇、股票指数、国债的远期与期货市场以及可转换债券市场，然后在利率市场化的条件下，使债券利率、优先股红利浮动化，最后试点并逐步推广期权与互换交易。在推广初期，应制订较高的保证金比率，并限制交易主体和品种，以控制风险和过度投机。
3．发展投资银行业务，逐步引进金融工程系统化、工程化的理财技术。在目前金融工程难以马上应用于金融衍生工具创造的情况下，可考虑重点发挥其理财、风险管理功能。适应资本市场发展的需要和企业、个人日益旺盛的理财需求，投资银行不但要从无到有的快速发展业务，还要提供全方位的资本营运服务。投资银行应成为实施金融工程的急先锋，为国企改革提供资金和制度创新的动力，促使企业管理方式和股权结构转变，推动投融资体制改革，以完善金融市场，降低市场的信息成本，提高金融效率。
4．积极鼓励、正确引导适应中国国情的金融工程建设和金融创新。首先，商业银行应提高对金融工程的认识，真正把研究、开发新业务当作发展的新增长点，其次，中央银行应从组织和制度上保证金融创新的顺利进行，加强与国外金融机构的交流和合作。在现阶段，商业银行可根据我国的金融市场发育情况、监管情况以及客户的需求情况，权衡收益与风险，选择一些风险较小、简单易行的金融新业务进行模仿、改良，谨慎地尝试，如贷款承诺、可转让定期存单、贷款出售等。
5．加强信息基础设施建设，引进金融工程理论和技术，培养金融工程人才。应努力推进国民经济的信息化进程，特别是企业的信息网络建设，为金融工程的发展打下坚实的硬件基础。为此，有必要利用当前国家加大投资以启动国内需求并把信息业作为国民经济新的增长点来培育的大好时机，进一步加大对信息基础设施建设的投入力度。同时完善国内的清算交易系统，加快电子化进程，减少金融交易的时滞，增加市场的流动性，也是金融工程运用的必要条件。另外，应立足于我国经济金融制度和金融市场的现实，在总结我国金融改革和发展的经验教训的基础上，一方面积极探讨金融工程在我国建立、发展的基本条件、应用规律及其相应的***策措施，另一方面及时加强对国际金融工程发展态势的动态跟踪研究，逐步建立有中国特色的金融工程科学，发挥我们的后发性优势。在金融工程人才培养方面，应重点培养数理分析能力与创新意识，可以通过对现有金融从业人员进行培训与高等院校专业培养相结合来实现，中国金融业的整体效率的本质提高期待着中国自己的“金融工程师”的出现。
参考文献
1。JohnF.marshall,VipulK.Ransal:<<FinancialEngineering>>
2．袁管华：《金融工程“拔地而起”》，《金融时报》，1998．2.2
3．阎冀柄、张维、刘志弘：《金融创新及金融工程的发展趋势》，《金融理论与实践》1998。11
金融工程论文篇2
基本要求
1）毕业论文各部分缺一不可，包括：封面、扉页、指导老师评语、评阅人意见、答辩委员会意见、诚信申明、中文摘要、英文摘要、目录、正文、致谢语、参考文献2）正文字数在1万字左右，不少于8000字
3）参考文献不少于15篇，近两年的参考文献不少于5篇，参考文献最好在正文中标明以下是毕业论文格式具体要求
1.页面设计
上边距：3cm，下边距：2.5cm，左边距：2.5cm，右边距：2.5cm，页脚：1.3cm2.中英文摘要
论文题目（三号黑体，居中）
（空一行）
摘要（三号黑体居中）
首行缩进打印内容（小四号宋体，1.5倍行距）空一行
[关键词]（三号黑体），其后为关键词（小四号宋体），两关键词之间以分号分开。注：题目、中文摘要、关键词合打一页。通常有3-5个关键词英文摘要题目（四号TimesNewRoman，加粗）（空一行）
Abstract(四号TimesNewRoman，加粗)
小四号TimesNewRoman写英文摘要
空一行
Keywords：(四号TimesNewRoman，加粗)
注：英文摘要和关键词单独打印于一页，摘要和关键词要和中文严格对应起来1
3.目录
目录（四号黑体）
空一行
章、节、小节及其开始页码，采用小四号宋体，页码放在行末，目录内容和页码之间用虚线连接。
注：应该用插入目录的格式添加目录。首先设置各章节标题为各级“标题”格式，然后在目录页“插入-引用-目录”。正文修改后要更新目录。
4.正文排版要求
正文部分全部使用1.5倍行距，每页须加“页眉”和“页码”
页眉为“山东工商学院2017届毕业论文”，宋体，五号字，居中5.各级小标题
小标题采用一、和（一）和1.和（1）的格式。具体格式规定如下：
一号标题（一、）用小三号黑体加粗，居中，后文另起。
二号标题（（一））四号黑体加粗排版，前空两格，后文另起。
三号标题用（1.）小四号宋体排版，前空两格，后加句号。与正文连排，后文不必另起行。
注：单独成行的标题后面一般不加句号等标点符号
6.表格和***
正文中表格基本要素要完整，并尽可能简单明了、美观。表格要有表头（居中，加粗），表头（标题）不要太长，原则上不超过表格宽度，超过时要回行，表注也如此。
表格通常采用三线格形式（见表1）。表头、表注和表格内文字为5号字体，如果内容太多也可设定为小五字体，表格内文字应为单倍行距、居中。
文内表格要连续编号。表格要和正文适当分开。表头和前面正文之间空一行，表后和正文间之间空一行。
2
表12006年某市人口的产业分布
第一产业
第二产业
第三产业
合计绝对人数(万人)4005003001200人口数比重(%)33.341.725.0100.0***的要求和表基本相同，但***的题目（***题）要位于***后面。
7.参考文献
参考文献单独一页，5号宋体，1.5倍行距，采用标准格式。
参考文献(小4号黑体，居中)
(空1行)
[1]林存瑛.入世对山东省旅游业的影响及对策思考［J］．旅游调研，2002，02.
[2]山东旅游产业发展研究课题组.2008年奥运会对山东旅游业的影响及对策［J］．旅游调研，2002，05.
[5]陶海.安徽经济的回眸与前瞻［M］．合肥：安徽人民出版社.2003参考文献类型：专著［M］，论文集［C］，报纸文章［N］，期刊文章［J］，学位论文［D］，报告［R］，标准［S］，专利［P］，论文集中的析出文献［A］电子文献类型：数据库［DB］，计算机［CP］，电子公告［EB］电子文献的载体类型：互联网［OL］，光盘［CD］，磁带［MT］，磁盘［DK］A：专著、论文集、学位论文、报告［序号］主要责任者.文献题名［文献类型标识］.出版地：出版者，出版年.起止页码（可选）［1］刘国钧，陈绍业.***书馆目录［M］.北京：高等教育出版社，1957.15-18.
B：期刊文章
3
［序号］主要责任者.文献题名［J］.刊名，年，卷（期）：起止页码［1］何龄修.读南明史［J］.中国史研究，1998，(3)：167-173.
［2］OUJP，SOONGTT，etal.Recentadvanceinresearchonapplicationsofpassiveenergydissipationsystems［J］.EarthquackEng，1997，38(3)：358-361.
C：论文集中的析出文献
［序号］析出文献主要责任者.析出文献题名［A］.原文献主要责任者（可选）.原文献题名［C］.出版地：出版者，出版年.起止页码［7］钟文发.非线性规划在可燃毒物配置中的应用［A］.赵炜.运筹学的理论与应用中国运筹学会第五届大会论文集［C］.西安：西安电子科技大学出版社，1996.468.
D：报纸文章
［序号］主要责任者.文献题名［N］.报纸名，出版日期（版次）［8］谢希德.创造学习的新思路［N］.人民日报，1998-12-25（10）.
E：电子文献
金融工程论文篇3
在2001年，我国开始出现了开放式基金，这标志着我国证券投资基金业进入了一个新型发展阶段，在这个发展过程中，我国基金产品开始表现出一种多元化的发展特征，保本基金、债券基金等新的基金产品相继出现，投资者有了很大的选择余地，这也为基金市场的发展提供了新的空间。在2002年，我国出现了中外合资基金管理公司，这就标志着我国基金产业进入了一个对外开放阶段。在2005年，中国人民银行、中国证监会以及中国银监会了《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，同年，中国工商银行、交通银行与中国建设银行相继成立了各自的基金管理公司，这就标志着我国证券投资基金进入了银行与***基金公司并存的发展阶段。在这一发展阶段，我国基金的市场化程度也越来越高，保险资金、社保基金、企业年金等纷纷涌进证券市场，基金管理公司的服务群体也得到了一定程度的扩大，以上的种种因素也对我国基金业的发展产生了极大的影响。在短短十余年的发展时间中，我国的基金业得到了迅速的成长，基金品种也越来越丰富，基本上涵盖了各个国家的基金产品，如债券型、保本型、股票型、货币型、混合型、伞型、主题型等等，能够满足不同投资者的需求，从某种层面而言，证券投机基金已经成为我国金融市场中影响力最大的机构投资者。虽然基金产品评价的主要内容就是其风险收益，但是对于投资者而言，只需要关注基金产品的风险控制能力、收益能力、单一化风险与风险控制能力，这些因素都是基金综合实力的主要表现，但是，这些因素并非基金的客观业绩就能够反映出来，与其背后的因素也有着密切的关系，这些因素包括基金经理与投资团队的管理能力、投资能力、运作能力等等，经验丰富的基金经济与投资团队有着更加理想的风险投资能力与选股能力，因此，这也成为评价一个基金管理公司竞争力的最重要因素。
2金融系统工程案例证券投资基金的发展评价
目前，证券市场已经受到了学术界以及金融界的广泛关注，相关的学者也进行了深入的分析和研究，在对我国证券基金市场进行了评价，也构建出了适宜我国证券投资基金行业发展的新型评价体系。就现阶段来看，现阶段的研究从新视野中对基金管理公司进行了深入的探究，这就有效打破了人们传统的思维模式，开拓了评价的思路，当然，证券投资基金的评价是一项十分复杂的工程，很难在短期内得出相关的结论，而从现阶段的研究来看，对于证券投资基金的研究还存在一些问题，对于基金管理公司以及基金经理的研究还处在一个初级的阶段，还有很多问题需要进行深入的分析与探讨，这就需要在研究中引入更加科学、复杂的理论。相信在我国证券市场的完善与发展下，基金业必然能够得到不断的规范与成熟，这样才能够为证券投资基金行业的研究提供更加全面的理论支持。在未来阶段，不仅需要对现阶段的研究进行深化，还要积极借鉴国外的研究，引入新的研究思想，扩展相关的研究领域，不仅要科学的评价我国的基金投资发展情况，还要科学的总结我国基金投资业的特征，以此为基础来形成一套科学的绩效评估模式。考虑到金融市场的复杂性较高，各个金融实体之间的联系又十分的紧密，在进行分析时，必须要考虑到金融系统的相关思想。
3结语
金融工程论文篇4
论文关键词：财务工程，金融工程，区别，联系
一、前言
在西方的理财实践中，有很多人认为财务和金融是一个词，用英文表示都是FINANCE，因此对财务工程和金融工程的理解和应用也陷入了误区，在本文中，笔者对二者概念进行详细阐述，以便区别与联系。
在现代市场环境下，企业的集团化趋势越来越明显，由此也对企业集团的管理水平提出了更高的要求，财务工程的思想也就是在这样的背景下提出来的，即在企业内部构建一种以价值为导向，以现有的财务管理技术为基础，以企业各项经济活动的有效循环为主体，有效融合多种管理技术、确保企业战略目标实现的有效的财务管理运作平台。
金融工程是20世纪90年代以来产生并迅速发展起来的，其在风险管理和资金运动等方面的有效运用，使得其在金融业的发展甚至整个世界经济的发展中扮演的角色越来越重要。
二、工程的定义
要充分理解财务工程和金融工程，就先要理解什么叫做“工程”，“工程”即“系统工程”，它是系统科学的一个分支，是系统科学的实际应用，可以用于很多有着庞大系统的方面，比如人类社会、生态环境、自然现象、组织管理等，它是以大型复杂系统为研究对象，按一定目的进行设计、开发、管理与控制，以期达到总体效果最优的一种理论与方法。而财务工程和金融工程则分别是系统工程在财务领域和金融领域的细致应用。
三、财务工程与金融工程的概念辨析
“财务工程”这个概念进入中国已经很久了，但直到21世纪以后财务工程才得到真正的发展。我国学者认为财务工程是一个大系统，包括企业的一切财务管理活动、一切价值管理活动。但是也有些学者认为“财务工程=金融工程”，如张求真（1996）发表的《现代企业再生的新途径——“财务工程”》，及蒋屏（1999）发表的《财务工程理论对企业融资工具定价的作用》，都是认为财务工程即为金融工程。
冯巧根在其《21世纪财务管理的新发展》中，将财务工程定义为“以价值工程思想为核心，结合金融工程和现代信息技术等发展而形成的一种财务管理新技术或新方法”。冯巧根认为财务工程是财务管理发展的一种新技术或新方法，它属于财务管理范畴。这个定义概括了财务工程的核心思想、运用的管理工具，即以创造价值为核心，通过借助于金融工程、信息技术等现代管理工具，创新性地进行企业财务管理的一种技术方法。
目前，对财务工程定义比较明确的是吴江龙，吴江龙认为：财务工程是指运用财务管理学、会计学、组织行为科学、信息论、控制论、管理科学等基础理论、方法、技术与工具，以目标集聚战略为指引，以优秀核心经营循环业务程序和严格的内控制度为基础，以合理的财务组织结构、特有素质的财务经营者及团队为基本保证，以预算技术、业绩评价，风险评估、信息技术和内部审计为提升企业价值的关键，在企业集团创新搭建一种有效融合多种管理技术，确保企业战略实现的一种经济循环战略财务系统的理论实践。在吴江龙对于财务工程的定义中，我们可以认识到财务工程是对企业的统合管理，这种统合管理不仅仅是对企业财务管理的统合，更重要的是加入了人的因素，如组织机构、财务经营者及团队等，在此基础上，运用多种工具，如预算管理、业绩评价、风险评估、信息技术和内部审计，最终达到信息流、价值流、物流和会计流的统一。
金融工程的定义有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要的新的金融产品。广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。它将复杂的数理分析、计算机技术、通讯技术、自动化技术及系统工程等全方位导入金融领域，使金融乃至整个经济领域出现了更广阔的外延与内涵。它将现代工程方法和高新技术引入金融领域，综合运用各种工程的、信息的方法，对金融产品进行设计、开发和实施操作，从而实现规避风险、创造性地解决复杂环境下的各类金融问题。
所以，从一定层面上讲，金融工程的内容大部都是财务工程的内容，金融工程是包含于财务工程中的。
四、金融工程在财务工程中的运用
根据冯巧根对财务工程的定义，我们可以认识到财务工程的主要任务是：①研究企业内部的现金流动和资金运筹；②如何适应国家金融形势的变化，搞好财务与金融的协调与配合，使企业效率达到最大化。冯巧根认为财务工程涉及的范围主要包括三个方面，即资金筹集工程、资金运用工程和资金调控工程。从这个角度讲，金融工程发挥了其在财务工程中的核心作用，在资金筹集工程、资金运用工程中充当着重要角色。
（一）资金筹集工程
资金筹集主要应以金融工程技术方法为支柱，分为内、外两项具体工作，就外部而言，资金筹集工程是依据金融工程思想而展开的一系列工作：
一是围绕金融工程创新，运用新型的金融工具。目前，基于基本金融工具和衍生金融工具所创造的新型金融工具已有数百种，从远期利率协定、指数期货直到合成证券等都属此列。
二是配合金融工程，努力寻求风险最小、成本最低、效益最好的筹资渠道和方式。企业通过对资本成本的加权对比分析，确定企业的最佳资本结构以提高财务运作效率，并且利用有限资金寻求新的利润资源。
（二）资金运用工程
金融工程在资金运用工程的形式主要表现为：恰当投资，有效利用财务资源。投资的目的是选取并运作合适的投资策略以达到利用闲散资金，使得自身收益最大化。企业可以利用金融工程，将自身持有的股票、基金、债券、优先股等进行优化组合，以实现最大化的整体收益，这样，使得企业的资金得到最合理的利用，这也是实施财务工程的目的。
五、总结
笔者认为财务工程与金融工程是有联系与共通之处的，同时也存在着很多区别，因此我们不能将财务工程和金融工程等同看待。从微观上来说，金融工程是包含在财务工程中的，财务工程可以利用金融工程为企业服务，特别是有关筹资、融资的部分是以金融工程思想为依据的，但两者在其它诸如资金的运用、调控、效益等方面，两者又各有侧重。
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金融工程论文篇5
关键词:金融工程;专业;实验教学;人才
中***分类号:G642.423 文献标识码:A 文章编号:1006-3544(2009)05-0068-03
一、金融工程专业实验教学的重要意义
金融工程学是20世纪80年代在西方发展起来的精确研究金融创新与金融管理领域现实问题的新兴学科,它融合了金融学、工程学、数学、管理学和计算机科学的最新理论成果,利用财务会计、法律和网络通信技术等方法,逐渐发展成为对信息技术、产业技术、金融资产运作技术进行综合应用的学科。在20世纪90年代西方国家新一轮的“金融***”中金融工程已展现出巨大的生命力和发展前景。
20世纪90年代中期,金融工程被引进到我国,***于2002年4月批准了中国人民大学等5所院校设立金融工程学科,2003年又批准了广东商学院等一些高校设置本科专业, 目前我国已有近40所高校设立了金融工程专业。金融工程专业的设立,是我国加强金融学科建设、调整学科结构、推进学科融合、积极培植新的学科生长点、 提高学科竞争力和整体实力的重要举措, 将有利于依托金融学学科的坚实基础,加快金融工程学科的发展,强化金融工程科学研究,全面提高金融工程人才培养质量。充分认识金融工程学作为现代金融科学的制高点对现代经济金融的巨大推动作用,以实现金融理论研究的定量化、工程化、应用化、产业化为目标,建立和发展金融工程学科是建立起我国真正意义上的现代金融科学的必要途径。
培养高素质的金融工程人才, 除了要培养扎实的理论功底, 同时也要注重培养学生动手操作和解决实际问题的能力。 从近年来获得诺贝尔经济学奖的成果可以看到,数理定量分析已成为经济学、金融学研究必不可少的工具, 所以学习金融工程必须要有数理基础。 训练学生在注重定性研究分析经济金融现象本质的同时,加强定量研究。金融工程的核心基础理论包括估价理论、资产选择理论、资产定价均衡理论、期权定价理论、套期保值理论、有效市场的均衡理论、汇率与利率理论等,这些理论的应用只有借助于数理方法和工程技术的支持, 才能转化为现实的操作工具。 一定要进行模拟实验才能将理论知识进行应用, 从而转化为动手操作和解决实际问题的能力。
二、我国金融工程专业实验教学的现状
金融工程学大量运用运筹学技术、 仿真模拟技术、 自动化技术等先进手段对市场风险进行预测和评估,使得金融新产品的定价更符合市场要求,使金融机构内部运行机制更趋完善,经济效益显著提高,促进了各种资源在全球范围内的高效配置, 从根本上改变了金融业传统的运作模式, 极大地促进了社会经济的发展。 金融工程学作为金融创新发展到一定阶段的产物, 同时又为更高层次的金融科学创新提供了理论基础和技术支持。 然而目前我国金融学科水平尚处于由描述性阶段向定量分析阶段转变的时期,明显滞后于国际金融科学的发展水平。由于我国金融理论研究长期以来停留在传统内容和简单的***策研究上,忽视了数学科学、工程技术科学与金融实践的结合运用,使理论严重脱离实践,远远适应不了我国金融业发展对相关理论应用研究和人才培养的要求。
目前在开设金融工程专业的高校中, 相当一批高校的金融管理与金融工程实验室在全国具有一定的影响力, 对推进相关教学与科研起到了重要的作用, 如清华大学经济管理学院与中信证券股份有限公司联合建立的“中信清华金融工程实验室”,中国人民大学财***金融学院的金融管理与金融工程实验室,厦门大学金融学院与世华公司共建的“金融模拟实验室”,中国科学技术大学管理学院金融工程实验室, 武汉大学金融系的金融工程实验室等。 由于这些高校金融工程专业实验室在风险预测、建模、蒙特卡罗仿真分析及决策优化中应用了分析软件等工具, 使得该学科在金融工程教学和研究领域在全国一直保持领先的地位。
从目前国际国内的金融工程学科发展来看,理论教学必须与实验教学相结合, 培养学生的动手能力和解决实际问题能力, 并了解最新学科的前沿发展。 金融工程已逐渐作为一种创新和开放的思想方法,渗透到金融、经济乃至社会生活中。金融工程人才的培养应当认识金融工程学科的本质所在, 强调应用型教育, 为企业提供能解决实际问题的专业人才。
三、加强我国金融工程专业实验教学的对策
金融工程学是将现代金融学、 信息技术与工程方法相结合的一门新兴交叉学科。 实验教学是金融工程专业学习的重要内容,在实验教学中应该坚持“两个结合”,对“三个模块”和“四个方向”组织教学。
(一)在实验教学中应该坚持“两个结合”
“两个结合”是指:实验教学与理论教学相结合,实验教学与实践教学相结合。
1.实验教学与理论教学相结合。为了引导学生由被动学习走向主动学习,启发学生的创造力,提高他们分析问题和解决问题的能力, 培养团队合作的精神,在建立实验课程体系时,要注意加强实验课程与专业课程的联系,在注意实验平台层次性的同时,根据不同课程的特点和要求, 对实验项目进行分解和组合,强化对具体课程理论知识的巩固和深化。
2.实验教学与实践教学相结合。为了提高学生实际工作能力和培养创新精神, 不仅需要大量模拟仿真实验,还需要增加综合交叉的、具有研究性、创业性特点的实验内容。 在实验教学内容的选择上, 尽量考虑与企业实际的结合, 用于实验教学的模拟软件尽可能多地来自于实际运用的软件, 这些软件可以是与学校共建实验室或实践基地的企业提供的, 在企业删除了某些数据后仍保留了基本的功能, 可以很好地适应实验教学的需要。
(二)在实验教学中,应使学生掌握“三个模块”的知识与技能
1. 金融基本理论知识模块。基础理论,包括西方经济学、金融学、投资学、会计学、财务管理、金融风险管理等。金融工程的具体内容包括:远期与期货、期权、互换等衍生金融工具的基本概念与定价原理,风险管理的方法与工具以及金融工程的新发展等。
2.数理方法模块。金融工程学注重于综合采用决策科学、系统理论、计算机信息处理和智能化技术等当代前沿的科学技术方法展开实证分析。 通过对基本的代数知识、微积分、线性代数到微分方程,运筹学和优化技术,乃至模糊数学、博弈论(包括微分对策)、概率论、随机过程和其他随机分析理论方法(包括倒向随机微分方程)的应用,建立仿真模型,对金融活动进行精确的定量研究。近年来,随着金融工程学的进一步发展和各学科的相互渗透, 各种自然科学的前沿理论、最新数理方法和工程技术,如混沌理论、小波理论、遗传算法、复杂系统理论、人工智能技术(包括知识工程、专家系统和人工神经网络等)、模拟退火方法、 面向对象方法等已经或正在成为金融工程学重要的技术基础与实践工具。
3. 相关软件模块。金融工程作为一门实践性很强的学科, 不仅要求学生掌握相当程度的数理金融知识, 而且要求学生具备一定的计算机技术应用能力。因此,必须进行实验教学,针对金融工程领域20多个具有代表性的金融模型进行模拟实验教学,从最简单的Excel电子表格做起。学生应该至少熟悉一门编程语言如Matlab, 学会一种以上数据分析软件使用,如Eviews、Spss、SAS等。只有掌握了相关软件的使用, 学生才能够灵活运用所学的金融工程专业知识完成模拟实验,进而有效地解决实际问题。
(三)在实验教学中要培养学生“四个方向”的动手能力
1. 培养学生在金融衍生产品设计、 定价及运用中的动手能力。衍生金融产品是金融工程的构件,而衍生产品的设计、定价、应用是金融工程的重要内容。金融市场场内交易的衍生产品如期货、期权,以及场外一些非公开交易的衍生产品如远期利率协议(FRA)、奇异期权、信用衍生产品(Credit Directives)、互换、结构化产品等,结构越来越复杂,其定价和应用也越来越复杂, 但都可以分解成最基本的远期、期权和互换等进行分析。通过本方向的实验教学,学生能够熟悉具体金融衍生品的种类,掌握无套利原理、风险中性定价原理、积木分析法等在金融衍生产品设计、 定价中的运用以及如何运用金融衍生品来规避风险、创造利润和金融创新。
2. 培养学生在风险管理中的动手能力。 金融风险有市场风险(如利率风险、汇率风险、股票价格波动风险等)、信用风险(又称违约风险)、流动性风险、操作风险、法律风险等。金融衍生产品最重要的功能就是能够转移风险。 通过本方向的实验学习,学生能够熟悉各种金融手段的用法, 能够模拟和分析公司的各种风险以及不同风险回报的投资组合, 能够找到公司最优的风险管理方法和工具。
3. 培养学生的金融建模能力。 数学模型能够准确地模拟出一个投资或资产组合将来或在不同的经济环境中的变化, 从而帮助决策层更准确更快地做出决策。金融模型方向的实验学习包括Linear Modeling、Operations Research、Stochastic Calculus、Dynamic Control、Monte Carlo simulation等建模方法, 因此学生在本科学习中对基础数学的掌握要扎实。
4. 培养学生对金融数据的分析能力。 金融数据分析方向的学习主要是以金融时间序列分析为主的金融统计和计量经济学的内容。 通过本方向的实验学习,学生能够应用现代金融数据分析方法,分析市场和定价的有效性,探求各种经济变量间的长期、短期关系,寻找套利机会,开展实证研究。
通过实验教学的学习, 金融工程专业的学生能够在知识结构和动手能力上满足社会对高级金融人才的需求, 金融工程专业的毕业生能够成为具备现代金融学、投资学和金融工程学基础知识,具备较高的外语、数学和计算机水平及应用能力和动手能力,能适应我国金融市场快速发展要求, 能够参与国际金融市场运作的高级应用型复合人才。
参考文献:
[1]周立. 论中国金融工程的发展条件与障碍[J]. 金融理论与实践,2001(8).
金融工程论文篇6
金融工程学课程教学现状分析
目前我国很多高校都开展了金融工程学本科阶段的教学，但教学对象大都是财经类专业的本科生，采用的教学方法、教学手段所达到的效果与金融数学专业要求的培养目标还是有很大出入的。具体体现在以下几方面。
1）分析方法方面。由于我国财经类专业的本科生几乎都是文科生，对大量数据有畏难情绪，对数学公式比较排斥，缺乏对公式推导和逻辑思维的兴趣与信心。考虑到学生的实际情况，财经类专业开设的金融工程学只重视基本理论的定性分析，对该进行定量分析的内容往往一笔带过不做深入研究。结果就导致学生在思考问题和解决问题时养成了“定性思维”的习惯。这种思维习惯导致学生没能深刻理解金融工程学中的基本原理和方法，不利于学生利用所掌握的数学知识和分析技术对问题进行定量分析。没有了定量分析的过程，就无法达到金融工程学创造性地解决问题的要求，更无法使学生养成定量思维的好习惯，很难在千变万化的金融问题中游刃有余。
2）教学模式方面。传统的金融工程学课程教学模式多以讲授理论知识为主，配套的上机实验也仅仅是让学生到机房观看各金融工具的交易行情。这样的教学模式让学生对金融工程的认知仅仅停留在教材上的定义、定价公式等理论知识上，无法引导学生利用所学的定价方法和分析技术去探究各金融工具的报价结果，无法让学生接触到大量成功的金融工程案例，没有给学生更多品味揣摩的机会，也就无法让学生真正领会金融工程学中的“工程思维”，更无法达到“创造性地解决金融问题”的目标。
3）教材内容方面。目前我国金融工程学采用的教材普遍存在内容较为抽象、案例较少较旧的现象。例如，金融衍生产品的定价、设计以及风险管理等理论模型本身就是对现实问题的一种简化和抽象，其推导过程还要用到数理统计、微分方程等数学知识，数学本身的抽象性进一步加剧了模型的抽象性[3]。加之我国金融衍生产品的品种相对比较匮乏，教材中所提供的金融工程案例较少且较为陈旧，致使学生逐渐对抽象的理论失去了耐心，无法将抽象的理论和实际联系起来，更无法将理论灵活应用到解决实际问题中。
金融数学专业金融工程学课程教学改革的建议
根据上述金融工程学课程教学的现状，结合其学科特点，现针对金融数学专业本科教育的培养目标，提出以下教学改革的建议。
1）加强定量分析的培训。相较于其他专业，金融数学专业更注重于分析技术和实际操作能力的培养。因此，定量分析习惯的培养是学生能成功应用其他分析技术解决实际问题的前提。教师在介绍定量理论时，应先把基本理论介绍清楚，然后详细地分析其中蕴含的数学公式和定量分析方法，最后给出相关实例供学生演练，让学生自己进行定量分析得到结论。这样才有利于学生养成定量分析的习惯。
金融工程论文篇7
关键词：地方高校 金融工程硕士研究生 需求分析
我国金融工程本科专业最早设立于2002年，经过几年的建设与发展，现已有40多所高等院校开设该专业。与此同时，一些“985”高校也开始开设金融工程硕士专业，使得我国金融工程高层次人才的培养取得一定的进展，但我国金融工程人才还是出现了供不应求的现象。这主要是由于金融工程是一个新型的学科，师资力量跟不上，地方高校没有较好地加入人才培养的队伍。下面对我国地方高校金融工程硕士人才需求进行了理论分析、现状与趋势分析，并提出了一些对策。
一、地方高校金融工程硕士研究生人才需求理论分析
（一）劳动价值论 古典劳动价值论把劳动看作同质的，在时间长度相等的情况下，脑力劳动和体力劳动所创造的价值是相同的，因此时间长度是决定价值量的唯一因素，没有对人才价值做出***分析，从而对人才价值的分析存在很大的局限性，但至少说明了地方高校金融工程硕士研究生人才的劳动也是可以创造价值的，是市场所需要的。马克思认识到了古典劳动价值论的缺陷，提出了复杂劳动是简单劳动的倍加，从而说明了复杂劳动与简单劳动在价值创造中量的区别。马克思指出了人才的脑力劳动的重要性，但依然没有把知识、信息、技术作为一种***的生产要素来对待，而只是作为附属于劳动者的生产技能，因此用来分析当今社会人才价值，存在一定的局限性，但至少说明了地方高校金融工程硕士研究生人才的劳动是一种复杂劳动，在单位时间内创造的价值比简单劳动多，金融企业需要这样的人才。当今的社会已经从工业经济时代进入到了服务经济时代、知识经济时代和信息社会，人类的价值创造已由主要依靠体力劳动创造转变为主要依靠脑力劳动创造，这个事实决定了马克思的劳动价值论的内容也要有相应的转变。同时，在价值创造主要依靠体力劳动创造向主要依靠脑力劳动创造转变的过程中，劳动者单位时间创造价值的能力是不断提高的，创造的财富是不断增加的。从工业经济社会向服务经济社会、知识经济社会和信息社会的转变导致了不同类型的劳动在经济发展中作用的变化，人才的作用大大提高。现代社会使服务、知识、信息、技术在产品研发和生产过程中的重要性发生了质的飞跃，把它们当作是一种***的生产要素来对待，而不是劳动力的附属物。而服务、知识、信息、技术作为一种生产要素必须以人才为载体，或者由人才来提供，因此人才成为现代社会生产过程中的一种特殊和特别重要的生产要素，并且与从事相对简单生产过程的劳动者相区别。据此人们提出了现代劳动价值论。现代劳动价值论认为不但体力劳动和脑力劳动创造价值，而且服务劳动、知识劳动、信息劳动等劳动也能创造价值，在相同时间长度内，后者创造的价值很可能比前者多得多。地方高校培养的硕士研究生人才作为掌握大量金融知识和金融工程技术的人才，能够提供金融服务劳动、金融知识劳动和金融信息劳动，创造出大量的财富和价值，可以成为金融行业劳动力市场的新宠。
（二）人力资本理论 西奥多・W・ 舒尔茨在20世纪60年代第一次系统提出了人力资本理论，也可以称为人才资本理论，使其成为经济学一门新的分支。贝克尔弥补了舒尔茨只分析教育对经济增长的宏观作用的缺陷，建立了人力资本理论的微观基础，研究了人力资本与个人收入分配的关系。爱德华・丹尼森对舒尔茨论证的教育对美国经济增长的贡献率做了修正，将经济增长的余数分解为规模经济效应、资源配置和知识进展和应用，从而论证了1929至1957年间美国的经济增长中教育的贡献率。人力资本理论总的来说包括以下核心观点：⑴人力资本是区别于物质资本的另外一种资本，是指体现在人身上的资本，即对生产者进行教育、职业培训等支出及其在接受教育时的机会成本等的总和。人力资源是一切资源中最主要的资源，人力资本理论是经济学的核心问题。（2）在经济增长中，人力资本的作用大于物质资本的作用。人力资本投资与国民收入成正比，比物质资源增长速度快。（3）人力资本的核心是提高人口质量，教育投资是人力投资的主要部分。不应当把人力资本的再生产仅仅视为一种消费，而应视同为一种投资，这种投资的经济效益远大于物质投资的经济效益。教育是提高人力资本最基本的主要手段，所以也可以把人力投资视为教育投资问题。生产力三要素之一的人力资源显然还可以进一步分解为具有不同技术知识程度的人力资源。高技术知识程度的人力带来的产出明显高于技术程度低的人力。（4）教育投资应以市场供求关系为依据，以人力价格的浮动为衡量符号。根据人力资本理论，对我国金融企业而言，最重要的不是机构网点数量、存贷款业务规模等金融物质资本和金融产品服务，更重要的是金融知识开发、创新与有效运用，也就是金融人力资本的投入。金融人力资本形成的一个主要途径是大学教育和培训。在我国当前高层次的金融人才特别是高层次的金融工程人才供不应求的情况下，鉴于***直属高校在金融工程高层次人才培养的规模较小，迫切需要地方高校加入金融工程高层次人才的培养队伍。金融业要现实现代化、国际化、自由化和金融工程化，建立我国的国际金融中心，都必须培养本土金融人力资本，离不开的大力推动和贡献，让地方高校逐步参与金融工程高层次人才的培养更显得重要和迫切。
二、地方高校金融工程硕士研究生人才需求的现状与趋势分析
（一）金融业全球化扩大了金融工程人才需求，强化了人才质量 金融全球化和一体化的发展和我国金融业的进一步改革开放，使得我国金融业融入世界金融市场的步伐加快，世界金融市场对我国的影响也更加深化。（1）我国金融业改革开放促进金融机构竞争，竞争的本质在于本土化人才的竞争。我国金融业的改革开放将促进金融机构国际化竞争，这种竞争实质上是金融人才的竞争，特别是更高层次的金融工程人才的竞争，从而产生对更高层次的金融工程硕士研究生人才的需求。一方面，最近几年，我国正在逐步取消对外资金融机构的准入限制和业务限制，外资金融机构在我国不仅开设大量的分支机构，而且业务和经营规模逐步扩张，需要大批来自中国本土的管理人员和业务人员，以解决作为外资企业适应投资环境本土化的问题，由此将形成对国内金融人才的大量需求。另一方面，为了在与外资金融机构的竞争的过程中立于不败之地，我国本土的金融机构需要进行金融创新和拓展新型业务，这些都是金融工程的内容，因此需要大量的金融工程硕士研究生人才，但我们不能简单依靠海外人才的回归和引进，必须立足于本土，进行大量高层次，国际化金融人才的培养。（2）我国金融业的全球化及融入世界金融市场，必然强化人才的质量。在我国金融市场向世界开放的同时，根据WTO的互惠原则，世界其他国家的金融市场也向我国金融机构和企事业单位开放。一方面，近些年我国金融机构加快了到海外增设分支机构的步伐，大力拓展海外业务，因此需要一批批具有双语能力，熟悉外国法律法规、金融业务并富有管理经验的高素质金融人才。特别是欧美等国的金融业务中利润最为丰厚和发达就是金融衍生产品业务，因此，在海外金融人才需求中金融工程硕士研究生人才更多一些。另一方面，近些年，为了规避风险的需要，我国一些企事业单位经常参与国际金融衍生产品市场，利用期货、期权等产品从事套期保值交易，出现了一些巨亏的案例，因此，我国这些企事业单位急需金融工程硕士研究生及以上的人才，管理其国际金融工程业务。（3）我国金融业全球风险管理和监管的需要。金融全球化导致金融风险的全球化传染，这次国际金融危机再次证明其危害性，各国都需要加强金融风险的管理和监管。一方面，随着金融产品的创新日益丰富与迅速，金融市场越来越呈现出多样性与复杂性，各类金融风险也随之更为突出复杂，而金融工程最主要功能就是风险管理，所以金融业为了增强抗风险能力，需要大量的金融工程硕士研究生人才。另一个方面，按照巴塞尔新协议原则，银行根据自己面临的风险，选择合适的工具来加强风险管理。随着金融机构的市场化运作，金融的竞争激烈，市场风险随之加剧，在金融业务交叉和运用衍生工具的情况下，控制风险变得更加复杂，对风险管理的水平提出了更高的要求。除了建立相应的监管制度和机制外，还必须培养相应的金融工程专业的硕士研究生监管人才。
（二）我国建设完善的金融体系需要金融工程等专业人才 近年来，我国金融市场体系无论从金融机构体系、金融市场体系，还是从金融产品和业务都取得长足的进展，而且逐步呈现金融工程化的发展趋势。这不仅需要不断吸纳大量的金融工程等专业的人才，而且提高了金融工程等人才需要的层次。（1）从金融机构体系上看，我国全国及地方金融机构体系的快速发展，凸显了对金融工程等专业人才的需求。首先，银行机构。从规模上讲，除了四大国有银行外，还有大量的中小银行，都在招兵买马，扩大市场占有率；从区域上讲，除了全国性银行，大量由城市信用社改制而来的城市商业银行和由农村商业银行改制而来的农村村镇银行都在所属区域不断开设分支机构，招收大量的人才。特别一些地方银行，比如北京银行、南京银行、平安银行等，通过上市、并购等方式增加资本金，扩大规模，并向全国市场发展，也需要招收大量的人才。其次，证券机构。除了传统的证券公司外，现在新兴的证券投资基金管理公司、QFII机构、QDII 机构、投资机构等证券机构都获得了大量发展，需要招聘大量人才。再次，其他金融机构也发展十分迅速，主要有保险机构以及外汇、期货、黄金等交易的中介机构。（2）从金融市场体系上看，金融市场呈现的多层次多元化复杂化信息化的发展趋势，提升了金融工程等专业人才的需求层次。第一，我国正在构建多层次的金融市场体系。随着经济的迅速发展，我国金融市场从信贷市场、证券市场、保险市场到基金市场、期货市场、外汇市场、黄金市场、典当市场等都全面快速发展，一个由货币市场、资本市场，外汇市场，保险市场、期货市场等市场组成的全国性金融市场体系已基本建成。针对金融工程人才的需求表现得格外明显。第二，我国正在发展多元化的金融市场体系。随着我国金融期货的推出，我国金融衍生产品市场将成为金融市场主要发展方向和领域，这种金融市场发展趋势需要金融工程硕士研究生及以上人才参与，才可能有更好的效率和效益。再次，我国金融市场变得日益复杂和动荡。金融工程硕士研究生及以上层次的人才才有可能更好对应对金融市场的复杂变化。第三，我国金融市场正在经历技术***。信息化全面推进，技术带来金融业新的变革，网络银行、低碳银行等金融创新成为全球银行发展的必然趋势。银行等金融机构创新水平的高低取决于金融工程等专业人才水平和层次的高低，需要更多复合型且具有创新能力的人才。（3）从金融产品和业务上看，我国金融产品和业务的金融工程化趋势提高了人才需求的层次。随着金融业的金融工程化发展日益明显，无论在宏观还是微观层面上，金融竞争的焦点已转向金融工程化竞争，即运用金融工程的思想、理论和技术，通过各种金融产品和服务拆分、组合、创新，以特定的金融产品和服务（包括工具、方案、策略等），为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。这种发展趋势要求金融企业能够根据市场需求的变化，借鉴金融工程管理的思维，将现金融工程方法和技术引入金融实际运作领域，综合运用各种金融工程的、信息的方法，及时设计开发有针对性的金融产品，向客户提供个性化的金融产品和服务。由此可见金融工程的运用领域越来越广泛，或者说金融业运行已离不开金融工程思想和技术的运用了。首先，银行在金融创新浪潮的推动下，将其传统产品和业务融入金融工程的思想和技术进行创新，研发了新产品，挖掘了新的业务空间，拓展了新市场，成为银行竞争的焦点和新的利润增长点，如传统存款融入金融工程的思想和技术创造出结构性金融产品，如将传统理财业务与金融工程的思想与技术结合，开发新型理财业务，金融权证、金融期货等理财业务，如场外金融衍生品业务等，这些已成为银行业务拓展的重点，而这类业务的开展需要集多种研究、应用能力于一体的金融工程人才；其次，证券业将金融工程的思想和技术应用于风险的管理、产品的设计与开发、交易策略的创新等领域，这些都有赖于金融工程人才。在风险管理方面，金融工程学者运用金融工程的思想和技术，创造出利率免***、风险价值VaR（包括其衍生品如CVaR、ES等）、Delta（以及Gamma、Theta）中性等金融风险管理技术；在产品的设计与开发方面，金融工程师已开发出许多新的证券产品，如资产证券化产品、证券投资基金、奇异期权、结构化产品等；在交易策略创新方面，金融工程学者和业界已经创造出了套利、套期保值、杠杆投资等的策略，如标的资产与期权的组合策略、差价组合策略、差期组合策略、对角组合策略、混合期权策略等。再次，金融工程是保险企业进行风险管理和控制、保险产品创新的技术和工具。
（三）金融工程理论的广泛应用增大了金融工程等专业人才的需求缺口 金融工程在实际应用领域十分广阔，已经远远超越了金融和财务的领域，广泛应用于企业管理中的风险管理、投融资决策和资金管理、兼并收购、激励机制设计、战略管理等多个领域。（1）风险管理。企业综合运用远期、期货、期权和互换等金融工程工具，应用套利、套期保值等金融工程交易策略，对企业在经营管理过程中遇到的利率风险、汇率风险、价格风险、信用风险、供应链风险等风险进行管理，取得较好效果。（2）投融资决策和资金管理。人们将金融工程的思想、理论和技术应用于投资决策和融资管理，用于解决企业投融资定量分析难题。首先，投资项目可以被视为公司增长的“看涨期权”，期权定价方法为投资决策提供了定量化的方法；其次，为满足融资的特殊需求并降低成本，金融工程师们设计了各种类型的浮动债券、息票变化型互换等；最后，随着我国各经济主体的行为市场化和国际化程度的提高，投融资活动日益扩大和复杂化。他们不仅需要有专门的金融人才来进行日常的资金管理，还需要通过金融人才来有效利用各种融资渠道、进行各种投融资决策。（3）兼并收购。人们将金融工程的思想、理论和技术应用于企业的兼并收购，用于解决企业的兼并收购过程中遇到的问题与难题。为解决企业的兼并收购过程中的融资困难，金融工程师们引入了垃圾债券和桥式融资；为解决企业的兼并收购过程中的资产定价难题，金融工程学者引入了实物期权；为解决企业的兼并收购过程中对未来发展趋势看法不一致问题，金融工程师们设计了领子期权得到解决等。（4）激励机制设计。现在我国几乎所有的上市公司都引入了股票期权激励计划，作为员工薪酬设计重要组成部分。近些年来，许多非上市公司也相继引入了股票期权激励计划来激励自己企业的员工。（5）战略管理。人们把金融工程作为一种战略工具而不仅仅是价值评价工具，是企业战略管理这一领域思想的巨大进步。其实，战略可以被视为由一系列的实物期权和学习过程形成，期权定价方法可以用以提高和改进企业在战略投资组合的序列和时机上的决策过程，对创新性战略的形成及其实施具有重要的价值。总之，我国金融业的改革开放和全球化、建设完善金融体系以及金融工程理论与方法在企业的广泛应用都必须有赖于金融工程人才，而且对金融工程人才的质量、层次和水平都提出了更高的要求，从而需要了地方院校培养大量的金融工程硕士研究生人才。
三、地方高校金融工程硕士研究生人才培养对策
（一）加强产学结合、校企合作，实现金融工程硕士人才的“无缝对接” 首先，我国地方高校需要采取“请进来，走出去”的战略，加强产学结合，实现校企合作。金融工程学科是一门应用型的学科，实践性很强，相应的金融工程专业岗位要求毕业生不但要掌握相关理论知识，更要具备一定的实践经验。因此需要采取“请进来，走出去”的战略来培养人才，“请进来”主要是指把现在供职于金融工程岗位的高级经理人员请进来讲课，弥补金融工程硕士研究生在实践知识上的不足，也指对现在金融工程岗位的工作人员送进高校再学习，弥补理论知识的不足；“走出去”战略是指地方高校的老师进入企业的金融工程岗位锻炼，帮助企业解决金融工程问题，在帮助企业的同时也提高自身的金融工程经验水平，也包括学生在校学习期间就要利用业余时间去企业锻炼，做到理论与实践相结合。其次，地方高校与地方企业进行联合培养金融工程硕士研究生，取长补短，节约成本。利用地方高校的师资力量和教学、科研资源和企业的金融工程软硬件设施和场景场所，共同培养高级金融工程人才。这样不仅可以在金融工程工作实践过程中提高研究生的技术能力水平，而且还实现“节约型”高级金融工程人才的培养。
（二）加强招生、教学和科研改革，紧跟经济和企业的发展步伐 首先，高校必须适应当前社会对金融工程硕士研究生人才的需求，根据市场需要主动调整招生计划和人才培养方案，及时抓住当前社会对金融工程硕士研究生人才需求的契机，扩大招生。其次，高校对金融工程硕士专业新的课程开发与原有课程改革必须以培养应用能力为主线，加强毕业生在未来金融工程工作岗位上创造性地完成任务和从事实际职业活动能力的培养。课程开发和内容安排，要以经济和企业发展对高层次金融工程人才需求为依据，分析高层次岗位群和一般层次岗位群的不同要求，明确胜任这些职业岗位需要具备的基本能力，并对能力进行分解和重新整合。在教学中可以弱化专业的学术性、系统性、完整性和理论性，强化技术、技能和应用开发训练，避免传统教学中的课程模式。
*本文系2009年度江西省教改课题“地方高校金融工程专业人才培养模式探索”（项目编号: JXJG-09-1-41）的阶段性成果
参考文献：
［1］谭春枝、黄宇：《地方高校金融工程人才培养的供需分析》，《继续教育研究》2010年第4期。
［2］张泽荣：《张泽荣文集》，四川人民出版社2001年版。
金融工程论文篇8
关键词：数学知识；金融问题；应用
金融数学是数学学科基本知识方法，以及金融学基本理论相互结合背景下形成的，具备充分应用性特征的新兴边缘学科类型。金融数学借助对基本数学理论方法的应用，为金融学者完成具体金融研究问题的数学求解提供了充足的辅助工具。根据已经公开发表的学术研究资料，金融数学学科的发展将为我国现代金融研究活动的有序推进做出了不容忽视的贡献，有鉴于此，本文将针对数学知识在若干金融问题中的应用展开具体论述。
一、金融数学的基本信息
从广义分析视角阐述，金融数学是运用数学学科基本理论和方法，开展金融事业基本运行发展规律研究工作而形成的新兴边缘学科。而从狭义分析视角阐述，金融数学的研究内容主要集中于非确定性金融市场活动实践过程中的证券组合选择理论，以及资产定价理论，这些理论中最主要的内容表现在“套利”、“最优解”以及“均衡”三个街边金融学研究范畴。
金融数学的基本研究工作路径是：从某一具体的经济学或者是金融学假设条件出发，应用抽象化和逻辑化的数学学科知识方法，建构充分遵照金融理论发展机理的数理模型。
金融数学知识体系的主要组成内容是基础数学学科的基本理论和方法，以及来自其他自然科学学科的但是能够为解决现代金融学中的数理问题，提供辅助条件的应用性数学处理技巧。将金融数学学科基本理论知识内容引入并应用于现代金融学基本理论的研究应用过程中，其主要目的在于借助是数学逻辑语言的表达、演绎，以及确证，为现代金融学基本原理的验证以及基本问题的研究解决，提供充足的理论基础支持条件。
金融数学系现代金融学理论学科体系中的新兴边缘性分支，所以金融数学基本理论的主要背景是现代金融学基本理论，尽管金融数学学科具备上述的理论背景属性，但是却并未要求所有实际从事金融数学研究工作的都必须严格经历过现代金融学领域严格且正规的学术训练。尽管现代金融学凭借其在基本理论层次的专有特性而逐渐从经济学理论体系中脱离，并凭借自身特色鲜明的理论内容发展演进路径而获取了***化的学术地位，但是金融学的本质还是经济学的分支，有鉴于此，金融数学在充分包含现代金融学基本理论内容的基础上，也必然要充分遵循经济学的基本原理和应用方法。金融学基本理论和经济学基本原理为金融数学学科的建立提供了学理基础，而现代数学和统计学理论，则为金融数学基本理论的建立提供了建构数理模型和解决具体数学分析问题的应用方法。
数学理论和统计学理论应用与金融学研究活动过程中的主要表现形式是数学统计建模，其主要工作任务就是从复杂化和动态化的金融事业运作环境中，筛选并确定关键性的影响因素，同时区分出所有金融事业运行活动中的相关因素、无关因素，以及随机自由因子，之后基于金融学、数理经济学，以及计量经济学提出并建构形成解决具体金融学问题的假设体系，运用基本数学运算处理分析方法，或者是借助以E views和Spss等为代表的计量统计分析软件，得到针对具体金融学问题的学理建模结果或者是计量统计分析结论，实现金融数学学科的最佳预期应用状态。金融数学学科具备着及其鲜明的应用性学科属性。
二、金融数学的基本理论框架
金融数学作为现代金融学理论体系中的新兴边缘学科，本身承载着金融学科和数理分析学的双重属性。金融数学最鲜明的学科特征就是应用数学学科的基本理论和知识内容，完成发掘和描述金融经济运行规律的任务。
从具体涉及的知识内容对象角度分析，金融数学学科在基本理论体系的建构的形成过程中，主要引入并运用了随机分析、随机控制、数学规划、微分对策、非线性分析、数理统计、泛函分析、鞅理论、倒向随机微分方程、分形几何等现代数学学科体系中的基本理论，以及应用性处理方法。
而金融数学研究工作涉及的主要问题则集中表现在如下几个具体方面：
第一，如何借助投资证券的最佳组合而最佳投资活动收益，并同时降低投资活动开展过程中的风险强度。
第二，非完备性金融市场有价证券（形如期货、期权等衍生性金融交易工具等）的资本性资产定价模型的建构，以及最优投资与消费行为理论。
第三，利率的期限结构问题，以及利率衍生产品的市场定价理论。
第四，非完备性金融市场的风险管理以及控制理论。
根据对近年来公开发表的金融数学研究文献展开系统的阅读归纳，我国已经有一定数量的金融领域学者在开展证券市场交易价格理论分析活动的过程中引入并应用了现代数学理论中新经济发展产生的非线性分析工具和理论，形如分形几何、混沌学、小波分析，以及模式识别等。在开展证券选择问题以及股票种类属性预测处理活动的过程中，有学者引入并应用了神经网络方法和人工智能方法；而在开展针对期货市场创新活动的仿真研究过程中，也有学者应用了模拟退火法以及遗传算法，这些在方法应用层次的扩展和探索活动，有效改善和提升了我国金融数学理论在实际应用层次的广度特征。
三、数学方法在金融投资活动风险和收益问题中的应用
金融投资活动中的风险，通常被认为是源于利率、汇率、商品价格水平，以及股票市场交易价格水平的波动现象所引致的，实际投资活动经济收益水平偏离期望收益值或者是平均收益值的可能性。有鉴于此，风险度量工作已经成为现代金融工程基本理论发展过程中的重要组成内容，从现有的理论发展阶段性特征角度展开分析，可以将金融风险的度量方法，划分为确定性方法和非确定性方法两个基本类型。
（一）确定性数学方法
这种方法借助对影响金融投资活动风险表现状态的各类构成因素，以及评估指标的系统归类分析，将上述因素和指标对象抽象处理成能够进行数理分析和计算处理的数学变量，并借助基础数学的分析处理方法定义，或者是描述上述数学变量之间的数学计算处理公式，函数表达式，或者是其他的数理分析模型，并借助数学公式、数学函数表达式，以及金融数理分析模型的计算分析处理，实际获取针对特定投资活动实践环境的风险计算度量结果，指导金融投资活动实施者，根据计算分析活动过程中获取到的数据结果，针对正在实施的以及将要进行的金融交易活动展开针对性的调整，并在此基础上实现抵御和防范金融投资风险的实践目的。
债券收益率、债券价格、股票价格以及股票指数是开展投资风险分析工作过程中的常见影响指标，这里笔者系统给出针对上述参数对象指标的常规性计算处理方法：
第一，设新发行债券的到期收益率指标是S，债券票面约定的年收益利率水平是r，债券票面面额是M，债券发行价格是N，债券的返还期限是T，则新发型债券的到期收益率解疑应用如下公式计算获取：
通过针对上述影响金融投资活动风险状态的数学指标展开计算分析，金融学研究人员能够实现对常见金融活动风险因素的准确认知，并在此基础上完成针对正在发展过程中的金融交易活动开展状态的准确认知，为制定形成针对现有金融活动实践行为的改良方案，选取和实施将要进行的金融投资组合，提供充足的前提准备条件。
（二）非确定性数学方法
从金融投资活动风险的定义界定表述可知，金融投资活动风险的主要引致原因在于各类不确定性因素的形成以及动态变化，有鉴于此，单纯运用确定性数学方法，往往不能实现对金融投资活动开展过程中的非确定性因素相互关系以及影响效应的精确描述与分析。在这样的研究工作背景下，非确定性数学方法，形如概率论、数理统计，以及随机过程等数学理论应用项目，必然被引入和应用于金融投资活动风险的研究和防范工作过程中，并通过对这些数学学科理论知识内容的引入和运用，促进我国金融投资活动风险问题研究与应用工作水平的有效提升。
非确定性数学理论应用于控制金融投资活动风险方面，最主要的表现方式，就是将投资人在实际开展金融投资活动过程中可能遭致的经济资金损失，以及收益率转化为随机数学变量，之后借助数理统计学科体系中的数学期望、方差，以及标准差等统计数据计算处理方法完成具体的数据对象计算分析处理过程。在金融投资活动一次涉及两项或者是多项投资产品对象的条件下，分析人员往往还需要引入和应用随机向量、协方差，以及相关系数等统计数学处理工具展开具体的数据度量处理活动。
四、结语
针对数学知识在若干金融问题中的应用，本文在梳理金融数学基本理论及其框架的基础基础上，重点针对数学方法在金融投资活动风险和收益问题中的应用展开了简要论述，预期为相关领域的研究人员提供借鉴。（作者单位：河南省巩义市第三中等专业学校）
参考文献：
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金融工程论文篇9
（江苏科技大学经济管理学院，镇江 212003）
摘要： 实践教学是培养高素质创新型人才的重要环节，金融工程专业的特色要求更加重视和强化实践教学。本文主要通过构建相对完整的金融工程专业实践教学体系，以期达到不断提高江苏科技大学金融工程专业学生实践能力和创新精神的预期目标。
关键词 ： 金融工程；实践教学；课程体系
中***分类号：G642.0 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2015）03-0243-02
基金项目：江苏科技大学2013年教学改革研究立项课题《我校金融工程专业实验教学模式创新、改革研究与实践》的阶段性成果之一。
作者简介：卜亚（1972-），男，江苏涟水人，金融学博士，江苏科技大学经济管理学院副教授，长期从事金融学等方面的教学研究。
1 金融工程专业加强实践教学的重要性
1.1 实践教学是培养高素质创新型人才的重要环节 实践教学是指在整个教学过程中，学生在教师的组织和指导下参加一定的社会实践活动，把理论知识运用于实践的教学环节，它是巩固理论知识和加深对理论认识的有效途径，是培养具有创新意识的高素质人才的重要环节，是培养学生掌握科学方法和提高动手能力的重要平台。
1.2 金融工程专业的特色要求强化实践教学 金融工程是以金融创新为核心，综合运用现代金融理论、工具、技术与方法，创造性地解决金融问题的一门新兴学科，具有较强的应用性与技术性，这些特点决定了金融工程专业实践教学的重要性。通过强化和突出金融工程专业的实践性教学环节，有助于培养综合素养发展水平高，具有较强实践能力和创新精神的应用型金融工程人才。
2 金融工程专业实践教学体系的构建
金融工程专业实践教学体系主要包括校内实验课程、校内第二课堂、校外实践基地以及实践型教学师资队伍建设等方面。
2.1 校内实验课程 实验课程指教学形式中包含有实验教学环节的课程，就是在学生学习一些理论课程的同时，结合相关实验操作，能够让学生更好地掌握基本理论。根据我校“强化实践，注重创新”的基本原则以及“突出实验实践教学环节”的具体要求，我们考虑设置了以下金融工程专业实验课程教学体系，以更好地培养和提高我校金融工程专业学生的实践能力和创新精神，具体见表1所示。
2.2 校内第二课堂 第二课堂是相对于第一课堂而言的。第一课堂是依据教学计划和教学大纲，在规定的教学时间里进行的课堂教学活动；而第二课堂是指在第一课堂之外，在学校的统一管理下，在教师的指导下开展的一切与学生教育有关的活动。第二课堂活动不仅可以使学生开阔视野，丰富知识，增长智慧，激发学习兴趣，而且有助于学生巩固课内所学知识，培养学生的创新精神与实践能力。
结合金融工程专业的学科特点，第二课堂可以积极鼓励学生参加各类大赛，以各类大赛带动和促进实践教学，具体见表2所示。
此外，还可邀请业内权威人士举办经济金融热点问题讲座，如当前金融危机与金融工程等；强化学生考证要求，如证券从业资格证、银行从业资格证以及会计从业资格证书等；针对当前股市、汇市热点话题组织学生沙龙，邀请金融投资专业人才对学生的投资方法进行点评；鼓励学生参加学校的各类学生社团，如金融投资协会、辩论协会等。
2.3 校外实践基地 校外实践基地是应用型本科教育实践教学体系的物质保证，它的建设是实践教学体系的重要组成部分。通过建设大学生校外实践基地，有利于改革人才培养模式，提升学生的创新精神、实践能力、社会责任感和就业能力。
金融工程专业的校外实践基地应该由高校和各大金融机构（商业银行、保险公司以及证券公司等）以及会计师事务所等单位共同建设，共同制定校外实践教育的教学目标和培养方案，共同建设校外实践教育的课程体系和教学内容，共同组织实施校外实践教育的培养过程，共同评价校外实践教育的培养质量。
2.4 实践型教学师资队伍建设 金融工程专业实践教学体系的建设需要教师的紧密配合和积极参与，一支富有实践经验的教学师资队伍，是开展金融工程实践教学的基本条件。实践教学指导教师必须具有一定的金融机构实践经验，为加强实践教学指导教师的队伍建设，可以考虑和重视吸收来自金融实践领域的专业人员承担或辅助实验课程教学。同时，教师也须加强同金融机构实际工作部门的接触，加深对金融机构业务流程的直观认识，促进金融理论和实践的有效融合，从而构建一种教育教学能力和工作经验兼备的“双师型”的师资结构——同时具备教师资格和职业资格。此外，可以也以采取和金融机构共建“金融研究中心的”方式，双方联合对某些金融问题进行研究，这一方面帮助金融机构解决实际运营中的问题，另一方面也提高了教师的实践教学水平。
3 结论
“突出实验实践教学环节”是江苏科技大学《2013级金融工程专业培养方案》培养应用型金融工程人才的重要环节，本文从校内实验课程、校内第二课堂、校外实践基地以及实践型教学师资队伍建设等方面构建了相对完整的金融工程专业实践教学体系，以期达到不断提高我校金融工程专业学生实践能力和创新精神的预期目标。
参考文献：
[1]邓鸣茂.金融工程专业实验教学体系的创新与思考[J].中国证券期货，2012（2）：184-185.
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金融工程论文篇10
摘要:金融工程的实质是金融领域的创新与创造,包括创新金融工具与金融手段的设计、开发与实施。金融工程提供了一种新的思维方式和金融创新技术,金融工程活动和金融工程教育在国外得到飞速发展,成为近20年来现代金融发展的重要推动力,并且代表着金融发展的方向,但金融工程在我国的发展还面临着许多的制约因素。
关键词:金融工程;金融创新;制约因素
我国金融市场是个后发市场,金融工程的运用对我金融业发展具有重要的意义,它能强化金融市场在资源配置中的核心地位,促进我国金融体系深化改革,创新出大量的金融产品丰富了金融市场交易品种,能够满足各种投资者对风险、收益及流动性的需求,其资源配置的效率进一步提高。金融工程也是防范总体金融风险不可缺的技术资源,它能为中央***府提供新的金融监督技术,保证国家经济安全,对于单个企业来说,金融工程有利降低交易成本及委托成本,提高资金利用效率,但在我国现实条件下,金融工程在我国的发展还面临着许多难以克服的障碍。
一、金融工程的基本概念
金融工程的称谓起始于本世纪80年代伦敦的银行界。当时有的银行建立起专家小组,对客户的风险进行度量,并应用组合产品进行结构化管理,这一类是金融风险管理产品和技术的研究。
二、金融创新工程化的历程与现状
由于金融理论及金融定价理论的发展,金融创新层出不穷,随着金融创新的不断深入,金融创新越来越向知识化,科技化和工程化的方向发展,金融创新越来越依赖经济金融理论的发展,特别是数理科学、统计学、博弈论、工程物理学等新兴学科的发展。没有金融衍生产品定价理论的发展就不可能出现各种金融衍生产品的创新,而各种金融衍生产品的定价及其变化的复杂计算必须要通过计算机来进行。金融业自身也越来越知识化,以知识为基础的咨询服务业将成为金融业最有利润来源的产业,科学技术成果成为金融创新的重要推动力和最有效工具,金融业越来越向技术化方向发展,金融创新的内容所具有的技术含量越来越高,如电子计算机、通信***、系统工程、网络化趋势,使金融创新越来越呈现出技术性。20世纪70年代以来,随着布雷顿森林体系的崩溃,信用货币制度成为当今国际货币制度的新安排。金融的“发展”使实际经济与象征经济出现了明显的分离,增加了金融活动中的风险,而以风险规避为目的的金融创新的发展并没有消除金融风险,只是对风险的组合,同时却产生了新的金融风险形式——衍生金融工具风险。巴林银行的倒闭,大和银行的消失,墨西哥金融危机,东南亚金融风波,阿根廷金融危机一波又一波的冲击着世界金融体系的安全,金融风险关系着各国的国家安全越来越引起各国的重视,对金融风险的测定反过来又成了金融创新的重要内容,得尔塔——正态法,历史——模拟法、压力测试法、结构化蒙特卡罗法等技术成为金融理论中的重要内容。
三、金融创新的内涵
随着金融创新和金融自由化浪潮的兴起,人们对金融工程的认识迅速拓宽,成立于1991年的“国际金融工程师学会”(IAFE),把准确地界定这一新兴学科作为自己的职责之一,这就给出了金融工程的广义定义,金融风险管理是金融工程的一个核心内容。所谓工程化的方***则和其他现代工程学科一样,主要有数学模型、数值计算、网络***解、仿真模拟等技术手段。工程活动主要依赖于工程师们的创造性劳动,不拘泥于死板的理论教条。工程方***首先是面向市场实际的,立足于解决问题,产品的设计、开发和实施是一切工程活动的基本内容,在市场经济条件下,产品必须适销对路,金融工程作为工程型学科,是围绕着金融产品的创造和实现展开的,而金融产品的推出和改进,又都是以市场为导向的。这就是为什么发达国家的金融工程活动,已经发展到“量体裁衣”地提供金融产品的原因。金融工程的工程方***大量地采用数学和统计学的方法,也用于其他系统设计(CAD)和制造(CAM)的技术,至于是否可能向计算机集成制造(CIM)方向发展,则可能是一个远景。
四、金融工程在我国发展的制约因素
(一)市场约束
资本市场发育迟缓,规模狭小与信息成本高昂限制了金融工程的发展空间。我国金融市场狭小,信息成本高,股票,债券等基本金融工具规模小且不够规范。更为主要的是金融价格市场化进程太慢,目前形成我国金融资产价格的市场机制很不健全,市场化程度较低,主要表现为人民币汇率形成机制的行***色彩浓厚,虽然汇率已经并轨,但目前的汇率水平并不有真实反映外汇市场的资金供求状况。此外,利率市场化进程举步艰难,银行存货款利率,国债发行利率仍然由国家控制,银行同业拆借市场利率因参与对象少,交易量不大基本上体现不出资金市场的供求情况,更无法成为资金市场的基准利率,更为严重的是股份变动,除了经济主体的投机动机外,就是***府干预,很难反映真实投资价值。这种汇率,利率,证券行为等金融品种缺乏均衡市场价格,使衍生金融工具发展没有一个完善的基础市场作背景,金融工程在中国微观领域失去了存在和发展的前提。
(二)缺乏合理的运作基础
金融市场参与者的盲目性与非理性造成了市场运作的无序低效与功能扭曲,这种市场基础使金融工程的实施难以达到预期的效果。对金融机构而言,实际上面临着与国有企业同样的问题,产权不明和责权权利的不统一,加上金融市场上高昂的信息成本,使得一些金融机构谋求短期利益的最大化,寻租、内幕交易等行为成为市场上一股不可忽视的暗流,这又极大地防碍了资本市场的正常发育,要清除这些障碍,必须加快国有企业的改革过程,培植资本市场的发育,完善金融市场,降低市场上的信息成本。
(三)体制的约束
由于我国金融改革还没有实质性的进展,多数金融机构经营管理体制还没有实质性改变,在开发和利用新的金融产品,金融工具方面存在不足,缺乏创新的动力和压力,而***府部门不恰当地成为金融创新的主导力量,与此同时,中央银行体系的成熟度、调控能力与监管方式需进一步提高与变革。同西文发达国家相比,我国央行体系在调控能力与技术上仍有不少差距。此外,在监管方式上,我国应尽快实现从“机构型管理”向“职能型管理”转变,通过对金融产品与金融服务实施规范化、一致化的管理来监管金融机构。
(四)理论制约
我国金融理论还停留在理论描述、定性分析及经验判断的阶段,统计数理分析及其它尖端前沿科学的成就尚未用于金融理论的研究,金融工程尚未得到应有的先进理论支持。
(五)技术、人才约束
尽管我国证券市场电子化程度较高,银行业务处理也普遍推行电脑化,通讯设施及技术水平都有了一定的基础,但我国国民经济的信息基础设施还远未建成快捷、高效的信息传输网络。清算交易系统离高效、快速、准确要求甚远,现代科学技术,尤其是计算机技术和远程通讯技术未能在金融领域发挥其应有的作用,金融工程运用所要求的技术条件不能满足。最后是人才缺乏。我国目前尚缺乏一批复合型人才去担任中国的“金融工程师”金融工程所需的复合型高级人才的缺乏也制约了金融工程在我国的发展。
五、发展金融工程的思路
(一)努力加快金融体制改革
1.努力加快金融体制改革,稳步推进商业银行体系改革步伐,加快外资金融机构的引进,促进金融同业竞争,改善金融服务水平。
2.加速建立、健全金融宏观调控体系,完善金融调控和调调***策工具,改进***策传导机制,提高***策执行效率。
3.进一步加强金融法制建设,完善金融监管制度。通过对发达国家金融创新和衍生工具发展的经验和教育的借鉴,研究有效的针对金融工程运用及其产品的监管手段和制定相关的法律法规。
4.抓住***府机构改革的有利时机,加速***府职能转变,逐步淡化行***干预金融市场的力量。
(二)大力发展现货市场的同时适当介入衍生金融市场
稳步推进利率的市场化改革和人民币的自由兑换进程,大力发展现货市场,根据现货基础的厚实程度和现实风险管理的需要发展相应的衍生市场,充实金融工程技术发挥的工具基础,可考虑首先重点发展外汇、股票指数、国债的远期与期货市场以及可转换债券市场,然后在利率市场化的条件下,使债券利率,优先股红利浮动化。最后试点并逐步推广期权与互换交易。在推广初期,应制定较高的保证金比率,并限制交易主体和品种,以控制风险和过度投机。
(三)发展投资银行业务,逐步引进金融工程系统化、工程化的理财技术
在目前金融工程难以马上应用于金融衍生工具创造的情况下,可考虑重点发挥其理财、风险管理功能、适应资本市场发展的需要和企业、个人日益旺盛的理财需求,投资银行不但要从无到有的快速发展业务,还要提供全方位的资本营运服务。投资银行应成为实施金融工程的急先锋,为国企改革提供资金和制度创新的动力,促使企业管理方式和股权结构转变,推动投融资体制改革,以完善金融市场,降低市场的信息成本,提高金融效率。
(四)积极鼓励,正确引导适应中国国情的金融工程建设和金融创新
中央银行应从组织和制度上保证金融创新的顺利进行,加强与国外金融机构的交流和合作。在现阶段,商业银行可根据我国的金融市场发育情况,监管情况以及客户的需求情况,权衡收益与风险,选择一些风险较小,简单易行的金融新业务进行模仿、改良、谨慎地尝试,如贷款承诺,可转让定期存单,贷款出售等。
(五)加强信息基础设施建设,培养金融工程人才
应努力推进国民经济信息化进程,特别是企业的信息网络建设,为金融工程的发展打下坚实的硬件基础,完善国内的清算交易系统,加快电子化进程,减少金融交易的时滞,增加市场的流动性,也是金融工程运用的必要条件,在金融工程人才培养方面,应重点培养数理分析能力与创新意识,可以通过对现有金融从业人员进行培训与高等院校专业培养相结合来实现,中国金融业的整体效率的本质提高期待着中国自己的“金融工程师”的出现。
参考文献: