学文网2008年11月15日，在北京国家奥林匹克公园，中国光大银行高端客户理财品牌――“阳光财富”宣告正式诞生。而此时，全球弥漫着经济滑坡、失业增长的惶恐情绪。12月10日下午，李子卿副行长在光大银行总部办公室接受了记者的采访。李子卿副行长就国际国内经济走势、光大零售业务发展的思路和理财对策等问题回答了记者的提问。
重视风险监控
采访李副行长这天，恰巧北京城迎来入冬后的第一场雪，天气阴冷，如同全球的经济，寒意越来越浓。
在美国金融危机中，华尔街暴露出的疯狂的衍生品创新能力令人乍舌，李副行长认为：“问题出在***府监管不力以及金融机构缺乏自律。”此次美国金融危机的起因是次贷，是银行过度放贷给那些不具备偿贷能力的购房者，这已经背离了实体经济的需求，在这后面的金融创新，更是严重脱离了实体经济。评价金融创新的风险，主要判断标准是分析金融创新产品供给与客户金融需求是否合理对接，金融机构在创新型产品销售过程中是否进行充分的风险揭示与信息披露。“金融衍生品一旦监管不好，破坏作用比较大，美国正是因为放松了对银行的监管，从而导致金融业创新过度和过度投机。但是，跟美国相比，中国的问题却是创新不足。”
此前，美国华尔街是中国银行业的榜样，“提高创新能力、学习美国经验”几成中国银行业的共识。现在金融危机的爆发，也使得“学生们”意识到风险控制的重要性。李副行长介绍说，在长期业务发展中，光大银行逐步建立健全了一系列的规章制度。为保证产品创新符合银行发展战略与市场需求、并在风险可控的情况下为银行创造附加价值，光大银行内部有一套产品开发、推广的流程管理机制。
在新产品研究开发阶段，光大银行通过新产品研究开发委员会办公室等机构进行论证，制定相应的业务管理办法，并召开有营销、风险管理、法律、IT、会计核算、财务、宣传等多个部门参加的产品论证会，从不同角度对产品加以论证。只有那些经讨论认为目标市场明确、风险管理措施充分、系统支持配套、确实为银行带来收益的产品才会被正式推向市场。在新业务开办之前，也要完成大量业务测试，才对客户正式推广销售。“上述举措在光大银行的切实推行，大幅降低了新业务可能引发的各类风险，为各项新业务的顺利开展打下了坚实的基础。”
正是得益于对风险的实时监控，光大银行的理财产品大多能实现预期收益，在2008年上半年“负收益风波”中表现抢眼。“如果将光大理财产品整体看成一支基金组合，我们对2008年8月末‘阳光理财组合’的表现进行分析，理财余额的平均余期为0.56年，加权平均收益率3.77%。因此整体看，‘阳光理财组合’取得了稳定的正收益。但由于媒体重点报导那些收益不佳的银行理财产品，公众自然形成了银行发行的人民币理财产品的收益率都不乐观的印象。对于部分低收益、负收益银行理财产品形成的直接原因主要是受到投资国内股票一、二级市场收益率大幅下滑所致。“
冬天终将过去
金融危机宣告了全球数年来的经济高增长已经结束，很多人抱怨经济风向的突变，令人措手不及，李副行长却淡定地说：“市场，就是这样，要接受市场。” 谈到未来走势，他认为，经济的冬天终究会过去，但要有一个过程。从危机传导过程来看，金融危机自美国蔓延至全球，“中国经济所受影响从2008年8、9月份开始显现”。根据第三季度GDP数据、前9月外贸顺差、10月份财***收入负增长状况和PMI指数等宏观经济数据等综合情况看，当前中国经济出现加速下滑的态势，面临的经济形势远比1998年更为严峻。
在这种局面下，***于11月上旬宣布实行“积极的财******策和适度宽松的货币***策”，且提出“扩大投资出手要快，出拳要重，措施要准，工作要实”，同步出台扩大国内需求的十项措施，主要涵盖加快民生工程、基础设施、生态环境建设和灾后重建等四大方面，实施上述工程建设，到2010年底约需投资4万亿元。
他认为，从当前***府的一系列举措来看，一方面，货币***策的反应将更迅速和猛烈，预期明年年底前一年期定期存款利率将降至2%左右。另一方面，随着明年***府投资项目相继开展，固定投产投资仍将维持在较高水平。总体来看，***府推动的投资增长和税收调整可以起到部分冲抵企业投资、国内消费和出口的下滑的作用，但必须面对的是，此次中国经济面临的经济形势远比1998年更为严峻，未来将面临更多的挑战。“明年上半年不乐观，见底与否得看下半年的经济表现。冬天会过去，但要有个过程。”
转变理财思路
相比过去数年，经济环境发生了巨大的变化，理财思路是否应随之而变呢？金融危机仍在肆虐，并有迹象显示，已经传导到实体经济，形成了经济危机。但是过去二三十年来GDP增速年均8%以上，创造了很多发财机会，因此人们在做财富管理时，也会带有“暴发户”色彩。李副行长说：“财富管理中，最忌讳的就是暴利想法，要学会赚取社会认可的平均回报，赚取安全的收益。而且在冬天，建议不要跨行业经营。这种时刻，风险加大，稍有疏忽，就会出现亏损。要专注你的主业，而且要看未来两三年的发展。”
在这种背景下，光大银行针对高端客户推出了“阳光财富”品牌。在关注客户财富保护的前提下，从融资到投资，提供强大的金融资讯服务平台，特别是在目前动荡的金融市场环境下，阳光财富将立足于保证客户长期稳定获取投资收益的出发点，以更审慎的投资态度，更专业的投资手段，专注于财富客户的资产增值。除了将阳光理财现有服务升级外，阳光财富还将致力于在健康关怀、子女教育、投资顾问、艺术鉴赏、爱心慈善等多方面，为客户提供全面增值服务。
阳光财富将不单单是产品销售，更重要的是在与客户，特别是高端客户建立紧密关系的基础上，帮助客户分析其金融需求，并根据市场情况为客户定制个性化的金融解决方案，逐渐实现产品销售向理财规划、资产平衡配置和理财顾问服务的转变，这种转变对于金融危机背景下的投资者尤为重要，也是光大银行理财业务实现业务转型的目标方向。
从2004年光大银行首家推出商业银行理财产品至今，光大银行的理财业务从小到大，产品累计发行规模已接近5000亿元，理财资产余额超过1200亿元。此次光大银行从“阳光理财”到“阳光财富”的转变，李副行长说，不仅是外在的改变，更是内涵的升华，借助这种转变，光大银行也将帮助客户积蓄力量迎接春天。
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