学文网【摘要】金融的永恒主题是流动，获利和避险，凡是介入金融活动的经济主体，追求的目标不外乎这三个。而这三个目标往往是矛盾的，特别是获利与避险，但它们之间又不完全像鱼与熊掌不可兼得，绝对互相排斥，通过适当的组合管理技术，可以在一定程度上得以兼顾。追求这三个目标是一个无止境的过程，提高管理技术和艺术也是一个无止境的过程，进入工程化即金融工程阶段，是过程中的一个重要里程碑。
【关键词】金融 流动 获利 避险 金融工程
一、金融工程的涵义
金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。
二、金融工程迅速发展的原因
（一）金融工程是一种新的思维方式。
金融工程师不是投机者，但是他们改变了对风险的看法与态度。金融工程师也厌恶风险，降低和消除风险是他们的主要任务之一，在他们眼里，风险不仅意味着损失的可能，同时也蕴涵着机会。金融工程师总是不满足于现状。有些情况下，即使使用传统的金融工具可以实现既定的交易目标，金融工程师还要有所作为，他们总在力***开发新的金融工具或交易过程，从而通过降低交易风险、降低交易成本或改善交易的性质，使既定目标交易得以改善。
（二）金融工程是金融创新活动。
金融工程不是基本理论研究，而是实践活动，是创新的实践活动。金融工程师通过将金融研究的新理21科学技术的新发展应用到实践中，不断创造新的市场，为市场创造新的产品，为客户创造新的交易服务。这些创新活动的结果不断增加了金融市场，丰富了市场中交易的金融产品，并大大推动了交易量的增加。
（三）金融工程是金融创新技术。
现代金融工程则是一个系统的制造工程，金融工程师利用一定的“设备”，经过一定的“工艺”，对“原材料”进行加工，生产出设计的产品。现代金融工程采用的主要“设备”是数学模型和计算机技术；主要“工艺”路线有开发产品、设计组合交易、互换和寻找无风险套利机会；金融工程采用的主要“原材料”是各种衍生证券，远期交易合同和简单期权是最基本的“原材料”，此外，标准化的远期合同――期货合同、各种复杂期权和互惠掉换合同等金融产品也都成为金融工程师可以方便使用的“材料”。而对衍生证券的开发利用也正是金融工程的技术核心。
三、金融工程在金融风险控制中的作
（一）运用金融工程控制新业务风险。
金融工程提供了远期、期货、期权及互换等金融工具，同时还可将此四种衍生性产品予以组合，创造出更新颖的金融工具。对于利率风险，金融工程提供了远期利率协议、利率封顶保底、互换等工具及其组合。对于汇率风险，金融工程提供了掉期、远期和期权、远期汇率协议等工具及其组合。对风险的控制，传统上企业主要是通过调节生产过程来实现，亦即通过增减工人来达到对产品数量的要求，但这种过度调整生产过程的成本是高昂的。因此，针对这种数量风险，金融工程提供了两类新的产品：一类是商品期权，另一类是利用宏观经济景气指数与企业产量的相关性来设计宏观衍生产品。
（二）运用金融工程控制风险。
风险是指公司的所有权和控制权分离的结构，使得公司管理者并不始终把公司所有者的最大利益放在公司经营目标的首位，这就导致公司管理者牺牲公司的长期发展和股票价格的最大化，而追求公司短期的会计利润和自己的业绩津贴。这通常会反映在股票价格的低估上。股票价格低估，股东就会放弃持有某公司的股票，这时，公司高层管理人员会想办法增强股东持股积极性；尤其当股东是本公司的雇员时，其自身利益与公司的收益紧密相关，因此公司管理层可通过金融工程提供的杠杆对本公司收购，并进行重组，这样公司新的所有者可得到好处。许多大型的保险企业或综合金融企业都采用了这种方法来降低委托――风险。
四、金融创新
（一）金融可持续发展的动力――金融业的逐利避。
在金融业的发展中，金融机构的产生和发展同样和金融业的逐利避险紧密 相联。为了便于各地货币的兑换，为往来各地的商人和货币持有者提供一个安全保管其货币的场所，并避免其长途携带货币的风险，出现了以兑换，保管、汇兑为主体业务的早期商业银行；为了维护金融体系的安全，增强商业银行抵御风险的能力，在准备金制度的基础上建立了中央银行制度，为商品银行准备了“最后贷款人”；为了满足企业长期性投资的资金需求，规避银行发放长期贷款中因信用、利率等多种因素引起的风险，产生了主要以发行自己的股票、债券来筹措资金，专业从事企业长期抵押贷款，或以购买公司证券的形式进行实业投资的投资银行。
（二）金融可持续发展的根本途径――金融工程化。
金融工程化的核心则是金融科学走向产品化和工程化，它致力于调整已有的金融工具和操作，并开发出新的品种，以便于金融市场的参与者能够有效地适应瞬息万变的世界。目前，任何一种金融产品的设计、开发与实施都是金融技术和其他科学技术的结晶，离开了金融工程，就无法实现金融的可持续发展。
（三）金融可持续发展的灵魂――金融创新。
金融可持续发展中的根本问题是金融与经济的有效融合，金融发展既要适应经济的需要，为经济发展服务，又要通过其对经济的渗透作用和对资源的配置作用，合理有效地发挥其对经济的引致性作用。金融产业发展中的新产品的开发、新业务的出现、新型组织机构的设置以及新制度的诞生，都是围绕着金融与经济的融合进行的。科技、生产力、经济发展的无限性决定了金融产业是个不断创新的产业部门，而金融可持续发展正是在金融创新中实现的。