学文网摘 要:介绍综合应收账款质量评价方法,并结合实例探讨其实际应用。
关键词:综合;应收账款;质量评价
应收账款是指公司销售产品或提供劳务,应向购买方或接受劳务方收取的款项。本文所定义的应收账款质量是指企业应收账款能转化为货币资产的质量,也就是应收账款流动性的体现。应收账款质量评价的目标是实现应收账款的变现,获得利润。
一、综合应收账款质量评价方法
(一)资产负债表及利润表评价法
利用资产负债表及利润表相关数据,计算销售收入增长率、应收账款增长率、利息费用增长率、流动资金贷款增长率等指标。主要评价公式如下所示。公式内所指期间一般情况为一年:
公式1:销售收入增长率
S=×100%S―销售收入增长率
S―为上期销售收入S―为本期销售收入
公式2:应收账款增长率
R=×100% R―应收账款增长率
R―为上期应收账款余额R―为本期应收账款余额
公式3:利息费用增长率
I=×100%I―利息增长率
I―为上期利息费用I―为本期利息费用
i―上期利息率 i2―为本期利息率1
公式4:流动资金贷款增长率
C=×100% C―利息费用增长率
C1―为上期利息费用C2―为本期利息费用
假定银行同期贷款利率不变的情况下,资产负债表及利润表法评价结论:
(二)以盈利质量及现金流量来评价应收账款综合质量
盈利质量的核心是盈利的真实性,真实性包括两方面:第一,利润主要来源于企业自身的主营业务;第二,利润是可实现的,能带来真实的现金流入,而并非体现在账面上。因此可以有以下结论,应收账款的质量及其变动趋势与盈利质量密切相关,设置以下财务指标:
盈利经营现金保障倍数=
应收账款周转次数与盈利经营现金保障倍数密切相关,高质量的应收账款周转率保证了高质量的盈利经营现金保障倍数。该指标完全的体现了企业盈利质量水平,公式中的经营活动产生的现金净流量是以收付实现制为基础,数据源于现金流量表,主要的现金来源为销售收回的应收账款。而净利润则是按照权责发生制的,数据来源于损益表。该财务指标能够很好的将现金流量表与损益表结合起来。评价的结果如下:
当盈利经营现金保障倍数越大,企业盈利质量越好,则应收账款周转次数越高,说明企业应收账款综合质量水平越高,坏账损失越小;反之则应收账款综合质量越差。
实践证明,当盈利经营现金保障大于1,损益表中的全部利润实现,销售货物形成的应收账款全部收回,企业根本不存在坏账及呆账;若介于0.7和1之间,则盈利质量比较高,应收账款综合质量较高。若值介于0.3和0.7之间,则盈利质量较差,应收账款综合质量较差;若值小于0,则表明企业可能存在虚盈实亏的状况,企业的利润只是“账面富贵”而矣,企业应收账款呆账率增大,收账风险大。
(三)以评价资产质量来评价应收账款综合质量
资产质量好坏,主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量的之间的差额。企业资产可分成三类:第一类是不良资产;第二类是沉淀资产;第三类资产是良性资产。
资产周转率及应收账款周转率是评价资产质量的重要指标,一般认为,这两个指标越高,说明财务状况比较好,短期偿债能力强;该比率的上升说明企业财务状况好转的迹象,但如果二者与前期相比有明显的上升,而上升的主要原因是应收账款的余额增长比例超过了利润增长比例,说明企业赊销业务增大,企业存在大量应收账款不能及时收回,导致企业资产质量下降,由此断定,企业应收账款质量下降而引起企业总资产的质量下降。
资产周转率=本期销售收入净额/本期资产总额平均余额
其中:本期资产总额平均余额=(资产总额期初余额+资产总额期末余额)/2
应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入
二、综合应收帐款质量评价方法的应用
GX公司,2001年投产。2003～2006年基本采用现金销售,该公司应收账款仅占资产总额约15%,企业现金流正常,银行贷款额少。2007年起,GX公司应收账款余额随着产品销售收入的增加而增大。2008年末该公司应收账款余额中,账龄超过180天的占应收账款总额的60%,账龄超过1年的占应收账款总额的18%,销售部门催收账款难度增大。
(一)以资产负债表及利润表评价法对GX应收账款余额进行综合质量评价
表二 GX公司2006年～2008年资产负债表及利润表部分财务指标比较(单位:万元)
上表数据及本文构建的资产负债表及利润表法,对GX公司应收账款综合质量评价如下:
表三 资产负债表及利润表评价结果
根据上表结论,GX从2007年起,销售收入增长的同时,应收账款大幅增长,利息费用和流动资金贷款大幅上涨,显然企业应收账款综合质量在下降。
(二)以现金流量及盈利质量评价方法对GX应收账款综合质量进行评价
该方法主要的评价指标为盈利经营现金保障倍数,当盈利经营现金保障大于1,损益表中的全部利润实现,销售货物形成的应收账款全部收回,企业根本不存在坏账及呆账;若值介于0.7和1之间,则盈利质量比较高,应收账款综合质量较高。若值介于0.3和0.7之间,则盈利质量较差,应收账款综合质量较差;若值小于0,则表明企业可能存在虚盈实亏的状况,收账风险大。
盈利经营现金保障倍数=
GX公司2006年至2008年净利润与经营活动净现金流量如下表:
GX2007年至2008年盈利经营现金保障倍数在所0.3～0.7之间,说明GX企业盈利质量较差,应收账款综合质量较差。其主要原因为赊销增大,应收账款欠款额增加比例大于销售收入增加比例,而账面利润增加比例小于销售收入增加比例,企业以增加流动资金贷款不维持生产经营。鉴于此,GX将面临的问题是:
1.该企业应收账款质量出现严重的下降
由于账面利润的增大是由于增加了赊销的结果,而赊销产生了大量的应收账款,因此,账面利润的实现具有不确定性。税负因此增大,上表显示,企业2007年上交所税140万元,2008年上交所税156万元,还有未在该表反映的增值税、防洪费、其他附加税等。因此,通过对GX现金流出量的增加可以判断该企业应收账款质量的下降。
2.应收账款综合质量下降
从表中看出,GX企业账面利润近两年来有所增长,大部分来源于未收货款的销售收入。GX企业应收账款增长率大于企业销售收入增长率及利润增长率,由此可推断GX公司坏账、呆账的风险增大。因此,通过评价GX盈利质量下降可以推断出GX公司2007年～2008年应收账款综合质量比2006年降低。
(三)以评价GX资产质量来评价应收账款综合质量
根据以上相关数据以及上述评价资产质量的资产周转率及应收账款周转率公式计算得出表六数据结果,通过表六可以直观的判断,GX公司在销售收入增大的同时,因赊销大幅增加从而导致应收账款综合质量快速下降。
上表显示,GX应收账款周转率从4.78降至3.54,周转天数从75天延长至101天,此时,虽然资产周转率有略微的提高,即从1.54提高至于1.62,但仍不能缓解该公司应收账款综合质量下降的趋势。
(四)对GX的评价结论及建议
运用应收账款综合质量评价方法对GX应收账款质量进行评价,评价结果显示GX应收账款质量综合质量随着赊销的加大,应收账款综合质量下降。为保证企业的正常资金流转,建议企业改变销售***策,减少赊销,建立信用管理部门,对应收账款形成前、中、后进行管理及监控。
三、结束语
应收账款综合质量评价方法的构建是基于资产负债表、利润表、现金流量表,资产质量及盈利质量等与应收账款综合质量存在密切的相关关系,借助多项财务分析指标比例进行综合评价,但这种相关性是否能通过增加一定的量化指标而增强,都有待于进一步挖掘和研究。
参考文献:
[1]丁金彦,徐文学.应收账款质量评价及管理[J].商业现代化,2007,(3).
[2]王伟.企业的应收账款管理[J].商场现代化,2008,(23).
注:本文中所涉及到的***表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文
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