学文网商场筹备期营运第1篇
目前，中国石油储备正处于建设时期，而石油储备投资大、风险高、回收期长，资金筹集环节的规范与完善一直是石油储备建设中的瓶颈。因此，本文对美国、日本和德国的石油储备筹资问题进行比较研究，以期为中国石油储备筹资模式提供参考性建议。
一、石油储备筹资的文献综述
国外有关石油储备筹资的文献不多，通常都以规避油价风险或通过建模以实现石油储备规模最小化和成本最优时考虑筹资成本和风险。BalasE（1979）通过建立模型，在以储备相关成本最小化为原则的基础上，对石油储备的最优规模进行研究。FredericMurphy，FernandoS．Oliveira（2010）通过构建一个基于市场的模型对美国石油战略储备的管理进行研究，认为公司可以通过购买石油期货来回避风险。Y．Bai，D．Q．等（2012）以最小化石油储备成本为目的，假设中国石油储备对国际油价无影响和不考虑私人储备投机行为建立了DP模型，给出石油储备的最优规模。JohnEdmunds（2013）认为储油方式的选择是石油储备的焦点问题，不同储油设施产生的石油储备成本不同。国内有很多学者、专家对各个国家不同的石油储备资金筹集方式进行研究。金三林、米建国（2007）指出美国大部分储备油采用招标采购获得，其中40％招标采购储备油来自与国外石油公司签订的长期供应合同，另外美国还采用市场现货招标的方式获得储备油，这需要国家经济发展实现高度市场化运作。王琳、高建（2009）指出在石油储备体系建设过程中引入商业保险可以达到分散风险的目的，同时他们还提出了动用成本的概念，指出在石油储备的动用原则上可以采用竞价销售，当遇到不能竞价销售的情况，可参照国际同品种油价。高建，杨丹，董秀成（2010）提出我国石油商业储备应实现筹资渠道多元化，建立石油储备基金、实施若干免税措施、加速折旧财税制度保证财***资金支持，发行石油储备债券、开放储备市场、***府支持、贷款优惠等方式拓展社会资本筹集途径。
二、各国储备筹资情况比较分析
不同国家石油生产量、消费量和对外依存度不同，其储备量和储备模式不同，而不同的储备模式其储备主体、布局和方式不同，其储备成本和筹资总额和来源方式也不同。从表1可见，美国总消费量巨大，达到60．26亿桶每年，但对外依存度适中只有51．84％，石油总储备量为18．07亿桶，但美国市场化进程较成熟，所以商业储备发展也较完善，商业储备达11．112亿桶，约150天石油净进口量；日本石油消费量也不低，达到15．35亿桶，对外依存度十分高，达到92．67％，石油安全的战略意义重大，所以***府战略储备量达到国内110天净进口量；德国对外依存度也很高，超过了90％，但由于其消费量本身不太大，只有8．24亿桶每年，所以保持适中的90天净进口量的战略储备和30天的民间储备量即可。虽然美国石油进口依存度适中，而日本和德国依存度都超过了90％，但美国石油战略储备资金需求量达266．62亿美元，远超德国和日本，这与美国消费量及战略储备量有关。各国石油储备量和资金规模的研究为进一步研究各国石油储备筹资模式奠定了基础，下面对三国筹资的法律依据、信息披露载体、来源渠道、资金用途和风险评价体系进行研究。由表2可见，三国石油储备筹资主体、法律依据、信息披露载体、来源渠道和资金用途、风险评价体系不尽相同：
1．三国石油储备管理机制和运营模式决定了其筹资主体美国***府战略储备由美国能源部统一运营管理，资金筹集也由能源部向国会预算办公室申请，国会和总统审批后由美国财***统一拨付，商业储备则完全是各石油公司自己筹集，实现完全的市场化运作；日本则由石油公团全权管理石油储备，包括全国70％的石油储备，其中商业储备占到30％左右，石油公团直接受日本能源厅管理，储备资金也通过***府向石油公团拨款或者石油公团自身经营服务业务获得资金；德国则主要由德国石油战略储备委员会（EBV）负责石油储备项目，占到了全国3／4的石油储备，EBV的筹资则由该机构自身筹集，***府并不给予补助。综合来看，美国石油消费量大，储备量也大，但进口依存度不高，市场化发展成熟，石油储备资金由能源部和石油公司各自筹集；日本石油消费量适中，但对外依存度极高，所以石油储备资金大部分由石油公团筹集；德国石油对外依存度很高，但由于本身石油消费量较低，所以石油储备资金大部分由德国石油储备委员会筹集，
2．三国石油储备筹资法律依据不同美国主要有《能源***策与储备法》、《机构拨款法》和《平衡预算法》，规定由能源部向***府申请拨款用于石油战略储备，具体拨付流程和审批制度都有明确的规定；日本与美国相似，也涉及到《石油储备法》、《石油工业法》和《日本石油、天然气和金属国家公司法》等，规定石油公团所需费用和与石油储备相关的资金经***府部门（经产省）审批后由***府财***支付，而德国在石油储备筹资法律方面涉及的较少，主要由EBV机构的理事会和下属的法规部以及财务部等管理部门制定相关的规章制度来说明石油储备筹资的具体情况，如贷款拨付、收缴会费等详细信息。总之，美国的战略石油储备和民间商业储备相对***，***府不干预其市场行为，商业储备实现完全的市场化运作，这与其它两个国家的石油储备体系不同，日本石油公团不仅负责国家战略石油储备还对民间石油公司的储备进行法定约束，而德国联邦***府也对民间企业负责的商业储备进行法律约束。总之，三个国家对于石油储备资金来源都在法律层面或者管理机构理事会层面做出来详细规定，这样能更加确保石油储备筹资环节的顺利进行。
3．三国都出具了相关的石油储备年报，美国有石油战略储备年度报告、日本有石油公团年度报告，德国有EBV财***年度报告，但石油储备筹资账户及信息披露不尽相同在石油储备年报中，美国设专门的石油储备基金预算和储备账户，基金数量由国会批准，储备账户包括储备石油、储备设施、储备管理费用和储备扩张四个账户，账户动态记录石油战略储备运营情况，但并没有全部货币化计量，也没有规定出具标准会计报表；日本所有与储备相关项目（石油、天然气、煤矿、金属）都统一货币计量到相应的会计科目，每个会计年度对国家储备运营情况进行账户结算并出具标准的会计报表，包括资产负债表、损益表和现金流量表，并没有单独的披露石油储备资金运营情况；德国所有石油储备相关项目都货币计量到相应的会计科目，每个会计年度对石油储备运营情况进行账户结算并出具标准的会计报表，包括资产负债表和损益表，全面披露所有与石油储备相关活动的运营情况。另外在石油储备年报中，三个国家都石油战略储备的规模容量、品种类型、储存方式、数量变化以及当前释放能力进行了披露，在此之外美国还披露了战略升级或重大维修计划、资金账户使用情况、石油历史收购成本、操作，维护，管理相关成本分析及财务评价，日本则没有过多对石油储备资金情况进行披露，德国还披露了机构会员会费收缴依据及数量以及专业评级机构的信用评级信息。综合来看，资金信息披露的详尽与否可能直接与国家能源安全直接相关，美国披露信息更透明更全面，日本披露较笼统，安全保密性好；德国披露较透明，同时借助专业评级机构控制风险。
4．三国石油储备主要的筹资渠道有***府拨款、贷款、商业收入和会费收入几种，不同渠道筹资成本不同，而各个国家不同储备模式下筹资渠道的选择和筹资金额也不一样美国商业储备完全市场化运营，资金也由各个石油公司自身筹集，储备年报主要披露***府战略储备资金筹集情况；日本年报则包括了***府战略储备和部分民间商业储备资金情况；德国年报主要是机构储备资金筹集情况，不同国家石油储备资金筹集情况详见表3。从表3可以看出，美国石油年消费量达60．26亿桶，储备量达18．07亿桶，美国战略石油储备从建立以来总资金规模达到266．62亿美元，远远超过日本和德国，美国总资金额中235．58亿美元来自***府拨款，占到88％，另外12％来自释放储备油的收入和出租多余设备的收入，也就是说在美国战略石油储备中商业化运作带来的资金来源占到12％，虽然比例不高，但已远超其他国家。日本石油储备总资金量达99．26亿美元，总储备量为5．90亿桶，但对外依存度达到92．67％之高，总资金量中***府直接拨款12．76亿美元，主要来源于征收的石油税，还有贷款74．69亿美元和其他收入11．81亿美元，贷款主要以***府担保债券、非公开债券和承兑债券为主，期限一般为大于10年的长期债券，贷款利息采用竞争性招标利率，原则上不高于国内同期贷款利率1％，正是由于日本贷款利率低，而且由***府作担保，所以日本石油储备项目资金大部分来源于贷款，日本石油公团大部分贷款提供给民间石油公司鼓励他们保持足够的储备量，这种征收石油税补贴储备以及低息贷款鼓励民间储备都值得借鉴。而德国本身消费量不高，储备量也较少，所有由专门的机构负责石油储备，***府没有给予资金支持，93％的资金来源于贷款，以票据和债券为主，与日本相同也是以10年以上的长期债为主，所以短期偿债压力都不大，德国石油储备贷款利率以欧元区同业拆借利率为基础，2013年长期贷款利率大约维持在3．64％左右，贷款成本也不高，另外会费收入占到7％，虽然比例不高，但这种机构运营管理模式及会员制度值得中国学习和借鉴。
5．三国石油储备资金风险评价体系不尽相同美国战略石油储备的管理运作有一套完整的绩效评价体系，设置了20个指标与年初预算相比来衡量战略石油储备目标的实现情况，这些指标包括90天可持续释放率、储备设施利用率、储备安全值、信息系统可用率、储备油平均运营成本、违反环境法规事件数量等等；而日本年报中没有披露奉献评价体系；德国则完全由第三方的专业评级机构标准普尔公司对EBV的运营状况及财务情况做出专业评估。综合来看，美国石油储备市场化运作相对成熟，追求储备的效率和带来的效益，所以自身设置一套评价体系来提高石油储备运营的效率；日本石油储备高度的保密性和战略安全性，***府对储备投资力度也相当大，资金风险控制也十分重要，但在风险评价这方面披露信息文献资料很难获取；德国由专业机构管理运营石油储备，机构大部分资金来源都是贷款，资金风险控制这块尤为重要，为了给***府和公众一个更及时更公正的信息，由第三方专业评级机构每年对EBV进行评级最适合不过。总之，美国和德国在石油储备资金运营的风险评价已经做的比较完善，而日本在储备年报及相关网站上并未公布相关风险评价的信息。综上所述，除德国外，各国的石油储备筹资均由***府主导。美国主要***府出资，日本除***府主导筹资外，企业也承担小部分经费。德国则成立了德国石油储备联盟，将成员缴纳的会费作为储备资金。不同国家不同石油储备体系下的石油储备储备筹资规模、筹资渠道的选择及筹资成本都不同。
三、中国石油储备筹资模式的构建
目前，中国石油年生产量约15．3亿桶，年消费量约37．3亿桶，对外依存度已经接近60％，而中国目前石油储备以国家战略储备为主，商业储备能力还不足，目前已经成立了石油战略管理办公室，管理着绝大部分战略储备，而国家战略储备资金几乎全部由***府拨款提供，由于中国石油消费量基数大，储备量也会逐渐增大，资金需求量势必会日益增长，如此庞大的资金需求，按照美国、日本和德国储备量及资金量的比例大概测算，中国要建立最少90天石油储备量需要的石油储备资金大概在180亿美元左右。因此，必须有一套完善的筹资机制来规范石油储备筹资环节。
1．确定中国石油储备筹资的法律依据石油储备较成熟的国家在石油储备筹资环节都在法律层面有明确的规定，所以，中国石油储备筹资环节目前最紧迫的是需要在法律层面建立起一套完整的石油储备法，该法不仅是筹资环节的保障，也是整个石油储备体系建立的根本。我国的石油储备法应该像日本《石油储备法》包括石油储备主体的权利义务、石油储备的布局、规模容量、品种类型、释放等信息，同时应以***府为主要筹资主体，由专门的石油储备负责机构向***门申请拨款数量，审批流程应规范合理，另外，应以立法明确筹资渠道选择、规模、用途及相关配套措施。
2．设置专门石油储备资金账户及披露载体石油储备筹资需要设置合适的储备资金账户来记录资金的使用情况，同时定期向社会公众披露整个石油储备运营情况。中国可以借鉴美国专门的石油储备基金预算和储备账户，储备账户下设储备石油账户、储备设施账户、储备管理费用和储备扩张账户四个子账户，账户动态记录石油战略储备运营情况和优化，同时对所有储备相关项目全部货币化计量，每年度披露石油储备年报，并出具标准会计报表。在石油储备年报中，还应该披露石油储备的规模容量、品种类型、储存方式、数量变化以及当前释放能力等基本信息，还可以像美国披露更完整的战略升级或重大维修计划、资金账户使用情况、石油历史收购成本、操作，维护，管理相关成本分析及财务评价等信息。另外，考虑石油储备的战略安全性与保密性，以上完整的披露信息可以部分对内公布，对外只公布储备相关的基本状况信息。
3．选择合适的筹资渠道由于中国市场经济发展程度一般、石油资源消费量基数大、对外依存度越来越紧高以及石油储备资金需求庞大等因素，中国应以***府财***资金支出为主，社会资金筹集为辅，同时适当借鉴德国的机构会员分摊制，做到资金筹措的多元化。具体措施如下：一是建立石油储备预算及专项基金。中国也可以考虑像美国和日本一样建立石油储备专项基金，并在石油储备主体的预算中拨付进行专款专用的项目资金管理，这部分资金可以通过开征相关税收的方式获得，不仅可以用来购买储备油、修建维护储备设施，还可以以补贴方式给承担了石油储备义务的石油公司，另外，根据中国外汇储备数量庞大的实情，可以用外汇储备购买石油储备基金的方式间接转化为石油储备。二是开征石油特别消费税和储备税。石油储备资金需求庞大，单靠财***拨款还远远不能解决，像日本石油公团所获的***府拨款主要是1978年设立的石油税筹集而来的，对所有的原油、进口石油产品征收石油特别消费税，税率为2040日元／KL。中国也可以考虑开征特别石油消费税和储备税来补充石油储备基金。三是实行若干免税***策。日本的《石油工业法》规定给予承担石油储备义务的民营公司投资和贷款以及税收优惠，效果良好。中国也考虑在储备进口环节实行进口返还或者免征进口环节税，还可以对承担中国石油商业储备的石油公司所获得的财***补贴收入实行免征部分营业税和企业所得税。除了财***资金作为石油储备资金的主要来源，中国还应该积极筹集社会资金作为石油储备建设资金的辅助支持。四是发行特别债券。日本和德国石油储备债券发行上规模大、品种多、期限多以中长期为主。结合中国目前国内的证券市场发展迅速的现状，中国也可以由国家石油储备机构组织发行类似石油储备债券，发行期限也应以10－30年中长期债券为主，利率参考中国同期国债利率，也可适当提高，这样不仅为石油储备建设筹集到大量闲散社会资金，还能增加民众对石油储备的关注度和参与度。五是适当开放储备市场。石油储备资金的筹集还需要一个重要条件就是市场的开放性，只有选择性的允许民资进入，才能起到鼓励和推动建立储备基地的作用。这个环节建议效仿美国采取***府特别许可的方式，委托有经营资质的民企租用储备公司的运营设备来进行商业储备。这种方法既减少了公司的成本费用，又能够提高设别的运行效率。六是贷款优惠措施。中国战略储备第一阶段包括商业储备在内，目前区分还不太清楚。所以涉及到的贷款可由***府指定银行来执行借贷，准备进行储备的企业按照规定的贷款条件和审批程序取得优惠贷款，指定银行的贷款利率比商业贷款略低，损失部分由由***府贴息。取得从业资质的储备企业均可以享受贷款利率上的优惠，有需要者还可以申请延长还贷期限，此贷款主要用途可用于商业储备基地的建设、储备商品的购入和民间储备的资助等。七是适当借鉴机构储备会员分摊模式。德国以机构储备为主，并由储备联盟进行管理。德国法律规定，所有炼油厂、石油进口公司、石油销售公司及燃油发电厂都必须是联盟会员并且按期缴纳会费。依据德国石油储备资金筹集经验，中国建立石油商业储备公司的资金筹集除了利用国家财***税收和社会资本筹集方式，也可以对石油产业链涉及的进出口商、炼油商、批发商和终端销售商以及石油消费大户利用国家法律，采取市场准入等绑定措施实现储备联盟会员制，依据所在石油产业链分别征收一定的会费，共同投资、共享利益。
商场筹备期营运第2篇
关键词：大病统筹；城镇居民；商业保险
城镇居民大病统筹是由个人缴纳或者是由单位和个人共同缴纳一定比例的保险费用的基础上建立的，其主要用于支付参保人员基本医疗封顶线以上费用的一种医疗保险制度，它是对我国基本医疗保险制度的补充。
一、建立城镇居民大病统筹基金的意义
目前我国的基本医疗保险制度是依据"基本水平、广泛覆盖"原则建立的，只能提供基本医疗保障，这就使得医药费的报销水平较低。为有效缓解病人家庭的经济负担，某些地方***府决定建立城镇居民大病统筹基金，帮助患有癌症、肾衰、白血病、心梗、脑瘤、关节置换等重大疾病、复杂疾病的居民分担超过基本医疗保险封顶线以上的医疗费用。
二、商业保险公司运营城镇居民大病统筹基金的原则
商业保险公司在负责大病统筹基金运营的过程中，也必须遵循以下三个基本原则。
1、安全性原则
城镇居民大病统筹基金运营的安全性原则是指要确保大病统筹基金投资具有较小的风险，在此基础上取得预期的运营收益，这是大病统筹基金运营的最根本原则。这个根本原则由大病统筹基金所担负的特殊任务决定的，它的安全性直接关系到居民的切身利益，关系到大病患者的医疗费用是否能及时得到解决。因此，大病统筹基金比其他一般的基金的运营要更加注重安全性原则。
2、流动性原则
大病统筹基金运营的流动性原则是指其运营能够在较短时间内流通、变现，以保证大病统筹基金支付的需要。这就要求在运营过程中必须准备一定数量的现金或活期存款，作为必要的储备基金，以避免支付过程出现阻碍，背离城镇居民大病统筹基金设立的宗旨。
3、收益性原则
大病统筹基金运营的收益性原则是指在保证大病统筹基金安全性、流动性原则的前提下，运营要以取得尽可能大的收益为原则。大病统筹基金存在一个收缴、支付延迟期，其支付能力不可避免地要受到通货膨胀风险的影响，这就要求大病统筹基金运营必须考虑收益性原则。
三、商业保险公司运营城镇居民大病统筹基金存在的问题
城镇居民大病统筹基金交由商业保险公司运营是为了提高效率，降低成本，进而提升统筹基金的支付能力，但在商业保险公司实际运营统筹基金的过程中还是存在着一些问题。
1、经营管理体制不完善。
与欧美的商业保险公司相比，我国的商业保险公司建立的时间还不算太长，还未真正建立起与我国经济发展相适应的经营管理体制，各商业保险公司不同程度地存在着经营机制不科学、管理体制不完善等问题，在用人机制、成本控制、风险防范等方面也存在着不足。这会使商业保险公司在运营大病统筹基金时，不可避免地出现决策不及时、成本增加、风险上升等问题，进而影响大病统筹基金支付能力，延迟支付时间。
2、缺少专业技术人员
城镇居民大病统筹基金交由商业保险公司运营的一个直接原因是商业保险公司可以对其进行专业化经营。这就要求商业保险公司的从业人员在涉及到大病统筹基金的风险管理、准备金提取、业务监督等方面具有一定的专业水平。然而，我国商业保险公司缺少参与大病统筹基金营运的经验，对其***策理解和认识不够深入，相关的专业技术人员不足。
3、法律制度不完善、监管不充分
目前我国还没有出台具体针对商业保险公司运营城镇居民大病统筹基金的有关法律、制度，对其监督缺乏具体的依据。此外，仅有中国保监会负责对商业保险公司运营的监督工作，监督力量有限，监管模式各地存在很大差异。商业保险公司出于追求自身盈利最大化的目的，把大病统筹基金投资于风险比较大的金融产品上，一旦投资受损，将削弱大病统筹基金的支付能力。
四、商业保险公司运营城镇居民大病统筹基金的改进
1、健全经营管理体制，强化人力资源部门的作用
引进国外先进的经营管理理念与管理模式，在运营大病统筹基金的各个环节上，加强成本控制、风险防范，提高基金支付效率、效益。完善商业保险公司人力资源建设，发挥其在选人、用人方面的优势；同时加强对参与城镇居民大病统筹基金运营业务人员的相关专业培训，聘请社会保障领域的专家对他们进行专业知识等内容的培训，以深化他们对所从事业务知识的理解，从而在实际操作过程中，更好的将商业保险公司的优势运用到大病统筹基金上来。
2、完善法律制度建设，加强监管
加快商业保险公司运营城镇居民大病统筹基金相关法律制度建设，使商业保险公司在运营大病统筹基金时有法可依。在监管方面，目前国际上主要有两种监管模式：一种是"谨慎人"监管模式，它要求商业保险公司在对大病统筹基金进行投资运营时，必须像处理自身资产一样进行谨慎、小心处理，这种监管模式是以存在着比较成熟的资本市场，法律法规完善，商业保险公司具有丰富的运营经验、管理完善为前提的；另一种是严格数量限制监管模式，即在商业保险公司运营过程中，要对大病统筹基金投资的资产类别进行简单的数量或比例限制，以达到控制运营风险的目的，这种模式比较适合市场体系不完善的国家。鉴于我国市场体系还有待完善，资本市场水平比较低，运营风险控制不足等情况，我国现阶段应该采用严格数量限制监管模式，待到时机成熟时，在转向"谨慎人"监管模式。
五、结语
目前城镇居民大病统筹基金的主要运营方式是交由商业保险公司运营，这种运营方式既可以充分利用商业保险公司各方面的优势，又可以避免***府直接运营大病统筹基金带来的成本过高、效率低下、滋生腐败等问题。尽管商业保险公司在运营大病统筹基金的过程中存在一些问题，但随着其运营大病统筹基金实践的增多，其经营经验将不断积累，管理体制不断优化，专业技术人员不断增，这种由***府主导监督、商业保险公司专业化运营的城镇居民大病统筹基金模式，必然会对缓解居民"看病贵"的问题发挥举足轻重的作用。
参考文献：
[1]廖淑蓉.管理式医疗突破医疗保险费用控制难点[J].中国发展观察，2007，（5）.
[2]李留法.新型农村合作医疗商业化保险运作模式探讨[J].农村经济，2008，（8）.
商场筹备期营运第3篇
10月17日，电广传媒公告称，其全资子公司湖南省有线电视网络（集团）股份有限公司近日收到工信部下发的《关于同意湖南有线开展基于有线电视网的互联网接入业务、互联网数据传送增值业务、国内IP电话业务的批复》（工信部电管函［2012］456号），同意湖南有线在长株潭地区开展基于有线电视网的互联网接入业务、互联网数据传送增值业务、国内IP电话业务。
之前另外一家广电运营商天威视讯也获得了类似的工信部批复。
另据记者了解，筹备近两年时间的国内第四大运营商中国广播电视网络公司（以下简称：国网）的组建问题上，工信部方面也给予了批复。
据悉，新组建的国网公司将由***出资40亿元作为启动注册资金，而工信部方面已经承诺将在基础运营商牌照、国际互联网出口方面给予新公司与其他电信运营商相同的待遇，前期一度返回各原单位的国网筹备组人员已经回到筹备组，进行挂牌前的最后工作准备。
两大突破
根据电广传媒的最新公告，接下来基本完成省网整合的湖南有线将按照工信部发放的批文向湖南省通信管理局申请备案，待备案完成并明确互联网数据传送增值业务和国内IP电话业务具体的经营范围和内容后，将从首批试点城市之一的长株潭地区开始推进电信增值业务。
虽然各地电信运营商的资金、技术等实力要明显强于刚刚起步的广电运营商，但获得平等的宽带、固定IP电话等增值电信业务的运营资格，对于此前全国宽带用户不足500万户的广电运营商来说是个突破。获得牌照后，广电运营商仅仅需要向电信运营商支付国际宽带出口租赁等费用，便可依靠低价运营的模式从电信运营商手中抢夺增值电信业务的份额。
包冉告诉记者，之前虽然很多城市开始三网融合的试点，但广电运营商在没有获得牌照的情况下发力宽带不可能赚钱，因为大部分利润将作为租赁费交给电信运营商，而中国电信等启动全国宽带升级更让原有的广电宽带用户出现了大量流失的情况。
在双向进入问题上，长期对抗的双方都做出了让步。对于广电来说，获得增值电信业务牌照是个全新的开始，而电信运营商的IPTV业务也逐步在试点城市获得广电总局的传输业务牌照，加上与拥有内容和播控牌照的百视通、CNTV的合作，用户已从试点前的不足800万拓展到目前的2800万户。
而当初三网融合试点方案中提到的另外一个重要任务，即由广电总局牵头组建中国广播电视网络公司，过去两年的方案经过多次修改，如今也终于有了突破。
最初广电总局提出的财***注资800亿元方案于去年底被否，经过调整后，***将仅仅负责出资前期的启动资金，出资金额下降到45亿元。这一方案今年两会前获得三网融合工作小组审批通过，但是接下来就是各部委的审批。
曾经有传闻称，6月底国网公司将正式挂牌，但因各部委审批过程不断延长，直到10月初审批才基本结束。消息人士告诉记者，“工信部方面拖延的时间较长，不过近期已经正式批复，而且承诺给予新公司发放基础运营商牌照。”
国网的筹码
国网公司挂牌后，除了继续出资完善干线网外，更重要的是要将已经完成省网整合的各地广电运营商纳入其中，而40亿元的启动资金显然杯水车薪。 有广电行业专家表示，最初广电总局希望拿财***拨款来完成对各地有线网络公司的资产收购，但最终的财***拨款仅仅40亿元，甚至还不如一些已上市有线网络公司的市值高，按照原有的办法来推进整合基本不可能。 而挂牌仅仅是打造市场竞争主体的第一步，国网公司要与资产数千亿元的电信运营商对抗，以分散的区域运营商模式是不可能的。
国网将获得的基础网络运营商牌照和国际互联网出口，是吸引各地广电运营商愿意纳入其中的重要工具，虽然天威视讯等获得了开展电信增值业务的资格，但所获并非基础网络运营商牌照，也没有国际宽带出口，国网仍是其发展增值电信业务重要的依靠。
对于各地广电运营商来说，通过资本联合等手段纳入即将组建的国网公司是个不错的选择，尤其是前期已经完成整合的缺乏资金实力的中西部地区省网，如广西、贵州等10多个省网，它们有望成为国网首批整合的对象，而贵州省网公司原总经理李贵民更是国网筹备组的副组长。
而对于国网来说，未来最难整合的应该是已经上市或积极筹备上市的东部省份有线运营商，比如歌华有线、电广传媒，以及正在筹备上市的江苏有线、广东广电网络等，这些公司未来的资产按照市场价格评估，对于国网来说将是巨大的挑战。
商场筹备期营运第4篇
台湾太平洋百货入主西单开设分店，历经两年几度宣言招商开市，最后却以流产而告终；而君太百货取而代之后，经过短短四个月的筹备招商已宣布将于近期开业。这一系列事件的发生和预料之外的结果引起了社会的广泛关注。太平洋百货为何轻易放弃西单这块黄金宝地？期间经历了多少鲜为人知的变故？君太百货又何以“后台”挤滩西单并快速开业…… 各界及媒体对这一事件的评说和报道众说纷纭，莫衷一是，有的甚至相互矛盾。对此，本刊记者因此三度前往君太百货总部及相关单位，就这一事件调查采访了知情人士。
“太平洋”入主西单遭遇“天灾人祸”
两年间，太平洋百货西单店的筹备工作一直断断续续地进行，并不时在业内传出开业消息，但漫漫的合作谈判之路异常艰难，期间又经历了老总跳槽、SARS***情等天灾人祸的影响，直到去年10月份太平洋建设集团（简称“太建”）将其原所属太平洋百货的全部股份转让给台湾远东集团后，出现了原太平洋百货东家易主、远东集团取代太建集团成为太平洋百货的最大股东的局面，原太平洋百货失去了对“太平洋”的主宰权，从而导致了太平洋西单店筹建计划的最终流产。
本刊记者从参与该项目筹备的原太百企业高管人员李宪先生处了解到，太百西单店最早是由台湾太百、香港盈科和西单股份三方合资成立的北京西单太平洋百货有限公司（现已归属远东集团）负责筹备，并且该项目立项也报请了当时的主管单位国家外经贸部并获得批复，但由于该店选址所在的西单太运大厦是由太建与中外运两大集团各投资50%建设的，是太运大厦产权的共同所有人，而太百当时属太建集团的分支而具有敏感的“血缘关系”，在商场的物业租赁费用上与中外运集团存在重大分歧，中外建方面曾一度想通过转让产权方式解决问题，却依然在价格问题上始终未能达成协议，致使项目的合作谈判屡遭受阻而多次搁浅。
同时，在商场的筹备过程中，太运大厦的产权方一直也未中止过寻求其他方面的合作，去年下半年太平洋百货出现北方区总经理朱海翔离开太百跳槽到中国银泰的事件后，该项目一度中止，当新上任总经理接管后不久又发生“太百股权转让”事件，去年10月由于太平洋的财务危机使得太建将其旗下台湾丰洋兴业所持有的“太平洋百货”股份全部转让给了远东集团，至此太建从太平洋百货完全撤出。太百易主远东集团后，太百西单店的所有筹备工作均全部终止，太平洋西单店筹备计划宣告流产。
之后，太运大厦的产权单位太建集团与中外运集团合资成立了中国太运百货公司，并几度更名为“太运”、“京太”等名称从事该项目招商的筹备工作，去年底出现“SARS”***情后，项目的筹备运营再次被迫搁浅。
中国友谊接手破窘“君太百货”巧装出炉
京城******情解除后，中国友谊集团简称“中友集团”着眼企业战略发展需求而进***百货商业，看中了西单商圈良好的投资环境和发展潜力，经过太建、中外运和中国友谊三方的攻关谈判最终达成了启动太运大厦商场的合作协议，再次更名为“君太百货”，从而解除了太运大厦63000平米底商连续闲置两年的窘境。
尽管社会上对中友集团了解不多，但知情人士认为，中友集团或许是帮助这一项目走出困境的一个合适候选伙件。中友集团虽然早年一直从事计划商品分配和外运，但近两年因为与台湾好又多合作经营“旺市百利”项目，也已累积了部分商业经验。
此外，中友集团原有的内贸主管背景，使这一事实上的合资项目在运作上可以少些麻烦。据悉，在君太百货的管理层面上，仍主要是由台方执掌。中国友谊在接手该项目后不久，于今年8月聘请了以原太百总经理章启正先生为首的曾在太平洋百货任职的高级管理人员组成骨干营运班子，成立北京君太百货有限公司为中国友谊集团下属公司，负责君太百货商场的前期招商和后期营运管理。记者从君太百货总部营业负责人黄文战先生处得到证实，君太百货经过近4个月的招商和筹备，目前商场招商工作已基本完成，装修施工正在紧张进行，到12月20日正式开业（在之前媒体报道为12月28日）前所有招商工作将全部圆满结束，工作的重点将转移到商场的日常营运管理上来。4个月来的工作进度和效率依然可以表明中国友谊集团的实力和气魄。
商场筹备期营运第5篇
关键词：非营利性医院；筹资管理
在我国医院中，非营利性医院通常是***府举办的公益性医疗单位，无论数量，还是规模、技术、实力，在卫生系统中均占有绝对的主导地位。长期以来，非营利性医院相当部分主要依靠财***补助维持其运转和发展，随着医药管理体制、医疗保障制度改革的深入、财***补助弱化、医疗竞争加剧，部分医院的资金短缺已影响到医院正常的运行、发展，为此，非营利性医院筹资管理已成为其财务管理越来越重要的内容和事项。本文就此问题做初步探讨。
1非营利性医院筹资的概念、目的和原则
非营利性医院筹资是指非营利性医院通过各种合法方式，为医院医疗业务活动、投资活动、医疗竞争活动、管理活动筹集必要的资金，保证医院正常经营发展的资金需要，维持医院正常运行和发展的管理活动。非营利性医院筹资的最终目的，通常可以概括为维持正常经营、发展新业务、加强竞争能力。对医院正常业务维持筹资通常为短期性筹资，对发展新业务、加强竞争能力筹资通常为长期性筹资。非营利性医院筹资通常应坚持方式合法、风险最小、成本最低、规模适当、方式简便及时、确保偿还的原则。
2非营利性医院的筹资方式
非营利性医院筹资按医院是否对筹入资金享有所有权分为资本筹资和举债筹资，按筹入资金限期的长短分为长期筹资和短期筹资。
非营利性医院长期筹资方式一般包括：***府财***补助、医疗项目合作、接受慈善捐款、融资租赁、经营租赁、吸收投资、资产转让、外国***府及组织借款、***府财***贴息借款、固定资产借款、发行债券等。非营利性医院短期筹资方式一般包括：商业信用、应付票据、短期借款等。
2.1***府财***补助***府财***补助是非营利性医院筹资重要的方式之一，其筹资额占医院筹资额比例视医院规模、业务、人员、床位、科研等系列因素确定。财***补助一般区分为经常性补助和专项补助。经常补助往往纳入财***预算相对稳定，专项补助一般视医院科研、业务范围扩展、新技术应用、规模扩展等因素确定，但主要依靠医院自身努力争取。为此，非营利性医院应与相关部门保持良好关系，争取更多的财***补助。非营利性医院争取财***补助筹资的核心是争取尽可能多的科研项目、新技术项目、基础卫生项目及其他医疗新项目。
2.2医疗项目合作医疗项目合作是非营利性医院利用技术、场地、医疗人员、病员资源及其他与合作单位共同开展医疗业务，以扩大业务范围、增加收入、减少投入的一种筹资方式。随着经济发展，该种方式在非营利性医院筹资中越来越得到广泛应用。医疗合作方式非常繁多，具体应视项目确定。项目合作中一般由使用方提供资金、技术、场地、设备等。医疗项目合作只要能增加医院收益、提高知名度、扩大影响、有利服务病员，都可作为非营利性医院筹资决策考虑的范围。
2.3接受慈善捐款在很多国家，接受慈善捐款是医院筹资的主要方式和资金来源之一。我国因***策、***府引导、相关宣传及其他原因，在绝大部分非营利性医院中，接受慈善捐款筹资额基本没有，这不仅是非营利性医院筹资应予以考虑的重点，亦是***府管理应予以考虑的重点。
2.4融资租赁融资租赁是出租方将资产租赁给医院，医院分期支付租赁费，到期资产归医院所有的一种特殊租赁方式。随着我国金融体系、资本体系的健全完善，该种方式已在医疗行业中逐步得到应用。因其具有租期长、风险低、报酬大、支付压力小、租约不可撤销等特点，目前已是国外医院进行大型医疗设备投资的主要方式。我国相当部分医院在这方面了解极少，应是非营利性医院筹资考虑的重点。在我国医院规模、实力均较弱的情况下，充分利用融资租赁扩大医疗业务范围，不失为我国非营利性医院筹资业务的重点。
2.5经营租赁经营租赁与融资租赁方式基本相同，只是其租期较短，租期满后资产一般不归医院。目前其医院中小设备使用经营租赁较多。经营租赁的租赁费可以是等额的，亦可以是递减的。非营利性医院在筹资决策中，应加强与相关租赁单位沟通、合作，利用经营租赁节约筹资成本。
2.6吸收投资对非营利性医院，因其资产属国有资产，其吸收投资的投资者范围只能是国有企业。但就医院本身而言，吸收投资是筹资方式中风险最小的，且有利于加快医院壮大发展。非营利性医院吸收投资一般需要履行相应的批准手续。
2.7资产转让非营利性医院将一部分资产转让变现，将其资金用于更需要的业务与项目，以促成医院“两个效益”最大化，亦是非营利性医院筹资的方式之一。
2.8外国***府及组织借款目前，国际上有大量的***府及组织，为支持医疗事业发展，利用非常优惠的条件向发展中国家发放医疗贷款。我国相当部分医院因信息、与相关部门沟通、管理等原因，对此了解极少，其相应的程序亦不了解。外国***府及组织借款具有条件优惠、利率低、期限长、借款额度大、设备免税等优点，但外国***府及组织借款同时亦具有汇率风险。
外国***府及组织借款申请项目的步骤：（1）编制项目建议书和申请书等；（2）向当地发展和改革委员会和卫生主管部门提出申请；（3）当地发展和改革委员会和卫生主管部门向省发展和改革委员会和卫生厅提出申请；（4）省发展和改革委员会批准定项并上报***；（5）医院与借贷商签订外贸合同；（6）***批准项目后，委托银行进行评估，并上报总行；（7）中方总行与外国银行签订贷款协议，商务合同生效；（8）当地银行与医院签订还款协议；（9）正在执行，供贷方放贷。
2.9***府贴息借款***府贴息借款具有***策补助和商业融资的双重功能，其银行借款的本金由医院归还，利息由***府补助。***府贴息借款是***府的一种投入模式，限于***府财力，贴息借款的规模应该限制在***府财力可承受范围，因此就存在一个确定投资重点问题。
贴息项目报批程序：（1）申请立项，编制项目建议书，向财***和卫生部门提出申请；（2）基本建设项目要向发展和改革委员会申请批复立项；（3）编制可行性研究报告；（4）申请银行贷款；（5）落实还贷和付息责任。
2.10固定资产借款固定资产借款是医院因进行固定资产投资向银行借入固定资产投资专项借款的筹资行为，其利息由医院承担。固定资产借款利率相对于短期借款高，因其到期还款压力较大，并可能因此影响医院经营，一般在医院筹资决策中不轻易使用，具体应根据医院预期现金流量、还款资金来源、实力、发展战略等确定。
2.11发行债券因我国对债券发行管制较严，在理论上虽然医院可以发行债券，但实际运作中，医院发行债券几乎是不可能的。因债券发行成本高、风险大等因素，非营利性医院通过发行债券筹资基本在现阶段是不可行的。
2.12商业信用商业信用是非营利性医院利用预收医疗款、延期支付药品款、延期支付设备款、延期支付材料款、收回保证金等方式筹资的行为。商业信用目前是我国大部分医院筹资的主要方式之一，因其不承担利息，严重损害了药品生产企业、医疗器械生产企业、医疗设备生产企业利益，目前，已引起***、卫生部等高度重视，在相当程度上，非营利性医院过多采用商业信用筹资易发生对金融资产安全的负面影响。2.13应付票据应付票据是在商品买卖中购买方或其银行开给销售方的一种远期承兑合约凭据。我国因***策原因，相当部分医院目前还不能采用应付票据方式筹资，但随着经济发展，今后，该种筹资方式将逐步在医院得到应用。应付票据具有方便、风险小、成本低等特点。
2.14短期借款短期借款是指非营利性医院向银行或非银行金融机构借入的偿还期在一年以内的款项。近年来，由于企业的银行贷款风险较大，所以银行借款向医院转移的份额越来越多。原则上短期借款只能用于非营利性医院资金周转，不能用于长期资产购置，否则，将可能因此影响医院持续经营。
在非营利性医院筹资方式决策中，不仅应保证筹资成本最低，同时，还应保证筹资风险最低、最有利于医院发展。在大多数情况下，医院筹资均是复合采用若干筹资方式的组合，具体怎么组合，均应以筹资成本最低、筹资风险最低、最有利于医院发展为前提。
3非营利性医院筹资管理的注意事项
3.1降低筹资成本非营利性医院筹资必须保证筹资成本最低，降低筹资成本的方法很多，但通常可归纳为以下几种途径：合理确定筹资期限；合理确定筹资方式；合理的筹资组合；提高筹资效率；加大商业信用负债；加强与相关筹资关系人、筹资对象的沟通与合作。
3.2控制筹资风险医院筹资通常包括资本筹资和举债筹资。
3.2.1资本筹资资本筹资对非营利性医院基本没有太大的风险，但相对于医院管理层而言，因其资本一般均有回报率要求，会因此对医院管理层形成相应的管理压力。对医院所有者，如采用吸收增加投资者方式筹资，其原有投资者可能因此而丧失对医院的控制权，最终影响其投资策略、投资战略等事项。为此，无论是医院管理者还是投资者，在筹资决策中，都应注意保护其自身的利益，保证其自身风险最小。
3.2.2举债筹资对医院举债筹资，其筹资风险一般表现为：债务到期，医院无法归还，债权人可能因此对医院进行诉讼、冻结财产及其他法律措施，由此，将可能直接影响医院经营，甚至使医院停滞发展。在评估举债筹资风险时，一般应考虑债务到期医院是否有足够的现金归还，同时，还应考虑医疗服务收益是否大于其筹资成本，并保证不因筹资而影响医院持续经营。
3.3加强筹资策划非营利性医院筹资应注意保证医院资本结构和负债结构的合理性。医院资本结构管理常用的财务比率指标为资产负债率、权益比率、流动比率、速动比率。根据医院行业情况、我国相关***策、医院风险度、医院盈利能力分析，医院资产负债率如超过65%、权益比率如低于35%、流动比率小于2、速动比率小于1，医院所有者、医院、医院债权人都将面临极大风险。在医院负债结构管理中，应尽可能加大无息负债比例，缩小有息负债比例。在长短期负债管理中，为保证医院经营发展，在资金成本最低的情况下，应尽可能减少流动负债比例，加大长期负债比例。此外，非营利性医院筹资应能满足医院资产更新、竞争、发展、业务扩张等需要；应考虑现金周转、资金时间价值、机会成本、效率等因素；非营利性医院筹资方式对医院所有者（投资者）、医院本身、医院管理层、医院员工、医院债权人、医院供应商、医院病员、***府等利益均可能形成影响，医院筹资决策中应注意保护相关各方利益，并严格遵守法律规范；非营利性医院筹资应制定相应的管理制度，并经医院所有者、院长办公会等讨论通过；医院应成立筹资管理、决策机构，管理筹资行为，医院筹资额度须通过授权审批确定。
4非营利性医院融资案例
4.1融资租赁
4.1.1案例资料某地中心医院新建综合医疗楼后，为增强医院竞争力，通过融资租赁方式为新大楼配备监护室及手术室的基本医疗设备。他们的做法是：由中心医院向供应商GE租赁CIC2套、监护仪16套、心电处理系统1套、麻醉机4台。租赁物件金额278万元，租赁年限3年（36期）。保证金按融资额的15%，即41.7万元收取，月还款额为9.2万元。租赁期满设备归医院所有。
4.1.2评析随着卫生体制改革的进一步深入和医疗市场竞争加剧，医院生存和发展所面临的一个突出问题就是因为财***补助的弱化而导致的资金来源减少，加上各大医院进入大规模改造期，给医院的发展带来诸多困惑，如何破解这个难题，融资租赁在医疗市场上的出现，给医院决策者提供了一个筹集资金重要通道。
融资租赁与银行贷款不同，是融物与融资的结合，供货商根据不同医院经营状况设计不同的租金偿还金额和期限，手续简便，无需任何抵押。医院平时交租金就可拥有使用权，租期满后医院可获得租赁设备设施的所有权。医院可以在不投入资金或投入很少资金的情况下就可以使用到先进的设备。
融资租赁的特点：（1）租赁期时间较长，一般最低达到租赁资产使用年限的75%以上；（2）风险和报酬转移较大，实质上把资产所有权有关的风险和报酬转移给承租方，最终实现所有权的转移；（3）租金支付形式是按出租方固定资产的价值和利息分期支付，实质是一种分期购买设备的形式；（4）因为融资租赁有关的主要风险和报酬实质上已经转移给承租方，所以医院可以有资产提取修购基金；（5）租赁契约通常不能取消。
在医院资金暂时困难的情况下，采用融资租赁方式租赁先进医疗设备，对医院来讲，是一种“多赢”，不仅可缓解医院的资金紧张问题，更重要的是能加快提升医院档次，促进医院学科建设，增强医疗市场竞争能力，所以融资租赁越来越被医院高层管理者所接受。
4.2回租租赁
商场筹备期营运第6篇
关键词： 非营利性医院；筹资管理
在我国医院中，非营利性医院通常是***府举办的公益性医疗单位，无论数量，还是规模、技术、实力，在卫生系统中均占有绝对的主导地位。长期以来，非营利性医院相当部分主要依靠财***补助维持其运转和发展，随着医药管理体制、医疗保障制度改革的深入、财***补助弱化、医疗竞争加剧，部分医院的资金短缺已影响到医院正常的运行、发展，为此，非营利性医院筹资管理已成为其财务管理越来越重要的内容和事项。本文就此问题做初步探讨。
1 非营利性医院筹资的概念、目的和原则
非营利性医院筹资是指非营利性医院通过各种合法方式，为医院医疗业务活动、投资活动、医疗竞争活动、管理活动筹集必要的资金，保证医院正常经营发展的资金需要，维持医院正常运行和发展的管理活动。非营利性医院筹资的最终目的，通常可以概括为维持正常经营、发展新业务、加强竞争能力。对医院正常业务维持筹资通常为短期性筹资，对发展新业务、加强竞争能力筹资通常为长期性筹资。非营利性医院筹资通常应坚持方式合法、风险最小、成本最低、规模适当、方式简便及时、确保偿还的原则。
2 非营利性医院的筹资方式
非营利性医院筹资按医院是否对筹入资金享有所有权分为资本筹资和举债筹资，按筹入资金限期的长短分为长期筹资和短期筹资。
非营利性医院长期筹资方式一般包括：***府财***补助、医疗项目合作、接受慈善捐款、融资租赁、经营租赁、吸收投资、资产转让、外国***府及组织借款、***府财***贴息借款、固定资产借款、发行债券等。非营利性医院短期筹资方式一般包括：商业信用、应付票据、短期借款等。
2.1 ***府财***补助 ***府财***补助是非营利性医院筹资重要的方式之一，其筹资额占医院筹资额比例视医院规模、业务、人员、床位、科研等系列因素确定。财***补助一般区分为经常性补助和专项补助。经常补助往往纳入财***预算相对稳定，专项补助一般视医院科研、业务范围扩展、新技术应用、规模扩展等因素确定，但主要依靠医院自身努力争取。为此，非营利性医院应与相关部门保持良好关系，争取更多的财***补助。非营利性医院争取财***补助筹资的核心是争取尽可能多的科研项目、新技术项目、基础卫生项目及其他医疗新项目。
2.2 医疗项目合作 医疗项目合作是非营利性医院利用技术、场地、医疗人员、病员资源及其他与合作单位共同开展医疗业务，以扩大业务范围、增加收入、减少投入的一种筹资方式。随着经济发展，该种方式在非营利性医院筹资中越来越得到广泛应用。医疗合作方式非常繁多，具体应视项目确定。项目合作中一般由使用方提供资金、技术、场地、设备等。医疗项目合作只要能增加医院收益、提高知名度、扩大影响、有利服务病员，都可作为非营利性医院筹资决策考虑的范围。
2.3 接受慈善捐款 在很多国家，接受慈善捐款是医院筹资的主要方式和资金来源之一。我国因***策、***府引导、相关宣传及其他原因，在绝大部分非营利性医院中，接受慈善捐款筹资额基本没有，这不仅是非营利性医院筹资应予以考虑的重点，亦是***府管理应予以考虑的重点。
2.4 融资租赁 融资租赁是出租方将资产租赁给医院，医院分期支付租赁费，到期资产归医院所有的一种特殊租赁方式。随着我国金融体系、资本体系的健全完善，该种方式已在医疗行业中逐步得到应用。因其具有租期长、风险低、报酬大、支付压力小、租约不可撤销等特点，目前已是国外医院进行大型医疗设备投资的主要方式。我国相当部分医院在这方面了解极少，应是非营利性医院筹资考虑的重点。在我国医院规模、实力均较弱的情况下，充分利用融资租赁扩大医疗业务范围，不失为我国非营利性医院筹资业务的重点。
2.5 经营租赁 经营租赁与融资租赁方式基本相同，只是其租期较短，租期满后资产一般不归医院。目前其医院中小设备使用经营租赁较多。经营租赁的租赁费可以是等额的，亦可以是递减的。非营利性医院在筹资决策中，应加强与相关租赁单位沟通、合作，利用经营租赁节约筹资成本。
2.6 吸收投资 对非营利性医院，因其资产属国有资产，其吸收投资的投资者范围只能是国有企业。但就医院本身而言，吸收投资是筹资方式中风险最小的，且有利于加快医院壮大发展。非营利性医院吸收投资一般需要履行相应的批准手续。
2.7 资产转让 非营利性医院将一部分资产转让变现，将其资金用于更需要的业务与项目，以促成医院“两个效益”最大化，亦是非营利性医院筹资的方式之一。
2.8 外国***府及组织借款 目前，国际上有大量的***府及组织，为支持医疗事业发展，利用非常优惠的条件向发展中国家发放医疗贷款。我国相当部分医院因信息、与相关部门沟通、管理等原因，对此了解极少，其相应的程序亦不了解。外国***府及组织借款具有条件优惠、利率低、期限长、借款额度大、设备免税等优点，但外国***府及组织借款同时亦具有汇率风险。
外国***府及组织借款申请项目的步骤：（1）编制项目建议书和申请书等；（2）向当地发展和改革委员会和卫生主管部门提出申请；（3）当地发展和改革委员会和卫生主管部门向省发展和改革委员会和卫生厅提出申请；（4）省发展和改革委员会批准定项并上报***；（5）医院与借贷商签订外贸合同；（6）***批准项目后，委托银行进行评估，并上报总行；（7）中方总行与外国银行签订贷款协议，商务合同生效；（8）当地银行与医院签订还款协议；（9）正在执行，供贷方放贷。
2.9 ***府贴息借款 ***府贴息借款具有***策补助和商业融资的双重功能，其银行借款的本金由医院归还，利息由***府补助。***府贴息借款是***府的一种投入模式，限于***府财力，贴息借款的规模应该限制在***府财力可承受范围，因此就存在一个确定投资重点问题。
贴息项目报批程序：（1）申请立项，编制项目建议书，向财***和卫生部门提出申请；（2）基本建设项目要向发展和改革委员会申请批复立项；（3）编制可行性研究报告；（4）申请银行贷款；（5）落实还贷和付息责任。
2.10 固定资产借款 固定资产借款是医院因进行固定资产投资向银行借入固定资产投资专项借款的筹资行为，其利息由医院承担。固定资产借款利率相对于短期借款高，因其到期还款压力较大，并可能因此影响医院经营，一般在医院筹资决策中不轻易使用，具体应根据医院预期现金流量、还款资金来源、实力、发展战略等确定。
2.11 发行债券 因我国对债券发行管制较严，在理论上虽然医院可以发行债券，但实际运作中，医院发行债券几乎是不可能的。因债券发行成本高、风险大等因素，非营利性医院通过发行债券筹资基本在现阶段是不可行的。
2.12 商业信用 商业信用是非营利性医院利用预收医疗款、延期支付药品款、延期支付设备款、延期支付材料款、收回保证金等方式筹资的行为。商业信用目前是我国大部分医院筹资的主要方式之一，因其不承担利息，严重损害了药品生产企业、医疗器械生产企业、医疗设备生产企业利益，目前，已引起***、卫生部等高度重视，在相当程度上，非营利性医院过多采用商业信用筹资易发生对金融资产安全的负面影响。
2.13 应付票据 应付票据是在商品买卖中购买方或其银行开给销售方的一种远期承兑合约凭据。我国因***策原因，相当部分医院目前还不能采用应付票据方式筹资，但随着经济发展，今后，该种筹资方式将逐步在医院得到应用。应付票据具有方便、风险小、成本低等特点。
2.14 短期借款 短期借款是指非营利性医院向银行或非银行金融机构借入的偿还期在一年以内的款项。近年来，由于企业的银行贷款风险较大，所以银行借款向医院转移的份额越来越多。原则上短期借款只能用于非营利性医院资金周转，不能用于长期资产购置，否则，将可能因此影响医院持续经营。
在非营利性医院筹资方式决策中，不仅应保证筹资成本最低，同时，还应保证筹资风险最低、最有利于医院发展。在大多数情况下，医院筹资均是复合采用若干筹资方式的组合，具体怎么组合，均应以筹资成本最低、筹资风险最低、最有利于医院发展为前提。
3 非营利性医院筹资管理的注意事项
3.1 降低筹资成本 非营利性医院筹资必须保证筹资成本最低，降低筹资成本的方法很多，但通常可归纳为以下几种途径：合理确定筹资期限；合理确定筹资方式；合理的筹资组合；提高筹资效率；加大商业信用负债；加强与相关筹资关系人、筹资对象的沟通与合作。
3.2 控制筹资风险 医院筹资通常包括资本筹资和举债筹资。
3.2.1 资本筹资 资本筹资对非营利性医院基本没有太大的风险，但相对于医院管理层而言，因其资本一般均有回报率要求，会因此对医院管理层形成相应的管理压力。对医院所有者，如采用吸收增加投资者方式筹资，其原有投资者可能因此而丧失对医院的控制权，最终影响其投资策略、投资战略等事项。为此，无论是医院管理者还是投资者，在筹资决策中，都应注意保护其自身的利益，保证其自身风险最小。
3.2.2 举债筹资 对医院举债筹资，其筹资风险一般表现为：债务到期，医院无法归还，债权人可能因此对医院进行诉讼、冻结财产及其他法律措施，由此，将可能直接影响医院经营，甚至使医院停滞发展。在评估举债筹资风险时，一般应考虑债务到期医院是否有足够的现金归还，同时，还应考虑医疗服务收益是否大于其筹资成本，并保证不因筹资而影响医院持续经营。
3.3 加强筹资策划 非营利性医院筹资应注意保证医院资本结构和负债结构的合理性。医院资本结构管理常用的财务比率指标为资产负债率、权益比率、流动比率、速动比率。根据医院行业情况、我国相关***策、医院风险度、医院盈利能力分析，医院资产负债率如超过65%、权益比率如低于35%、流动比率小于2、速动比率小于1，医院所有者、医院、医院债权人都将面临极大风险。在医院负债结构管理中，应尽可能加大无息负债比例，缩小有息负债比例。在长短期负债管理中，为保证医院经营发展，在资金成本最低的情况下，应尽可能减少流动负债比例，加大长期负债比例。此外，非营利性医院筹资应能满足医院资产更新、竞争、发展、业务扩张等需要；应考虑现金周转、资金时间价值、机会成本、效率等因素；非营利性医院筹资方式对医院所有者（投资者）、医院本身、医院管理层、医院员工、医院债权人、医院供应商、医院病员、***府等利益均可能形成影响，医院筹资决策中应注意保护相关各方利益，并严格遵守法律规范；非营利性医院筹资应制定相应的管理制度，并经医院所有者、院长办公会等讨论通过；医院应成立筹资管理、决策机构，管理筹资行为，医院筹资额度须通过授权审批确定。
4 非营利性医院融资案例
4.1 融资租赁
4.1.1 案例资料 某地中心医院新建综合医疗楼后，为增强医院竞争力，通过融资租赁方式为新大楼配备监护室及手术室的基本医疗设备。他们的做法是：由中心医院向供应商GE租赁CIC 2套、监护仪16套、心电处理系统1套、麻醉机4台。租赁物件金额278万元，租赁年限3年（36期）。保证金按融资额的15%，即41.7万元收取，月还款额为9.2万元。租赁期满设备归医院所有。
4.1.2 评析 随着卫生体制改革的进一步深入和医疗市场竞争加剧，医院生存和发展所面临的一个突出问题就是因为财***补助的弱化而导致的资金来源减少，加上各大医院进入大规模改造期，给医院的发展带来诸多困惑，如何破解这个难题，融资租赁在医疗市场上的出现，给医院决策者提供了一个筹集资金重要通道。
融资租赁与银行贷款不同，是融物与融资的结合，供货商根据不同医院经营状况设计不同的租金偿还金额和期限，手续简便，无需任何抵押。医院平时交租金就可拥有使用权，租期满后医院可获得租赁设备设施的所有权。医院可以在不投入资金或投入很少资金的情况下就可以使用到先进的设备。
融资租赁的特点：（1）租赁期时间较长，一般最低达到租赁资产使用年限的75%以上；（2）风险和报酬转移较大，实质上把资产所有权有关的风险和报酬转移给承租方，最终实现所有权的转移；（3）租金支付形式是按出租方固定资产的价值和利息分期支付，实质是一种分期购买设备的形式；（4）因为融资租赁有关的主要风险和报酬实质上已经转移给承租方，所以医院可以有资产提取修购基金；（5）租赁契约通常不能取消。
在医院资金暂时困难的情况下，采用融资租赁方式租赁先进医疗设备，对医院来讲，是一种“多赢”，不仅可缓解医院的资金紧张问题，更重要的是能加快提升医院档次，促进医院学科建设，增强医疗市场竞争能力，所以融资租赁越来越被医院高层管理者所接受。
4.2 回租租赁
商场筹备期营运第7篇
关键词： 非营利性医院；筹资管理
在我国医院中，非营利性医院通常是***府举办的公益性医疗单位，无论数量，还是规模、技术、实力，在卫生系统中均占有绝对的主导地位。长期以来，非营利性医院相当部分主要依靠财***补助维持其运转和发展，随着医药管理体制、医疗保障制度改革的深入、财***补助弱化、医疗竞争加剧，部分医院的资金短缺已影响到医院正常的运行、发展，为此，非营利性医院筹资管理已成为其财务管理越来越重要的内容和事项。本文就此问题做初步探讨。
1 非营利性医院筹资的概念、目的和原则
非营利性医院筹资是指非营利性医院通过各种合法方式，为医院医疗业务活动、投资活动、医疗竞争活动、管理活动筹集必要的资金，保证医院正常经营发展的资金需要，维持医院正常运行和发展的管理活动。非营利性医院筹资的最终目的，通常可以概括为维持正常经营、发展新业务、加强竞争能力。对医院正常业务维持筹资通常为短期性筹资，对发展新业务、加强竞争能力筹资通常为长期性筹资。非营利性医院筹资通常应坚持方式合法、风险最小、成本最低、规模适当、方式简便及时、确保偿还的原则。
2 非营利性医院的筹资方式
非营利性医院筹资按医院是否对筹入资金享有所有权分为资本筹资和举债筹资，按筹入资金限期的长短分为长期筹资和短期筹资。
非营利性医院长期筹资方式一般包括：***府财***补助、医疗项目合作、接受慈善捐款、融资租赁、经营租赁、吸收投资、资产转让、外国***府及组织借款、***府财***贴息借款、固定资产借款、发行债券等。非营利性医院短期筹资方式一般包括：商业信用、应付票据、短期借款等。
2.1 ***府财***补助 ***府财***补助是非营利性医院筹资重要的方式之一，其筹资额占医院筹资额比例视医院规模、业务、人员、床位、科研等系列因素确定。财***补助一般区分为经常性补助和专项补助。经常补助往往纳入财***预算相对稳定，专项补助一般视医院科研、业务范围扩展、新技术应用、规模扩展等因素确定，但主要依靠医院自身努力争取。为此，非营利性医院应与相关部门保持良好关系，争取更多的财***补助。非营利性医院争取财***补助筹资的核心是争取尽可能多的科研项目、新技术项目、基础卫生项目及其他医疗新项目。
2.2 医疗项目合作 医疗项目合作是非营利性医院利用技术、场地、医疗人员、病员资源及其他与合作单位共同开展医疗业务，以扩大业务范围、增加收入、减少投入的一种筹资方式。随着经济发展，该种方式在非营利性医院筹资中越来越得到广泛应用。医疗合作方式非常繁多，具体应视项目确定。项目合作中一般由使用方提供资金、技术、场地、设备等。医疗项目合作只要能增加医院收益、提高知名度、扩大影响、有利服务病员，都可作为非营利性医院筹资决策考虑的范围。
2.3 接受慈善捐款 在很多国家，接受慈善捐款是医院筹资的主要方式和资金来源之一。我国因***策、***府引导、相关宣传及其他原因，在绝大部分非营利性医院中，接受慈善捐款筹资额基本没有，这不仅是非营利性医院筹资应予以考虑的重点，亦是***府管理应予以考虑的重点。
2.4 融资租赁 融资租赁是出租方将资产租赁给医院，医院分期支付租赁费，到期资产归医院所有的一种特殊租赁方式。随着我国金融体系、资本体系的健全完善，该种方式已在医疗行业中逐步得到应用。因其具有租期长、风险低、报酬大、支付压力小、租约不可撤销等特点，目前已是国外医院进行大型医疗设备投资的主要方式。我国相当部分医院在这方面了解极少，应是非营利性医院筹资考虑的重点。在我国医院规模、实力均较弱的情况下，充分利用融资租赁扩大医疗业务范围，不失为我国非营利性医院筹资业务的重点。
2.5 经营租赁 经营租赁与融资租赁方式基本相同，只是其租期较短，租期满后资产一般不归医院。目前其医院中小设备使用经营租赁较多。经营租赁的租赁费可以是等额的，亦可以是递减的。非营利性医院在筹资决策中，应加强与相关租赁单位沟通、合作，利用经营租赁节约筹资成本。
2.6 吸收投资 对非营利性医院，因其资产属国有资产，其吸收投资的投资者范围只能是国有企业。但就医院本身而言，吸收投资是筹资方式中风险最小的，且有利于加快医院壮大发展。非营利性医院吸收投资一般需要履行相应的批准手续。
2.7 资产转让 非营利性医院将一部分资产转让变现，将其资金用于更需要的业务与项目，以促成医院“两个效益”最大化，亦是非营利性医院筹资的方式之一。
2.8 外国***府及组织借款 目前，国际上有大量的***府及组织，为支持医疗事业发展，利用非常优惠的条件向发展中国家发放医疗贷款。我国相当部分医院因信息、与相关部门沟通、管理等原因，对此了解极少，其相应的程序亦不了解。外国***府及组织借款具有条件优惠、利率低、期限长、借款额度大、设备免税等优点，但外国***府及组织借款同时亦具有汇率风险。
外国***府及组织借款申请项目的步骤：（1）编制项目建议书和申请书等；（2）向当地发展和改革委员会和卫生主管部门提出申请；（3）当地发展和改革委员会和卫生主管部门向省发展和改革委员会和卫生厅提出申请；（4）省发展和改革委员会批准定项并上报***；（5）医院与借贷商签订外贸合同；（6）***批准项目后，委托银行进行评估，并上报总行；（7）中方总行与外国银行签订贷款协议，商务合同生效；（8）当地银行与医院签订还款协议；（9）正在执行，供贷方放贷。
2.9 ***府贴息借款 ***府贴息借款具有***策补助和商业融资的双重功能，其银行借款的本金由医院归还，利息由***府补助。***府贴息借款是***府的一种投入模式，限于***府财力，贴息借款的规模应该限制在***府财力可承受范围，因此就存在一个确定投资重点问题。
贴息项目报批程序：（1）申请立项，编制项目建议书，向财***和卫生部门提出申请；（2）基本建设项目要向发展和改革委员会申请批复立项；（3）编制可行性研究报告；（4）申请银行贷款；（5）落实还贷和付息责任。
2.10 固定资产借款 固定资产借款是医院因进行固定资产投资向银行借入固定资产投资专项借款的筹资行为，其利息由医院承担。固定资产借款利率相对于短期借款高，因其到期还款压力较大，并可能因此影响医院经营，一般在医院筹资决策中不轻易使用，具体应根据医院预期现金流量、还款资金来源、实力、发展战略等确定。
2.11 发行债券 因我国对债券发行管制较严，在理论上虽然医院可以发行债券，但实际运作中，医院发行债券几乎是不可能的。因债券发行成本高、风险大等因素，非营利性医院通过发行债券筹资基本在现阶段是不可行的。
2.12 商业信用 商业信用是非营利性医院利用预收医疗款、延期支付药品款、延期支付设备款、延期支付材料款、收回保证金等方式筹资的行为。商业信用目前是我国大部分医院筹资的主要方式之一，因其不承担利息，严重损害了药品生产企业、医疗器械生产企业、医疗设备生产企业利益，目前，已引起***、卫生部等高度重视，在相当程度上，非营利性医院过多采用商业信用筹资易发生对金融资产安全的负面影响。
2.13 应付票据 应付票据是在商品买卖中购买方或其银行开给销售方的一种远期承兑合约凭据。我国因***策原因，相当部分医院目前还不能采用应付票据方式筹资，但随着经济发展，今后，该种筹资方式将逐步在医院得到应用。应付票据具有方便、风险小、成本低等特点。
2.14 短期借款 短期借款是指非营利性医院向银行或非银行金融机构借入的偿还期在一年以内的款项。近年来，由于企业的银行贷款风险较大，所以银行借款向医院转移的份额越来越多。原则上短期借款只能用于非营利性医院资金周转，不能用于长期资产购置，否则，将可能因此影响医院持续经营。
在非营利性医院筹资方式决策中，不仅应保证筹资成本最低，同时，还应保证筹资风险最低、最有利于医院发展。在大多数情况下，医院筹资均是复合采用若干筹资方式的组合，具体怎么组合，均应以筹资成本最低、筹资风险最低、最有利于医院发展为前提。
3 非营利性医院筹资管理的注意事项
3.1 降低筹资成本 非营利性医院筹资必须保证筹资成本最低，降低筹资成本的方法很多，但通常可归纳为以下几种途径：合理确定筹资期限；合理确定筹资方式；合理的筹资组合；提高筹资效率；加大商业信用负债；加强与相关筹资关系人、筹资对象的沟通与合作。
3.2 控制筹资风险 医院筹资通常包括资本筹资和举债筹资。
3.2.1 资本筹资 资本筹资对非营利性医院基本没有太大的风险，但相对于医院管理层而言，因其资本一般均有回报率要求，会因此对医院管理层形成相应的管理压力。对医院所有者，如采用吸收增加投资者方式筹资，其原有投资者可能因此而丧失对医院的控制权，最终影响其投资策略、投资战略等事项。为此，无论是医院管理者还是投资者，在筹资决策中，都应注意保护其自身的利益，保证其自身风险最小。
3.2.2 举债筹资 对医院举债筹资，其筹资风险一般表现为：债务到期，医院无法归还，债权人可能因此对医院进行诉讼、冻结财产及其他法律措施，由此，将可能直接影响医院经营，甚至使医院停滞发展。在评估举债筹资风险时，一般应考虑债务到期医院是否有足够的现金归还，同时，还应考虑医疗服务收益是否大于其筹资成本，并保证不因筹资而影响医院持续经营。
3.3 加强筹资策划 非营利性医院筹资应注意保证医院资本结构和负债结构的合理性。医院资本结构管理常用的财务比率指标为资产负债率、权益比率、流动比率、速动比率。根据医院行业情况、我国相关***策、医院风险度、医院盈利能力分析，医院资产负债率如超过65%、权益比率如低于35%、流动比率小于2、速动比率小于1，医院所有者、医院、医院债权人都将面临极大风险。在医院负债结构管理中，应尽可能加大无息负债比例，缩小有息负债比例。在长短期负债管理中，为保证医院经营发展，在资金成本最低的情况下，应尽可能减少流动负债比例，加大长期负债比例。此外，非营利性医院筹资应能满足医院资产更新、竞争、发展、业务扩张等需要；应考虑现金周转、资金时间价值、机会成本、效率等因素；非营利性医院筹资方式对医院所有者（投资者）、医院本身、医院管理层、医院员工、医院债权人、医院供应商、医院病员、***府等利益均可能形成影响，医院筹资决策中应注意保护相关各方利益，并严格遵守法律规范；非营利性医院筹资应制定相应的管理制度，并经医院所有者、院长办公会等讨论通过；医院应成立筹资管理、决策机构，管理筹资行为，医院筹资额度须通过授权审批确定。
4 非营利性医院融资案例
4.1 融资租赁
4.1.1 案例资料 某地中心医院新建综合医疗楼后，为增强医院竞争力，通过融资租赁方式为新大楼配备监护室及手术室的基本医疗设备。他们的做法是：由中心医院向供应商GE租赁CIC 2套、监护仪16套、心电处理系统1套、麻醉机4台。租赁物件金额278万元，租赁年限3年（36期）。保证金按融资额的15%，即41.7万元收取，月还款额为9.2万元。租赁期满设备归医院所有。
4.1.2 评析 随着卫生体制改革的进一步深入和医疗市场竞争加剧，医院生存和发展所面临的一个突出问题就是因为财***补助的弱化而导致的资金来源减少，加上各大医院进入大规模改造期，给医院的发展带来诸多困惑，如何破解这个难题，融资租赁在医疗市场上的出现，给医院决策者提供了一个筹集资金重要通道。
融资租赁与银行贷款不同，是融物与融资的结合，供货商根据不同医院经营状况设计不同的租金偿还金额和期限，手续简便，无需任何抵押。医院平时交租金就可拥有使用权，租期满后医院可获得租赁设备设施的所有权。医院可以在不投入资金或投入很少资金的情况下就可以使用到先进的设备。
融资租赁的特点：（1）租赁期时间较长，一般最低达到租赁资产使用年限的75%以上；（2）风险和报酬转移较大，实质上把资产所有权有关的风险和报酬转移给承租方，最终实现所有权的转移；（3）租金支付形式是按出租方固定资产的价值和利息分期支付，实质是一种分期购买设备的形式；（4）因为融资租赁有关的主要风险和报酬实质上已经转移给承租方，所以医院可以有资产提取修购基金；（5）租赁契约通常不能取消。
在医院资金暂时困难的情况下，采用融资租赁方式租赁先进医疗设备，对医院来讲，是一种“多赢”，不仅可缓解医院的资金紧张问题，更重要的是能加快提升医院档次，促进医院学科建设，增强医疗市场竞争能力，所以融资租赁越来越被医院高层管理者所接受。
4.2 回租租赁