学文网摘 要:通过重新界定企业资产、陈述变现能力的衡量指标来分析各种不同的影响企业变现能力的因素,以及如何提升企业资产的变现能力。
关键词:企业资产;变现能力
当前,经济环境瞬息万变,市场竞争日趋激烈,这些急剧迅速的变化,使得企业的经营充满了不可预见性,也使得企业的经营风险变得无处不在、无时不在。然而,在遭遇严重的风险危机的时候,企业的财务状况、经营状况都会恶化,从而给企业经营的经营运转带来了更多的困难,某些时候,甚至可能需要企业来将自己的资产予以变现来化解危机。
一、企业资产的重新界定
按照我国《企业会计准则》第二十条的规定,企业的资产指的是企业过去的交易或者事项形成的由企业拥有或者控制,预期会给企业带来经济利益上的资源。在这里,过去的交易或者事项包括购买、生产、建造行为或者其他的交易事项;企业拥有或者控制,是指企业享有某项资源的所有权,或者虽然不享有某项资源的所有权,但该资源能被企业所控制;预期会给企业带来经济利益,是指直接或者间接导致现金和现金等价物流入企业的潜力。分析这一概念可以看出资产具备如下属性,首先,资产能够给企业带来一定程度上的经济利益;其次,资产一定是为企业所拥有的或者所控制的;再次,资产都是企业在过去发生的交易、事项中获得的。同时,资产最本质的属性应该是能够带来经济利益。
但是,随着社会的发展,资产除了上述定义中所含扩的各个方面的内容和属性之外,它也不断的产生着新的特点、具备着新的属性、凝结着新的特征。首先,对于企业来讲,资产不但能带来收益外,也可能为企业带来一定程度的风险。也就是说,对于企业的经营发展而言,资产是一柄双刃剑。而无论资产给企业带来的是收益还是风险,这两者都依赖于资产的变现能力上。同时,资产不仅仅指的是在企业过去的交易或者事项中形成的,也包含企业未来的价值增值事项。但是,无论企业资产的定义发生何样的变化,资产最本质的特征--能够给企业带来收益的属性是不会变化的,也就是说,资产才是企业发展的不竭动力,是企业成长的保障,是企业壮大的支柱。
二、衡量企业资产变现能力的指标
上文陈述了资产对于企业发展壮大的重要性,其主要是源自于资产所能够产生的收益,除此之外,企业资产也是一种保障,一种让企业可以很好地克服各种财务危机的保障。
资产帮助企业渡过危机的主要途径是资产的变现。所谓资产的变现能力指的是企业能够把自身的资产转化成现金的能力,这一能力的大小决定了企业清偿债务能力的大小和发生财务危机的可能性。因为现金是企业开展一切经济活动的“血液”,是企业正常运转和健康发展的必需品,这一必需品的缺乏,很可能会导致企业不能偿还到期债务,难以支付工人工资,没有条件购买原材料,不能更换到期的生产设备等等负面影响。
而能够反映企业的资产变现能力的指标主要有流动比率、速动比率、现金流量负债比率等等。本文将简要地阐述这三个主要的指标,而后对提高企业的资产变现能力提出少许的建议。
(一)流动比率
所谓流动比率指的是企业流动资产的总额度与企业流动负债总额度之间的比例关系。用公式可以表示如下:
流动比率=企业流动资产的总额度/企业流动负债的总额度
不难看出,如果企业的流动资产大于流动负债的话,企业清偿短期债务的能力就比较强;但是如果企业的流动资产在偿还完短期债务之后,还能够满足日常生产经营的资金需求的话,企业的运营状况就不会遇到财务上的危机和压力,就能够运转的比较顺利。不过,这也并不是说企业的流动资产额度越大越好,如果企业的流动资产额度过于膨胀,流动比率过大,那么企业的流动资产占据整个企业所有资产的比例就会较大,这样企业的经营资产利用效率就比较低,也不能够从根本上体现资产能为企业带来收益这一根本的属性。各个部门、各个行业、各个企业自身的情况均不一样,这样也就造成了各种不同企业对流动资金需求量的不同。所以企业要结合自身实际情况,确定自身的流动资产的数量以及本公司的流动比例。
(二)速动比率
速动比率是另外一个衡量企业资产变现能力的指标,它指的是在特定的日期,企业的速动资产与活动负债的比值,所谓速动资产指的是扣除了变现能力较差的存货后的活动资产的数量。相比于流动比率,这一比率能够更有效地体现和反映企业资产的变现能力,因为存货自身较慢的变现速度、可能难以变现的潜在情形、估价存在不准确性的实际状况等等都使得在评估企业资产的变现能力的时候,要把其扣除,以体现企业资产的最大变现能力和变现状况。这样企业的偿债能力才能够得到最大程度的预估。
(三)现金流量负债比率
除了流动比率和速度比率这两个比较类似的评估指标外,企业现金流量的负债比率是另外一个用来衡量企业资产变现能力的指标。因为现金是日常经营所必需的一类流动资产,它直接的决定了企业很多短期的日常活动或者日常行为,通过现金流量的观察,可以看出企业运营方面的财务性能以及短期内偿还债务的情况。
所谓企业的现金流量负债比率指的就是在一定的期间内,企业的现金流量净额度与企业的流动负债总额度的比率。可以说,这一指标是从企业的现金流量的角度反映企业偿还负债的能力,根据现金本身的性质,一般来讲,这一指标选择的活动期间都非常的短,通常以年为期间单位,这样,这一比率就可以用公式表示如下:
现金流量负债比率=企业年度现金的净流量/企业年度的流动负债额
在这里,年度现金净流量指的是因为企业的经营活动产生的现金流入量,扣除同期现金的流出量之后的余额。所谓流动负债额度指的是在年度期间内,企业需要偿还的所有的负债额度。不难看出,企业的现金流量负债比率运用了动态的观察方法,分析了企业所具有的短期内或者长期内偿还债务的能力。如果企业的年度现金的净流量过少,与企业年度的流动负债额度的比率过小的话,那么企业很有可能需要依赖借款或者变卖固定资产筹集资金偿还债务,否则的话,企业的信用就会受到较大的影响;如果这一笔率较高的话,企业按时偿还债务的要求就得到了更可靠的保障。如果这一比率过高的话,企业就需要考虑更有效的利用自己的资产,将其投入到新的项目中,变现为可以进一步的让企业获得收益的资产要素。
三、提升企业资产变现能力,化解各种状况的经营危机
企业资产的变现能力对于企业增强自身的财务安全,提高企业应对风险的能力至关重要,尤其是对于中小型企业。正如在2008年的金融危机所体现出来的那样,70%的破产中小企业正是因为缺乏流动资金,企业的资产变现能力较低才最终被迫走上了破产的道路的。那么企业应该如何提升自身的资产变现能力,以备需化解各种状况的经营危机和财务危机呢?
首先,企业需要建立一个动态的识别机制,监控本企业的盈利状况和运营能力,同时分析自身的负债情况,包括负债的构成、负债的规模、短期和长期的负债的额度,以及企业自身的资产的构成状况。通过这一动态的资产监管识别机制,分析本企业自身在短期内或者长期内的运营状况,从而初步的预测自身的资产可能变现能力;其次,要分析这些可能变现的资产的构成,比如存货的数量,应收账款的额度,应收账款中的呆坏账的比率,当前的现金流状况,企业预付出去的货款保障金,企业可以动用的银行贷款额度,企业近期准备变现的长期资产的情况等等;根据这些数字详细的预测和评估企业在短期内或者长期内的资产变现能力,最后,用这一动态的识别机制来观察企业的负债,将负债的额度和前面评估出来的可变现的资产的额度予以比较,识别企业的财务风险和经营危机。
除此之外,企业还可以通过建立专门的应急战略,针对特定期间内可能的财务危机来给出战略上的管理和解决方法,比如,如果企业的资产变现能力过低,有无可以予以快速变现的长期资产,企业是否可以通过自身的信用延缓债务期间等等,将企业的经营危机和财务危机控制在一定的范围和期间内。
总而言之,企业的资产作为企业一个重要的运营保证和盈利保证,对于企业自身的发展和运转发挥着重要的功效,企业的资产变现能力对于企业的债务偿还又起到尤其重要的作用。所以需要得到密切的关注。
参考文献:
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