学文网风险控制篇1
1风险投资退出的风险分类
风险投资退出所面临的风险有来自被投资企业外部的和内部的风险以及风险投资退出方式和退出时机的选择所带来的风险。
（1）来自被投资企业外部的风险有：***策风险、利率风险、通货膨胀风险、环境风险等。***策风险主要指***府在指导经济工作时所做的突然性***策转变，这对于一个企业的经营有致命的威胁。利率风险是指由于利率的变动导致投资收益率的变动，从而使投资人的收益受到影响。通货膨胀风险是指当物价上涨时，货币的购买力下降可能给投资人带来的风险。环境风险指企业的复杂多变的外部环境给企业的发展带来不确定因素，形成的风险。
（2）来自被投资企业的内部风险有：技术风险、管理风险、道德风险等。技术风险是指由于即技术不成熟、不完善给产品开发带来的问题，影响高新技术产品的成功。管理风险指企业经营管理不善造成的企业破产、亏损给投资者带来的风险。风险投资家能否成功运作风险资金与管理是否到位密切相关，如果创业者素质差、独断专行，员工无凝聚力、管理松散，必然使管理风险增大。道德风险是指企业的经营权和所有权的分离，经营管理者拥有企业投资者所不具有的内部信息（信息不对称）从而牺牲投资人的利益来换取自己的私利。
（3）风险投资退出时机和方式的选择带来的风险。选择何时退出和选择采用什么样的方式退出对风险投资的成功退出非常关键，其中也并存很大风险，无论哪一环节出现问题都可能导致投资者的收益受到影响甚至投资失败。
2风险投资退出的风险控制
风险投资中存在着多种风险，一般来说，外部风险属于系统性风险，是风险资本家和风险企业家所无法控制的，风险资本家主要采取尽可能回避的态度。因此，风险投资家主要关注的是来自风险企业的内部风险和退出环节的风险。因此如何控制风险投资退出所面临的利率风险、通胀风险和环境风险等所有企业经营所必须面对风险，在此不予分析。由于选择风险投资项目和投资后对企业管理对于风险投资的退出非常关键，直接影响退出绩效。本文并非单纯分析退出这一个环节的风险控制，而是从选择风险投资项目、投资后对企业的监督指导和管理、风险投资退出时机和退出方式的选择四个方面来分析风险投资退出的风险控制。
2．1风险投资项目时的风险控制
选择什么样的项目进行投资是风险投资操作的首要问题，也是整个风险投资过程中的关键环节，它直接关系到风险投资是否能顺利退出。风险投资家在选取项目时要对项目做具体的、长远的分析。风险资本家在分析某个投资建议是否可行时应该从管理者、市场和技术三个方面考虑。风险资本家应从各个角度去考察企业领导者是否在他从事的领域里具有敏锐的洞察力，是否掌握市场全貌并懂得如何去开拓市场，是否懂得利用各种手段去筹措资金，是否有将自己的技术设想变为现实的能力，是否有较强的综合管理能力，是否能组建一个由具有各方面专长的人才组成的相辅相成的管理层。风险资本家还应该根据自己的经验和对市场的认识，分析判断待投资项目和技术的市场前景。该项技术能否形成产品并有广阔的市场。
2．2投资后对企业监督指导和管理中的风险控制
投资项目确定后，根据协议，风险投资家就要为风险企业注入必要的资金，支持风险企业的发展。一般在这一阶段，风险投资家对风险企业不仅仅只是不断地注入资金，满足其发展的资金需求，而是要完全地参与到风险企业的发展中去，参与对企业的经营管理，帮助企业开拓市场。因为，对于风险企业，其创建者多是一些技术专家，相比来说，企业的经营管理是他们的弱项，他们一般都缺乏经营管理方面的知识和技能。而风险投资家正好和风险企业家形成了互补，他们拥有市场研究、生产规划、经营战略、财务法律方面的优势，并且在社会上有广泛的信息与关系网络，可为风险企业提供各种咨询和服务，帮助企业规范管理。因此，风险投资的资金投入阶段，是风险投资家和风险企业相互合作、共同发展的阶段，风险投资家必须要全面的融入到风险企业中去，利用自己在管理、财务方面的专长，使企业有更好的发展，为其风险投资的顺利退出奠定基础。
2．3选择风险投资退出时机的风险控制
从理论上看，风险投资的最佳退出时机应为收益最大化的那一点，但由于在退出中涉及到诸多复杂因素，如***策、市场和法律等的影响和干扰，实际退出时机与理论的最佳退出时机之间存在一定偏差。下面从企业的产业周期、企业股权价值和退出方式这三个方面分析风险投资家应如何选择退出时机来控制退出风险。
（1）从企业的产业周期看，普遍认为风险投资应该在被投资企业的“成熟期”退出。而针对一些由于技术风险、市场风险在成长期就破产的企业和发展一般的企业应该尽早退出；针对那些发展到成长期后期，由于技术替代以及改进等使得竞争加剧，盈利降低的投资项目也应该在竞争对手产品入市前尽早退出以获取高回报、早回报。针对少数闯过技术风险与市场风险的在成熟期的前期发展成为中型企业，在符合正式股票上市标准时，可上市退出以便获取高额回报。
（2）风险投资家根据企业股权价值决定退出时机。当风险企业的财务状况存在严重问题时，如计算出的股权持有价值小于零时，风险投资家应立即退出。如果市场中出现某一项目给风险投资家带来的股权持有价值大于现有项目的股权价值，风险投资家就应果断实施退出，撤出资金进入下一个风险投资项目。
（3）最佳退出时机与适宜的退出方式相配合，才能达到最佳效果。采用何种方式退出往往与当时的金融环境有关。若金融环境良好，风险投资家一般优先考虑公开发行股票上市的方式退出。那么在企业符合上市标准后，可以获得最大收益时应选择退出。在行业和经济衰退时期，并购活动增加，信息不对称程度高。这个时期对于公开发行股票上市退出并不有利，对于收购有利。若风险投资采用出售方式退出，风险企业的出售应该选在企业未来投资收益的现值比企业的市场价值高才时，这时风险企业获得的利润最大，最有利于风险投资者的投资利益。
综上所述，风险投资退出时机的选择受到被投资企业的经营状况，所处的金融环境，风险投资家和被投资企业的预期收益等各方面的影响，因此要综合考虑各个方面选择时机退出。
2．4选择退出方式时的风险控制
风险投资家在进行风险投资时总是希望通过投入最少的资本，获得最大的资本收益，而高收益也意味着高风险。因此慎重选择风险退出方式是控制风险投资退出风险中及其关键的一步。各种退出方式中，公开发行上市的回收倍数最高，其次是股份回购，再次是收购，最后是清算。然而，现实中最优先考虑的并非一定是公开发行上市，最后考虑的也并非都是清算。为使投资风险降低，风险投资家在选择时，需综合考虑各方因素，主要有：
（1）风险企业自身经营状况。风险企业经营状况较差，或者行业不景气时，必然要采取清算退出。当经营状况较好，达到预期目标时，采用股权转让方式。其中，能否采用公开发行股票上市退出，还要看企业财务数据是否达到上市要求，企业家是否有足够的资金支持上市的各种费用。能否采取出售和回购，还要分别看企业家能否找到合适的接收方，以及风险企业家的购买能力。
（2）风险投资家的偏好。希望减少退出的复杂程度和花费，实现资本一次性迅速退出的投资者，可以选择出售或者回购作为退出方式。而愿意承担上市复杂的手续、高昂的费用、不能一次退出但是希望得到最高回报的投资者，可以选择公开发行股票上市退出。
（3）经济金融环境。如果资本市场不完善，或是资本市场活跃度不够，风险资本家在考虑退出时，就要谨慎选择公开发行股票上市方式。产权市场的混乱也会给采用股权转让方式实现退出的企业造成很大阻碍。风险资本家在选择时，需要考虑经济金融的综合环境。
作为风险投资家，在决定退出投资时，应根据风险企业的自身特点和当时的外部环境，灵活地选择退出方式，规避由于退出方式选择不当带来的投资风险。
风险控制篇2
【关键词】贷款 贷款风险 风险控制
自改革开放以来，我国社会经济飞速发展。外国一些先进的理念也被引进。这其中之一便是超前消费理念。这一观念的引入，不仅是人们思想上的飞跃，更是经济上的发展。各大银行推出了各种贷款项目，例如常见的小额贷款、商业贷款、住房抵押贷款、房屋按揭贷款等。贷款给许多资金不足的企业和个人带来了机会，但也应当看到贷款存在的许多风险，这些风险是不可避免的，但是，我们能够做的就是将这种风险降到最低。
一、贷款风险现状分析
随着市场经济体制的确立，***府推行的是市场自我调节与国家调控的办法来促进经济的发展。我国自古是一个以农业为主的国家，国内经历了巨大的动荡，为了促进经济的又快、又稳发展，***府借鉴发达国家先进经验，通过银行等金融机构为一些融资困难、资金周转不灵的中小企业、和个人提供贷款。这样既给中小企业和个人注入了新的活力，又打击了不合法的融资渠道。促进了社会的法制建设。这其中最为典型的便是银行联保贷款中的小额贷款。
但是，随着经济的不断发展，贷款出现了一系列的风险问题。例如骗贷、逾期还贷的问题。随之而来的是信用度降低、盲目借贷。例如，一些企业盲目的扩大规模和市场，加之内部经营管理不善，一味的依赖于银行贷款，不但没有给企业注入生命力，而且是在拖累企业的脚步。逾期还款，最后甚至无力还款，导致公司破产倒闭，给银行带来巨大的损失。
国内外对于贷款风险的研究有很多。表明的是贷款风险已经引起了人们足够的重视。在国外的研究中，引入了“连带责任制”这一概念，主张建立一种贷款方和被贷款方之间的监督和激励机制。而国内的研究大多借鉴了外国的研究经验，这就需要我国对贷款风险的研究要更加的深入，不能够只是一味的借鉴外国经验，要研究符合我国国情的贷款风险控制机制。
二、贷款风险存在的原因分析
（一）道德修养水平低下
随着经济的发展，银行为一些融资困难、资金周转不灵的企业提供可靠的资金，并收取一定的利息保障银行的利益。贷款活动增多。但是，越来越多的企业将希望寄托在银行，过分的依赖银行。这其中一些资金严重缺乏，经营管理不善，运行困难的企业趁机向银行借贷，在明知自身无力还款的情况下，运用一种欺骗和材料造假的手段，骗取银行的贷款，这就是一种骗贷行为。这种骗贷行为越来越猖獗，发展到令人担忧的境界。究其主要原因，还是企业借贷方道德修养水平的低下。
（二）银行内部机制的不完善
近年来，一些借贷者逾期不还款，甚至是骗贷，也其中有借贷方的原因，也有银行内部管理机制不完善的原因。银行内部设有一个庞大的管理机制，包括理事会、监事会和社会代表大会。但是内部机制过于复杂，掌权方权力过大。这其中的收受贿赂、层出不穷。一些不合法的借贷行为由此产生。有时因为银行工作人员的工作疏忽，对风险的评估不合理，也会让借贷方钻空子。
（三）企业内部管理经营不善
有些情况下，企业在向银行借贷时具有还款能力，但由于自身的用人不善、经营管理不善、盲目追求规模、目光短浅只着眼于眼前的利益也会导致企业亏损，甚至是破产倒闭。这样就会加大贷款的风险。
三、控制贷款风险的有效办法
（一）贷前严格审批
贷款的一般步骤是企业借贷方向银行提交申请贷款并且提交相关申请材料。银行会有专人对这些材料进行审核，然后才决定要不要向企业贷款，决定借贷之后分析借贷方案。企业借贷方在得到资金之后，定期向企业支付利息，并且在规定的时间内返还资金，逾期还款将受到惩罚。这其中都有严格的审核筛选制度，但也不排除一些企业欺骗银行造假材料，与担保方合谋做假。这就需要银行在贷款给企业之前做好严格的审查工作，除了要查清企业账目、销售业绩、经营状况，还要了解企业背景，并且从多方面、多角度了解企业实际情况，尽量的走访群众通过其他机构了解企业，并对企业的借贷风险做一个客观、真实的评价。
（二）贷后跟进机制健全
银行向企业提供贷款之后，一定要派专人密切的注视企业状态，做好后期的跟进工作，与各方机构保持一定良好关系，争取在第一时间了解企业状态。定期和不定期的对企业进行调查，特别是一些中小企业，以确保企业状态良好，具备一定的偿还能力。并且建立一定的机警机制，一旦发现企业在资金、经营、制度方面错在问题，要第一时间做好评估。当公司运行出现问题，要在第一时间向企业追讨贷款，以确保银行利益，当确定企业无力偿还之后，便向法院要求收回抵押物。
（三）违约惩罚加大
当企业逾期还贷时，可是当增加利息，以此作为对企业的惩罚。这样既能够警醒企业按时还款，也能够警示其他企业遵守约定。若是企业还是拒不还款，就要派专人前往催款。
（四）加大员工整体水平建设
银行向企业借贷的借款往往数目庞大，任何的疏忽都将为银行造成巨大的损失。企业中的员工水平也直接影响着公司的运行。也就需要银行和企业都加强对员工的整体水平建设，促进员工创新思维的发展。
四、结语
风险是不可预知、不可确定的。贷款风险牵涉着巨额数目的款项。这种风险对银行和企业双方都是存在，这就需要对贷款风险作出正确、客观的评估。风险是不可避免的，但应当将这种风险控制在一定范围。借贷风险的控制研究就显得尤为重要。
参考文献
[1]沈燕冰.关于银行针对融资租赁贷款风险控制的研究[D].上海交通大学，2010.
[2]徐健.广发银行大连分行住房抵押贷款风险控制研究[D].大连理工大学，2013.
风险控制篇3
实验室风险评估与风险控制程序
一、检验职业感染的现状
经血、呼吸道、粘膜传播疾病直接危害着检验工作者身体健康。我国是HBV感染的高发区,约有1.3亿人携带HBV,HBV表面抗原(HBsAg)的携带率为8%-20%;自90年代以来HCV感染也呈上升趋势,其感染率为3%。目前艾滋病感染在我国的流行已进入增长期。在无偿献血人群中检出乙型肝炎、丙型肝炎、梅毒、艾滋病等病毒感染占有一定的比例。经调查显示,针头和玻璃碎片是主要锐器致伤因子,经常接触针头者发生锐器伤的危险是不经常接触者的23倍。多种传染病是通过血液传染的,而血液检验中的职业暴露大多数来自实验室工作人员在实验操作和标本采集过程中,意外被带病原体的血液污染破损的皮肤或被病原体感染的针头、血常规采血针、采血玻璃管、吸头等锐器刺破皮肤，呼吸道吸入气溶胶也是传播方式之一。因此,检验人员面临着严峻的职业暴露危险。
1.传播途径
检验人员感染疾病的一般传染途径有:
（1）皮肤破损:带有HIV、HBV、HCV、梅毒等病原体的血液,长时间接触小伤口、溃疡、擦伤等破损皮肤,将会造成机体的感染。
（2）穿刺:由于针头、刀片等对皮肤的意外损伤,使带有病毒的全血、血清或血浆进入皮下或循环系统,造成感染。这种针头意外损伤是职业性HBV和HIV感染最重要的原因。带有HIV的针头意外穿刺皮肤后,HIV感染的可能性在0--0.9%之间,平均为0.4%。而对于HBV,这个可能性在6%-30%之间,平均为18%。有学者进行了相应的统计推算,每1000个艾滋病病人,每年会产生1例由于针头意外造成的职业性HIV感染;而每1000个乙肝患者,每年会产生45例类似职业性HBV感染。由于HBV在人群中的感染率比HIV高得多,在一定人群中,每年产生的因针头意外造成的职业性HBV感染比HIV多得多。
（3）粘膜:由于试管未封闭、离心意外等造成的血液飞溅,带有病原体的血液与口腔、鼻腔黏膜或眼结膜等接触,可以造成感染。还有被HIV、HBV、HCV、梅毒等病原体污染的电话、仪器、工作台面等接触,也可以造成感染。
（4）吸入含病原体的气溶胶引起感染:在采血窗口或发放化验单时,直接与病人面对面接触交谈,易感染呼吸道疾病。此外,能引起气溶胶的操作或事故有离心、溢出或溅洒、混合、混旋、研磨、超声以及开瓶时两个界面的分离等。
2.危害因素
（1）血源性危害:调查研究发现,检验人员被针刺伤占第2位。最常见危害较大的职业传染病有以下3种：
1）乙型肝炎:
HBV是检验人员面临传播危险性最大的血源性疾病,HBV在血液中的浓度可以高达108-109拷贝/ml,检验人员感染率较高。HBV主要传播途径是经血液的传播,病毒携带者血液中HBV的浓度很高,针刺伤时,只需0.004ml，带有HBV的血液足以使受伤者感染HBV。
2）丙型肝炎:丙肝病毒(HCV)在血液中的浓度在102-103/ml左右,主要经血液传播,因此通过注射、针刺、含HCV血液污染的伤口和其他密切接触传播。丙型肝炎大多数患者的症状不明显,往往不容易被发现,可表现为流感样症状,有时会造成比HBV更严重的后果。
3）艾滋病(AIDS):近年来我国AIDS的流行对检验人员造成了日益严峻的职业性感染威胁。HIV在血液中的浓度通常在100-104拷贝/ml,被HIV污染的锐器刺伤而感染的比率为0.3%。美国疾病控制中心最新资料显示,截止到2000年底美国医护人员中已有57人被确诊感染了HIV,其中实验室技术人员19人。
（2）呼吸道、接触及节肢动物叮咬危害因素
病原微生物感染：病原微生物实验室、特别是高致病性病原微生物实验室内操作的任何疏忽、失误都可能造成难以弥补的损失。常见感染：结核分枝杆菌、肠道致病菌等。
3．防护措施
（1）增强检验工作人员的防护意识及防护行为：为了最大限度地减少危害,检验工作人员应主动地从多方面了解关于HBV、HCV、HIV等相关的知识,了解各种病毒的传播方式,使自己知道采取什么样的防护措施。医院和检验科应高度重视,定期加强教育,让检验工作人员都意识到自我防护的重要性,自觉地养成良好的习惯。
（2）规范操作程序：各类医疗废物、垃圾必须分类放置,及时消毒后,再由卫生清洁人员取走。特别注意对损伤性医疗废物的及时处理。严格防止感染或致病因子外泄而污染环境。要严格规章制度,养成良好的工作习惯。检验科应制定一套有关卫生防护的规章制度,人人都应自觉遵守。如在实验室内禁止吸烟、吃东西、接听手机;在免***学检验室和细菌室工作,要戴口罩和手套。防止各种液体飞溅,必需避免手或皮肤直接接触,若有意外污染应及时消毒、冲洗并擦干飞溅出的液体。在离心机停止转动前时,不要打开顶盖,以减少气溶胶的产生。更不要用手去使离心机减速,避免机械损伤的发生。
（3）避免锐器损伤,熟练掌握锐利器械的使用：感染性的各种针管、吸管、吸头、试管、玻片等用后及时放在专用容器内;用过的针头不要套回针帽,避免刺伤。锐器损伤后立即挤出伤口处的血液,用肥皂水和流水清洗伤口,2%碘伏消毒后纱布包扎,可套橡皮指套
(或橡皮手套),下班前洗手再重新消毒包扎,并准确记录上报,确认损伤器械是否来自有传染性疾病的患者,以使受伤者及时得到监测和***。
（4）重视手部清洁：院内感染病原体传播最主要媒介是污染的手。戴医用***胶手套可以为医务人员提供很好的保护。***胶手套尽管不能避免针头造成的机械损伤,但可以在很大程度上减少皮肤与血液的接触。而且,当针头造成意外损伤后,***胶手套还可以起到一种阻挡、封闭作用,减少进入伤口的血量,从而降低感染。正确的洗手方法可使手表面的暂居菌减少1000倍,用普通肥皂和清水擦揉15s以上,可清除暂居菌或降低其在皮肤上的密度,搓洗15s,手表面的金黄色葡萄球菌可下降77%,洗2分钟可降低85%;对铜绿假单胞菌效果更好,搓洗12s便可去除92%,洗2分钟可去除97.8%。
（5）职业暴露的局部处理：工作中职业暴露后现场急救处理非常重要,若黏膜暴露应用生理盐水或清水反复冲洗干净;皮肤意外接触到血液等污染物,应立即以肥皂和清水冲洗;若被血液污染的针头或仪器等锐器刺伤,对伤口进行轻轻挤压,尽可能挤出损伤处的血液,用肥皂和流水清洗伤口,用70%酒精、0.2%-0.5%过氧乙酸、0.5%碘伏等浸泡或涂抹消毒,并包扎伤口、带手套等,发生意外伤害暴露后要立即进行伤口局部处理,并立即报告预防保健部门,受伤者及患者进行HBV、HCV、HIV和梅毒等检测。依据检测结果尽快采取相应的补救措施,减少职业感染率的发生。
二、实验室风险评估目的
风险评估的目的就是确定实验室防护等级，建立生物安全防护机制，配备适当的防护用品，采取相应的防护措施。
评估的范围是科室所有涉及到的病原微生物，以及对化学、物理、辐射、电气、水灾、火灾、自然灾害和噪音等进行风险评估。科室管理机构要统筹安排。
评估的结论要十分明确，包括危险程度极低的微生物。
可以根据实验室工作特点、仪器使用，打包评估。
危害性评估始于实验室设计建造之前，实施于实验活动之中，在使用之后还需进行定期的阶段性再评估。
当发生实验室意外，或新发传染病，或严重***情时，应特别注意要安排此项工作。
紧急、意外事故应对方案提供以下操作规范：
1.
防备火灾、洪水、地震和爆炸等自然灾害
2.
意外暴露的处理和污染清除
3.
意外事故发生时的继续操作、人员紧急撤离
4.
人员暴露和受伤的紧急医疗处理，如医疗监护、临床处理和流行病学调查。
三、风险评估内容
（一）生物因子危害评估
生物因子（biological
agents）概念：可能引起感染、过敏或中毒的所有微小生物体，包括基因修饰的、细胞培养的和寄生于人体的。
（1）危害评估内容包括生物因子已知或未知的特性，如生物因子的种类、来源、传染性、传播途径、易感性、潜伏期、剂量－效应关系、致病性、变异性、在环境中的稳定性、与其他生物和环境的交互作用、流行病学资料、预防和***方案等。
（2）制定评估报告：各种因素的风险发生概率程度、针对这些风险采取的预防措施以及风险发生后的补救方法。
依据2006年1月11日中华人民共和国卫生部颁布的《人间传染的病原微生物名录》，对医院检验科可能接触的病原体进行评估。。
表1.
细菌、放线菌、衣原体、支原体、立克次体、螺旋体、病毒分类名录
举例：
1、金黄色葡萄球菌的生物危害评估报告
(一)金黄色葡萄球菌的传播与致病
金黄色葡萄球菌在自然界中无处不在，在空气、水、灰尘及人和动物的排泄物中都可找到。金黄色葡萄球菌的流行病学一般有如下特点：季节分布，多见于春夏季；中毒食品种类多，如奶、肉、蛋、鱼及其制品。此外，剩饭、油煎蛋、糯米糕及凉粉等引起的中毒事件也有报道；上呼吸道感染患者鼻腔带菌率83%，所以人畜化脓性感染部位常成为污染源。
金黄色葡萄球菌是人类化脓感染中最常见的病原菌，可引起局部化脓感染，也可引起菌血症、肺炎、伪膜性肠炎、心包炎、骨髓炎等，甚至败血症、脓毒症等全身感染。金黄色葡萄球菌的致病力强弱主要取决于其产生的毒素和侵袭性酶此外，金黄色葡萄球菌还产生溶表皮素、明胶酶、蛋白酶、脂肪酶、肽酶等。
(二)金黄色葡萄球菌的生物学特性
典型的金黄色葡萄球菌为球型，直径0.8μm左右，显微镜下呈单个、成双以及排列成葡萄串状。无芽胞、鞭毛，大多数无荚膜，革兰氏染色阳性衰老、死亡和被白细胞吞噬后的菌体革兰染色呈阴性。菌营养要求不高，在普通培养基上生长良好，需氧或兼性厌氧，最
适生长温度35~37℃、最适pH7.4~7.6。
金黄色葡萄球菌有高度的耐盐性，可在10-15%NaCl肉汤中生长。可分解葡萄糖、麦芽糖、***糖、蔗糖，产酸不产气。甲基红反应阳性，VP反应弱阳性。许多菌株可分解精氨酸，水解尿素，还原硝酸盐，液化明胶。
金黄色葡萄球菌具有较强的抵抗力，对磺胺类药物敏感性低，但对青霉素、红霉素等高度敏感。
（三）金黄色葡萄球菌的检测与诊断
1.标本采集采自不同感染部位的各种标本，包括血液、脑脊液、穿刺液；痰液、脓液、创伤分泌物、尿液、粪便和呕吐物等。
2.直接涂片镜检直接涂片检查在正常情况下呈无菌状态的体液标本如血液、脑脊液、穿刺液等，若有检出革兰氏阳性，显微镜下呈葡萄状排列、无芽胞、荚膜，直径0.5-1μm
的球菌。即具有重要的临床价值。
3.分离培养可以选用普通营养琼脂平板、血平板和高盐甘露醇平板，血平板用葡萄糖肉汤增菌培养基。该菌在普通肉汤中呈均匀迅速混浊生长；若接种于琼脂平板上35℃过夜后可形成直径约2~3mm的厚菌落、湿润有光泽、呈金黄色不透明圆形凸起。若接种于血平板，菌落周围可形成明显的透明的β—溶血环。在高甘露醇平板上金黄色葡萄球菌生成淡橙黄色菌落，以此可与其他凝固酶阴性的葡萄球菌相鉴别。
4.鉴别实验
（1）血浆凝固酶试验：血浆凝固酶分为结合型和游离型。前者结合在细菌的细胞壁上，能直接作用于血浆中的纤维蛋白原，使之转化为纤维蛋白，环绕菌体而形成凝块。而游离型血浆凝固酶则在产生后被分泌到菌体外，不能直接作用于纤维蛋白原，但可以激活血浆凝血酶原，使之转化成凝血酶，后者再作用于纤维蛋白原使其转化为纤维蛋白。具体的测量方法也因此分为玻片法和试管法两种。
（2）耐热核酸酶试验：将24小时肉汤培养物沸水浴处理15min，用接种环划线刺种于甲苯胺兰-DNA平板，35℃培养24小时，在刺种线周围出现淡粉色者为阳性。本试验金黄色葡萄球菌为阳性。
（3）甘露醇发酵实验金黄色葡萄球菌可发酵甘露醇。
（4）Staphaurex
胶***凝集实验是鉴定金黄色葡萄球菌的一种快速、简便的商品化直接凝集试验。
5.生化鉴定如上述，注意与其他凝固酶阳性的葡萄球菌的鉴别要点：PYR（吡咯烷酮-β-萘基酰胺）试验阴性；VP试验阳性；鸟氨酸脱羧酶试验阴性。
6.免***学方法用酶联免***吸附试验和对流免***电泳方法可检测金葡菌的磷壁酸抗体。
7.分子生物学方法包括PFGE脉冲场凝胶电泳以及酶切***谱分析等。
（四）金黄色葡萄球菌的防治及生物安全防护
1.细菌的防治
(1)金黄色葡萄球菌的控制主要包括：
1）防止金黄色葡萄球菌污染食品，防止带菌人群对各种食物的污染。
2）防止金黄色葡萄球菌肠毒素的生成。
3）无菌措施(如检查病人前后彻底洗手和消毒合用的器械)至关重要。无症状的鼻腔带菌者,除非所带菌株十分危险或被怀疑为暴发流行的传染源,一般不必隔离。
***包括脓肿引流,抗生素(重症病人需肠外给药)和全身支持疗法。培养标本应在开始***前或更换抗生素之前获取。抗生素的选择和剂量取决于感染的部位,疾病的严重程度和细菌对药物的敏感性。
医院获得的葡萄球菌和大多数社区获得的菌株,通常对青霉素G,氨苄青霉素和抗假单胞菌青霉素有耐药性。大多数菌株对耐青霉素酶青霉素、头孢菌素、亚胺培南类、庆大霉素、万古霉素、替考拉宁、林可霉素和氯林可霉素敏感。
目前耐甲氧苯青霉素金黄色葡萄球菌(MRSA)菌株日益增多。MRSA菌株通常对耐β-内酰胺酶青霉素,头孢菌素和卡巴培南类有耐药性。这些细菌对氨基糖苷类和大环内酯类(红霉素,克拉霉素,阿齐霉素,林可霉素和氯林可霉素)的耐药性也很普遍。
虽然亚胺培南-西拉司丁或喹诺酮类对某些MRSA感染是有效的,但静脉注射万古霉素为首选。肾功能正常成人的通用剂量是每6小时静脉注射500mg或每12小时静滴注1000mg,至少在1小时内滴完。肾功能受损时,剂量应根据血清中药物的浓度加以调整,疗程视感染部位及病人的反应而定,但一般为2~4周。某些严重的或有并发症的感染,可能需要静脉给药***6~8周,然后再口服***1个月或更长时间。
可用于替代万古霉素***MRSA感染的药物有：TMP-***Z,成人剂量为TMP10~15mg
/(kg.d)加***Z50~75mg/(kg.d),分剂口服或肠外给药,每次间隔8小时或12小时,连续2~4周；利福平(600mg/d)口服或肠外给药；肠外给亚胺培南-西拉司丁(500mg每6小时1次)或美罗匹宁(0.5~1.0g每8小时1次。但利福平不要单独应用,因为细菌很易产生抗药性。在***异物相关性MRSA感染或浆膜腔MRSA感染时,利福平和氨基糖苷类是有用的辅助药物。邻氯青霉素,双氯青霉素,TMP-***Z,环丙沙星及局部用莫匹罗星(mupirocin)可用于***MRSA
带菌状态,但MRSA对这些药物可产生抗药性。抗万古霉素的肠球菌(VRE)菌株的流行日益增加,这种菌株在实验室中可将引起抗万古霉素的基因转为凝固酶阳性的金黄色葡萄球菌
菌株,而在感染的病人中则转变为凝固酶阴性葡萄球菌分离株。可是这些葡萄球菌很容易对***这类感染的其他药物产生抗药性。杆菌肽,若有的话,可试用于***抗万古霉素的葡萄球菌感染。对这些病人应严格隔离,以防他们的细菌传播。
2.细菌的生物安全防护
根据《病原微生物生物实验室生物安全管理条例》中的有关规定，人间传播的微生物名录（待颁布）金黄色葡萄球菌属于三类，BSL-2。相关的防护事宜包括：
(1)操作要求
1)实验时，未经实验室主任同意，限制或禁止进入实验室。
2)不许在工作区域饮食、吸烟、清洗隐型眼镜和化妆。食物应存放在工作区域以外专用橱柜或冰箱中。
3)所有的操作过程应尽量细心，避免产生和溅出气溶胶。
4)对于污染的锐器，必须时刻保持高度的警惕，包括针、注射器、玻片、加样器等。
5)注射和吸取感染材料时，只能使用针头固定注射器或一次性注射器（即注射器和针头是一体的）。用过的一次性针头必须弯曲、切断、破碎、重新套上针头套、从一次性注射器上去掉，或在丢弃前进行人工处理，要不将之小心放入不会被刺穿的、用于收集废弃锐器的容器中。非一次性锐器必须放置在坚壁容器中，转移至处理区消毒，最好高压杀菌。6)打碎的器皿不能直接用手处理，必须用其它工具处理，如刷子和簸箕、夹子或镊子。盛污染的针头、锐器、碎玻璃的容器在倒掉前，应按照相关的规定进行消毒。
7)所有的培养物、储存物及其它规定的废物在释放前，均应使用可行的消毒方法进行消毒，如高压灭菌。转移到就近实验室消毒的物料应置于耐用、防漏容器内，密封运出实验室。离开该系统进行消毒的物料，在转移前应包装，其包装应符合有关的法规。
8)溅出或偶然事件中，明显暴露于传染源时，要立即向实验室主任报告。进行适当的医学评估、观察、***，保留书面记录。
9)按日常程序、在有关传染源的工作结束后、尤其是传染源溅出或洒出后、或受到其他传染源污染后，实验室设备和工作台面应当使用有效的消毒剂消毒。污染的设备在送去修理、维护前，要按照相关的规定消毒；在离开设施转移前，要按照相关的规定打包运输。(2)安全设备
1）正确使用和保养生物安全柜、最好是二级生物安全柜、或其他合适的人员防护设施、或物理遏制装置。
2）确定可能形成传染性气溶胶或溅出物的实验过程，包括离心、研磨、匀浆、剧烈震荡或混匀、超声波破裂、开启装有传染源的容器、采集感染标本等。
3）涉及高浓度或大体积的传染源时，若选用密封转头或带安全罩的离心机，若转头或安全罩仅在生物安全柜中打开，则可在开放实验室内离心。
4）当必须在生物安全柜外处理标本时，需采取面部保护措施（跟镜、口罩、面罩、或其他防溅装置），以免传染源或其他有害物溅或洒到面上。
5）在实验室内，必须使用专用的防护性外衣、大褂、罩衫或制服。人员到非实验室区域时，防护服必须留在实验室内。防护服可以在实验室内处理，也可以在洗衣房中洗涤，但不能带回家中。
6）可能接触潜在传染源、被污染的表面或设备时，要戴手套。一次性手套不用清洗、不能重复使用，不能用于接触“洁净”的表面（键盘、电话等），也不应当戴着到实验室外。要备有带滑石粉的***胶手套。脱掉手套后，要洗手。
（二）实验室工作岗位风险评估
风险控制篇4
【关键词】风险投资；风险评价；综合评价；控制策略
风险投资具有高风险的特点，这就决定了其风险评价和控制策略的重要性。风险投资中的风险是指资本在对项目企业的投资过程中遭受损失的可能性。这种损失主要包括投入后资本的损失与预期收益未能达到目标的损失。投资的风险一般都来源于资本在运营过程中所存在的不确定性（也可称为随机性），这就犹如“押宝”一样，既要具备勇于面对不确性因素出现的侥幸心理，也要有科学合理驾驭并处理不确定因素的理与素质，所以风险投资的原理实际上是一种“冒险”和理性投资的较量行为。想要实现两者的高度统一，就只能科学地预见某些不确定性，并揭示出它的风险因素，从而形成一套科学的风险评价和控制策略决策系统。西方一些发达国家在此方面已经有了大量的成功经验和有效的方法。而在我国，风险投资才刚刚起步，基础也非常薄弱，如果单纯地照搬国外的方法，而不顾及国情与市场环境的差异，是无法进行有效的风险评价与控制的。因此，建立一套适合我国国情的风险投资评价体系和方法是很有必要的。
一、一般风险投资可能出现的风险评估
一般形成投资风险的主要原因是大量的不确定性，所以风险投资中的风险因素和种类都很多。但是，从各种风险所涉及的系统范围来说，一般可以将这些不确定因素概括划分为系统性风险与非系统性风险两大类。
（一）系统性风险
系统性风险主要指那些由于系统外部的不确定性因素而引发的各种风险，即风险投资者与风险企业无法控制或者无力排除的风险，又可称为客观性风险。系统性风险一般包括以下几个方面：
***策法规性风险。主要是指由于***策、法规的不完善与不健全，或者是频繁的***策调整给风险投资造成了无法预料的某些负面影响。例如，***策性资金使用不到位、缺乏有效的资本退出机制等一直都是我国风险投资活动中较为突出的隐患。
经济性风险。主要是指由国家宏观经济的走势和波动所产生的风险，例如，由于经济危机导致的全球性或地区性经济衰退带来的投资风险。
金融和资本市场性风险。金融市场是不断变化的，汇率、利率以及资本收益率的变动都将给投资带来不确定的影响，主板和场外市场等其它多层次资本市场的规范程度与和规模大小也将对风险资本产生一定的影响。
社会性风险。主要是指由于社会动荡，如战乱、***权变更；或社会变化，如人文习俗、大众消费倾向、投资理念等一些社会性因素所引起的投资风险。
（二）非系统性风险
非系统性风险主要是指那些由非外部因素所引发的投资风险，这类风险一般由风险投资者与风险企业的不确定性因素所引发，又被称为主观性风险。非系统性的风险是可以通过风险投资方的主观努力，进行控制与消除的。就我国的具体实际情况考虑，非系统性的风险主要是指技术性的风险。技术的成熟性、先进性、实用性和技术创新的转化力量（也就是技术创新能力具备的持续性）一直是当今知识经济时代企业赢得技术优势、甚至整个市场优势，最关键的地方。如果技术上存在缺陷，那么将要面临的技术性风险往往会导致项目失败与投资亏损。技术性风险主要包括：
管理性风险。主要是指由于经营管理方式、组织制度、约束激励机制、人员素质和决策方法等缺陷所导致的风险。目前我国存在的主要管理风险隐患有：制衡机制的不健全，组织制度的不适应（与风险投资相适应的信托制度和有限合伙制度还不完善），风险投资人才的匮乏以及成本和败德行为等。
市场性风险。主要是指由于产品在市场竞争中的不确定性所引发的风险，例如，产品的可替代性、市场的需求程度、产品的营销网络、产品的性价比以及产品生命周期等方面可能出现的不利因素，都可以导致市场性风险的出现甚至扩大。
投资分析性风险。主要是指因为投资工具的选择、规模的大小、阶段化的动态组合、企业的资本结构、投资策略和投资项目的评价等方面的不确定性所引发的风险。风险投资的主要对象一般是高科技或创意型企业，由于这些企业缺乏历史统计记录的比对，所以在进行投资项目分析时，只能借鉴其他行业企业的经验和技巧进行考察和处理，其分析的精确度难免要打一些折扣，这就为投资的成功埋下了隐患。
二、风险投资的风险控制策略
在制定风险投资的风险控制策略时，要基于上述风险因素分析，遵循系统性、科学性、层次性、可比性、代表性和可操作性的原则，对投资风险做出综合评价，再根据具体情况实施有效的控制策略。
风险投资和常规投资相比，其突出的特点在于它缺乏一些历史性数据，而风险控制理论和方法大都是建立在利用历史数据进行建模与评估的基础上，例如收益率的均值-方差模型、多因子的定价模型以及风险的测定法等，都需要大量的历史数据和事前信息以保证其有效性。因此，本文根据风险投资的实际情况，以及投资动机中的前瞻性与战略性等特点，提出了一种注重当前与事后信息收集和处理、并且具备分指标评价和综合评价功能的风险控制策略。具体的操作步骤和技术方法如下：
（一）信息收集
风险控制的起点在于信息的收集，采取自上而下的分析方法，初步评估可能影响投资回报的各种风险因素。除一般性的风险因素外，还应考虑如风险企业所处的发展阶段、要求的投资规模、所处的地理位置以及风险企业家的素质等。
（二）风险分级
考虑到各种风险因素（或指标）的不确定性是很难进行量化的，所以可以将各个指标的可能性风险划分为五个等级：高风险、较高风险、一般风险、较低风险和低风险。
（三）分指标评价
由于初步收集的风险因素很多，不便于做出有效分析并构建判断矩阵。可以将风险因素分指标评价，例如市场吸引指标、产品技术指标、管理能力指标、环境支持指标、退出变现指标等。结合风险分级后构造出评价矩阵，并计算各分指标所占的比重。对各列（或者行）进行求和，并归化。
（四）风险控制策略的制定
最优控制策略即在总风险相对稳定的情况下实现收益的最大化，或在总收益不变的情况下使总风险最小化。而引入分指标评价的好处不仅仅在于让纷繁复杂的风险因素清晰可见，而且有助于在风险投资的各个阶段确定风险程度与投资额度，也有助于确定预期收益率与风险间的关系。
规避投资风险的主要经济意义是在风险投资中控制损值的范围，使其不低于预期的收益，再配合各指标在五个风险等级的组合选择，进而使项目的总风险降到最低。风险投资者可以根据自身的风险厌恶系数和风险判断矩阵解出最佳的风险-收益组合。在风险投资中进行科学的风险评价，并实施合理的控制策略。
参考文献：
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[7]朱霞.初创期风险投资项目风险评价及防范措施研究[J].江苏科技大学学报(社会科学版),2008,8(4):56-58.
风险控制篇5
论文摘 要：股指期货专业性强、风险程度高，在缺乏金融知识和操作技巧的情况下贸然参与交易，将面临极大的风险。加强投资者基础知识普及和风险意识教育，使他们了解风险形成环节，提高风险控制自我意识及投资决策水平，不仅有利于投资者树立科学的投资理念，也是股指期货市场健康发展的必然要求。
一、引言
适时开展股指期货交易具有重要的意义：为投资者开辟了新的投资渠道，进一步推动投资理念的转变；创造性地培育机构投资者，改变投资者结构；回避股市系统风险，促进股价的合理波动，充分发挥经济晴雨表的作用；深化资本市场改革，完善资本市场体系与功能，等等。但是，股指期货也有其风险，保证金机制所产生的杠杆效应、每日结算制度带来的资金压力以及期货高于现货市场的敏感性，都给投资者造成了看得见的风险与压力，它为投资者“以小博大”提供可能的同时，投资风险也被同步放大。
2007年10月底，中国证监会***尚福林指出，中国股指期货在制度和技术上的准备已基本完成，推出的时机正日趋成熟。一段时间以来，只闻楼梯响，不见人下来。股指期货吊足了各路投资者的胃口，他们历兵秣马对股指期货充满了期待，期待在将来的股指期货交易中一显身手赚得个盆满钵满。在股指期货何时推出仍然悬而未决的时候，正是继续做好投资者风险控制教育的有利时机。
二、股指期货风险何在
股指期货作为金融衍生品的一种，风险规模大、涉及面广，具有放大性、复杂性、可预防性等特征，股指期货使价值投资理念得到弘扬，市场稳定性提高，但是，投资者投资方向一旦出现错误，风险会成倍放大。对于股票投资而言，三四个跌停也许并不会使持有者陷入绝境，但对于股指期货，10％的升跌就会将保证金全部蚀光，满仓操作更有“暴仓”的危险。概括起来，股指期货风险成因主要有以下几个方面：
1.基础资产价格波动。期货市场的投资机会是买卖期货合约的获利机会，市场机会的把握是投资成功的关键，但是机会是市场预期、分析、判断的产物，存在着不确定性。股指期货作为指数的衍生品与股票市场有着天然的密切联系，相互影响、连锁反应，股票指数的涨跌决定股指期货的赢亏，股指期货发挥着指引股指现货的价格发现功能，也可能使股票市场波动增大。
2. 杠杆效应。股指期货将以沪深300指数为交易标的，假设股指期货的保证金为合约价值的10%，投资者投资500万元的股指期货，只需50万元的保证金。如果看对了方向，当指数上涨5%时，他的盈利为25万元；同理，如果判断失误，其亏损也会放大10倍，它在放大盈利的同时也放大了亏损，这种以小博大的高杠杆效应是股指期货市场高风险的主要原因。而且这种亏损和股票的浮动盈亏不同，是真金白银的实际进出，一旦被强行平仓，投资者不可能像股票那样通过长期持有获得“解套”。
3.高流动性。股指期货设立的初衷是为了规避现货市场的系统风险，但是，作为一种风险管理工具，它有着不同于现货交易规则的高流动性，具体表现在，一是参与机构众多；二是T＋0的交易制度和保证金制度，投资者可以用少量资金在当日多次交易数倍于面额的合约，再加上期货交易实行每日无负债结算，一旦方向做反，稍大的价格波动就可能招致强行平仓，一次亏损就会将以前的盈利和本金消耗殆尽；三是作为期货产品的时间概念与股票不同，一般持有5天以上即算长期，持有期的缩短必然使交易更加频繁。
4.市场风险。股指期货业务中市场风险来源于它的不确定性，因为任何分析都只是预测，存在着与市场价格偏移的可能性。期货交易是一一对应的零和规则，即市场存在多少买方合约就存在多少卖方合约，如果市场中持有合约的买方赚了钱，那么持有合约的卖方肯定就赔了钱，反之亦然。投资者在每一次交易中，不是充当买方就是充当卖方，交易结果除了赚钱就是赔钱，概莫能外。也就是说，期货交易买卖双方必有一方赚钱，一方赔钱，这是机会和风险并存的客观原因。
5.机制不健全带来的风险。如果股指期货市场管理法规和机制设计不健全，可能产生流动性、结算、交割等风险，在股指期货市场发展初期，可能使股指期货与现货市场间套利有效性下降，导致股指期货功能难以正常发挥。小而言之，有的机构不具有期货资格，投资者与其签订经纪合同就不受法律保护；某些投机者利用自身的实力、地位等优势进行市场操纵等违法、违规活动，使一些中小投资者蒙受损失；投资者在一些经纪公司或者公司签署合同时，由于不熟悉股指期货各个环节的流程，不熟悉相关法规，对于那些欺诈性条款不能识别而导致风险。
三、加强风险控制教育
股指期货的投资理念、风险控制、交易标的、风险特征和运行规律等方面有着自己的特点，大力开展投资者教育和股指期货知识宣传、普及，有利于帮助投资者尽早熟悉市场、增强风险意识、提高投资决策水平；有利于投资者树立科学的投资观念，理性参与市场。
1.明确游戏规划。股指期货投资者教育工作效果的好坏，将直接关系到股指期货产品能否顺利推出、平稳运行、功能发挥、长远发展，投资者风险控制教育以及股指期货知识的普及是一项系统工程，需要监管部门、媒体和各相关机构的共同努力。中国金融期货交易所制定了“一规则三细则五办法"，明确了股指期货的风险管理制度和实施办法，这是股指期货的基本原则及操作指南，首要的任务是要宣传、普及这些规则、细则、办法。除了可以利用电视、报纸和网络等大众媒体加以普及，也可采取成立培训讲师团、编印各种基础知识读本等形式，开展多层次、全方位的宣传教育，避免期货经营机构和投资者在对市场缺乏基本判断，对市场风险缺乏基本了解的情况下盲目参与。
2.突出风险教育。投资者在依据预测提供的入市机会进行交易时存在交易风险，期货交易机会和风险并存是客观存在的。但是，一些投资者在入市之前不能正视期货交易的风险，热衷于期货交易“以小博大"的市场机制，这需要在投资理念和舆论宣传等方面积极加以引导，帮助他们认识金融期货的特点，客观评估各自的风险承受能力，从而做出科学理性的投资决策。
3.培养理性投资群体。把握机会是获取收益的前提，控制风险是获取收益的保证，投资收益实际上是把握投资机会和控制投资风险的报酬，面对机会和风险，不同投资者会做出截然不同的选择。有些投资者缺乏期货交易的常识和风险控制意识，喜欢听信传言跟风而动；有些投资者缺乏自信，在“一慢，二看，三通过"中失去了市场投资机会；有些投资者见涨就买，见跌就卖，一旦出错，就立即砍单，习惯过度交易，热衷于短线交易和满仓交易，没有止损概念，这些非理性投资群体将是期货市场的失败者。风险控制教育的目标是要培养一批理性投资者，他们对风险投资和资产管理有清晰的认识，面对市场机会和市场风险头脑清醒，习惯于从风险的角度来考察和选择市场机会，每一次交易都能经过缜密的分析、事后又善于总结经验教训，他们也会在某次交易中失手，但是，他们往往能够笑到最后，成为股指期货市场上的赢家。由众多理性的投资者组成的市场才是理性的市场。
4.注意教育的针对性与实效性。风险控制教育既要宣传投资机遇，更要告知市场风险；既要普及证券期货基础知识，又要培训风险控制能力；既要明确金融期货的重要作用和发展前景，又要正确面对可能遇到的困难和挫折。以风险防范为重点，深入剖析股指期货的风险特征，使投资者获得启发和教益。初期可将工作重点放在基础知识、法规***策、交易流程、风险特征等基础知识的普及上，随着投资者对股指期货市场的逐渐熟悉，可以将培训工作逐渐过渡到交易策略、风险管理和市场研究分析等领域。股指期货对内地投资者来说是一个新生事物，但是国外的期货市场大量的风险投资案例给我们提供了丰富的素材，从中选取典型案例教育投资者，是一种事半功倍的方法。
加强风险控制教育，不仅能够普及股指期货知识和相关***策、法规，提高全社会对期货市场的认识，更重要的是，风险控制教育能够使投资者、期货从业人员树立正确的投资理念，倡导理性参与的意识，为股指期货的成功推出和平稳运行创造条件，为期货市场的长远发展奠定基础。
四、提高风险自我控制能力
股指期货在交易规则、方式、投资策略等方面与股票、债券、基金存在很大的差异，与投资商品期货也不尽相同。对广大的证券投资者来说，一定要深入地学习、系统地了解相关的知识，以改变业已形成的投资习惯和心理。尤其是在股指期货推出的初期，中小投资者最好能抱着尝试和学习的态度，在资金运用、风险控制和危机处理等方面加强自我约束。机会总是青睐有所准备的人，只有做好充足准备的投资者，才能成为股指期货市场的实际得益者。
1.实力上的判断。每一笔期货交易既是一次赚钱的机会，也是一次冒险。投资者应该根据自己的资金实力、风险承受能力，了解股指期货的风险究竟有多大，自己是否有这个能力，量力而行，才能享受到股指期货交易的乐趣。善于***分析，善于总结经验教训，不人云亦云，不盲目跟风，在交易中又能够控制好自己的情绪，才能亏得起赢得起。
2.知识上的准备。参与股指期货交易，必须做好知识上的准备，要有效地把投入资金比例、开仓头寸、止损幅度设置好，如果在知识面和操作技巧没有预先的学习和贮备的情况下贸然参与股指期货，将承受更多更大的风险。深入了解股指期货的基本知识、风险控制的基本方法，熟练掌握期货交易规则、期货交易软件的使用以及期货市场的基本制度，将游戏规则了然于胸后再坦然进入这个机遇与风险并存的市场，将成为期货投资赢亏的关键。
3.心理上的准备。期货合约是一个完全被放大了的市场，对广大投资者来说也是一个心理上的考验。在指数大起大落，资金大进大出的股指期货市场，一些投资者出现贪婪、恐惧、急躁等情绪在所难免，具备一定的心理素质，清醒地认识到自己的风险承受能力，在自己的心理承受能力的范围内从事股指期货，才可能够在操作中游刃有余，避免出现心理上的崩盘。
4.控制风险的方法。由于每日结算制度的短期资金压力，投资者既要把握股指期货合约到期日向现货价格回归的特点，又要注意合约到期时的交割问题；既要抛弃股票市场满仓交易的操作习惯，控制好保证金的占用比率，防止强行平仓风险，又要根据交易计划加仓或止损，切忌心存侥幸心理硬扛或在贪婪心理驱使下按倒金字塔方式加仓。控制风险的方法很多，理论上的积累固然重要，也需要投资者在今后的操作实务中善于归纳、总结。
发展股指期货是完善和深化我国证券市场的必然选择，通过风险控制教育，让投资者掌握股指期货的运行规律，了解股指期货的风险特点，这样才能使投资者理性参与股指期货交易，确保股指期货的平稳运行。
参考文献：
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风险控制篇6
摘 要:文章结合我国的风险投资实践,对于风险投资项目运作中的管理风险进行了分析,提出问题的关键所在是风险控制。进行科学的管理风险控制,对于有效运用风险投资手段促进科技成果的转化,使风险投资项目实现最好的综合经济效益具有重要的现实意义。
关键词:风险投资项目 管理风险 控制
经过多年的探索,中国风险投资事业在不断发展壮大,逐渐显示出其对中国科技成果转化及高科技产业化的重要作用。风险投资是专指萌芽状态中的高新技术领域的投资,这种投资的高风险性和高回报率要大于传统意义上的投资。风险投资的资金最终都要落实到具体项目中,由于风险投资项目大多数是由技术创新而产生的高科技项目,过去同行业的历史资料很少或几乎没有,因此在项目运作过程中除了具有一般项目的风险以外,还具有本身的特殊性。风险企业在整个项目运作过程中因管理不善而导致投资失败的风险统称为风险投资的管理风险,主要表现为:组织风险、决策风险、过程风险。进行科学的管理风险控制,对于有效运用风险投资这一手段促进科技成果的转化,使风险投资项目实现最好的综合经济效益,具有重要的现实意义。
一、团队建设———组织风险控制的核心工作
风险投资项目主要以技术创新为主,项目的增长速度比较快,如果不及时加强企业的组织管理,就会造成项目规模高速膨胀与组织结构落后的矛盾,成为风险的根源。
风险投资作为知识经济社会中技术创新与金融创新相结合而生成的一种新型事物,其能否成功在很大程度上取决于对组织的管理。与传统项目相比,风险投资项目不但要求项目组织内的人员有较高的素质,有一定的项目管理经验,对项目的风险性有较高的认识,并且这种知识和技能在项目实施过程中能够充分地协调运用。而只有高性能项目团队才能实现这种充分协调,所以在项目组织风险控制中,团队建设显得尤为重要。团队在现有传统组织结构中的引进,改变了组织过程实施的方式。即组织过程变成了企业的主要组成部分而不是职能部门,项目经理变成了“过程所有者”。为了从事项目的人员能够生产出高质量的产品或服务,团队应围绕着用于获得过程流的焦点进行建设。如果项目人员和工作要求不相匹配,有冲突,士气低,将会影响项目团队性能的发挥,更会使整个项目的顺利实施受阻,造成巨大的经济损失。作为项目经理,如果能营造一个让参与者发挥自己才干的适当环境,会使项目成员的忠诚度高度提升,增强项目团队性能的发挥。为建立一个高效率的项目团队,我们需要了解其主要推动力和障碍。
推动力是同项目环境相联系的正面因素,可以加强团队的有效性,它们和团队性能是正相关的。障碍是同项目环境相联系的负面因素,它们被认为妨碍了团队性能,在统计上同性能是负相关的。在置信度为95%或更高时,这些团队特性和团队性能之间存在高度相关性。通过推动力的把握和障碍的排除来创建高性能的项目团队,是组织风险控制的关键内容,是项目成功非常必要的条件。
二、项目评价———决策风险控制的首要工作
我国许多风险投资出现严重亏损,很大程度上在于投资项目本身先天不足,是投资决策失误造成的。决策风险是指风险项目因决策失误而带来的风险。由于风险项目具有投资大、科技含量高、产品更新快的特点,使得对于项目的决策尤为重要,决策一旦失误将会直接导致项目的失败。
对风险投资项目进行价值评估是投资决策的关键环节,如果在进行价值评估过程中,仅靠风险投资家、市场的经验和直觉进行决策,会使评估结果存在一定的片面性。因为风险投资项目所包含的不确定性和风险远远大于传统的投资项目,所以如何从模拟风险的角度以及能够反映这种风险的价值范围方面预测价值,是进行风险投资项目决策的关键。全面的价值评估工作主要取决于对企业及其所在行业普遍的经济环境的了解,选择正确的价值评估方法,拥有较多的财务、统计数据,采用科学的态度去认真分析和预测,才能得到真实可靠的结论。因为风险投资项目历史财务数据相对较少,或者没有可比项目数据,评估时应采用类似项目和自身的历史数据相互替代的方法来进行。在取用同类项目数据时,还要考虑项目之间的相似程度,以及信息的丰富程度、稳定程度。选取了合适的财务数据后,接下来的工作就是预测项目预期现金流量及选定项目的必要收益率或资本成本(折现率)。为了计算由该项目引起的不同时点的现金流量,需要采用折现现金流量法,将不同时点的现金流量调整到统一时点进行比较。估测项目预期现金流量具体工作包括:分析企业财务状况,计算扣除调整项目后的营业净利润与投资成本,将企业经过审计的现金流量表进行分别细化分析;了解企业的战略地位及产品的市场占有率;制定绩效前景;预测个别详列科目;检验总体预测的合理性和真实性;结合企业经营的历史、现状和未来,分析预测得出和风险相适应的企业预计现金流量表,以此为基础计算出的项目的净现值。估测并调整项目必要收益率工作包括:权益资本成本估算;债务资本成本估算;确定目标市场价值权数;估计不同的企业的报酬率随整个市场平均报酬率变动的情况;估计根据机会成本要求的最低资金利润率;将与特定投资项目有关的风险报酬加入到企业要求达到的报酬率当中,形成按风险调整的贴现率,从而合理选定折现率。企业在识别与估量投资风险后,对选定的投资方案,还要针对其可能面临的风险,运用杠杆原理,协调经营风险与财务风险。由于营业风险是一个项目资本成本的主要决定因素,而且由于技术、效率及其生产上的因素,企业通常无法控制项目的营业杠杆,这就需要我们利用总杠杆、经营杠杆和财务杠杆三者之间的相互关系,采用杠杆程度有限的组合,来控制企业的总风险。
三、借助信息技术———实施过程风险控制
项目是一个连续的过程,风险项目往往起源于一种想法,并采取一种概念化的形式,要求有足够的物质要素,使组织中关键的决策制定者选择该项目。在整个项目运作过程中,不同的阶段会遇到各种不同的问题,并以一种连续的生命周期的模式,强调了进行风险项目过程管理的必要性。
风险投资项目由于其预期的市场容量往往事先不能确定,致使对项目的过程管理难度进一步加大,产生风险,这种风险贯穿了风险项目的整个生命周期。针对于风险投资项目的特点,项目各阶段不应仅满足应完成的任务,必须随着项目运作过程环境的变化进行资源的再分配以及项目参数的调整。根据这种变化表现的强烈程度,要求项目经理通过改变分派到整个项目和各项工作的混合资源,来相应地做出动态反映。这项工作我们可以通过建立有效的企业风险管理信息系统来进行。建立有效的企业风险管理信息系统(EnterpriseRiskManagementInformationSystems)是管理信息系统的一个新领域。任何企业的运营都需要信息,源于项目的计划、组织、领导和控制的决策必须基于及时的和适当的信息。信息流在质量和速度上都是一个关键的因素,有了这些,才能有效地和高效地使用资源,满足项目的要求。风险的产生来源于信息的不完全,因此为了优化企业风险管理系统就要优化整个信息流程。项目风险信息整理伴随着风险及管理信息的产生、收集、处理及发送过程展开。这种信息既包括风险管理理论与方法的管理支持信息,还包括项目自身风险与风险管理***策的信息以及企业外部可以给企业风险管理提供支持等信息,是一种全方位立体性的信息网络。借助风险管理信息系统,风险管理组织者可以准确地发现并协调风险管理活动、根据风险控制效用报告组织未来计划等活动。对于每一阶段的工作,信息使用者可在在界面上得出该项工作的风险等级,明确这一风险正面与反面的后果,还可以发现其他企业的风险管理战略、最佳的风险管理实践及风险评价工具。例如在项目计划阶段,输入该项目信息内容,查询系统会提供一个逻辑的树状结构,一方面指出项目中必须的工作要素,另一方面提供该项目可以借鉴的网络信息以及计划实施的模拟流程等。根据风险表现的强烈程度,项目经理通过改变分派到整个项目和各项工作的混合资源,来相应地做出动态反映。根据新的资源的配比情况,项目成本、时间和性能参数也要随之调整,即以已完成方面的新数据重新安排未完成阶段的工作。通过对项目过程风险动态、适时地控制,可以保证项目阶段目标最大程度的实现。
风险投资项目的管理风险起始于项目的考察论证阶段,结束于项目退出以后,贯穿了风险投资项目的整个运作过程。根据情况的变化,对风险投资项目的管理风险进行合理的分析,把握引起风险的关键因素,及时进行有效的控制,可以避免和减少风险,保证预期经济效益的实现。
参考文献:
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风险控制篇7
1.1企业风险管理是企业管理中的重要内容。
通常企业的风险管理主要是指发现和了解企业内部隐含的风险，在企业战略规划目标的指导下，科学的研究和评估风险，对于出现的各种风险和苗头给予积极合理的控制，减少风险产生的可能性和风险产生之后对企业造成的损害。企业风险管理中的两个关键点是企业风险与战略目标的实现紧密相连，另一方面是企业风险的管理与控制必须与内部控制机制协作。防范和化解风险的指导原则和具体实施策略都是依据这两个关键点展开的。
1.2.企业风险管理的途径应当是在企业战略目标的指引下，科学的分析和评估风险，针对各种风险采取积极、全面的内部控制措施。
内部控制在风险管理中发挥着强大的作用，甚至在关键时候能够决定企业的生死存亡。内控机制是在内部控制主体具体实施的基础上，对主体的行为规范不断的调整，整合的过程。企业的各种经济活动能够在内控机制的影响下顺利进行，以此不断激励和约束企业内交易中的各种行为。通过上面的分析可见，企业风险管理与内部控制之间是存在协作关系的，内部控制制度若科学、严格的设计和执行能有效的预防风险的产生。同时，在风险爆发之后，在危机处理过程中也需要强大的内部控制机制作为支撑。内部控制不仅对企业风险的规避产生作用，同时还对企业风险的治理发挥效能。内部控制制度是一个复杂的系统，每个企业有每个企业的内部控制机制，这些机制都是随着企业的发展和完善产生的独具特色的管理文化。企业在设计自己的内控机制时应当能够充分依据自身的特点。针对企业的实际情况，设计对自身管理确实能起到作用的制度体系。
2、基于风险管理的内控机制的构建
2.1强化内控制度执行部门的风险意识。
企业内部控制机制中各执行部门的风险意识对于企业风险管理效果起着巨大作用，执行部门应当严格遵守企业风险管理程序和内部控制机制的具体规章制度，建立严格的监督机制应对那些执行不力、把关不严的现象。这种人为疏忽容易导致经办部门和个人谋取私利，给企业到来资产流失的风险。另外，当今时代随着信息技术的发展，互联网络、电子商务环境中企业面临的不可控风险进一步增加。这种情况下更需要注意外部经营环境。企业所面临的内部环境和外部环境越来越复杂，在这种复杂多变的动态系统中应当大力加强人员的风险意识，针对网络数据的风险控制应当尽早制定和出台相关的制度，提高人员对于风险防范的能力和自觉性。增强各执行部门的风险意识还可以通过人力资源部门组织相关人员参加短期培训，以现实的案例和专家透彻的分析向大家表明风险意识的重要性。培训中应当适当邀请一些企业风险管理的专家学者和经历过企业风险的工作人员，通过他们经历的讲述，结合专家的理论解析增强企业职员对风险管理的科学认识。
2.2.提升内控机制的执行力。
内控机制设计的再完善，若没有较强的执行力，也不能在风险管理中发挥应有的作用。企业作为***的经济组织，每个部门都有非常重要的的工作内容。尤其是内部控制的各执行部门，首先应当处理好个人利益与企业利益之间的关系，将二者紧密结合起来。内部控制不能以部门或个人利益作为工作出发点，而是应当站在整个企业的角度考虑问题，打破条块分割，以增强企业的整体实力和竞争力为根本目标，加强各执行部门之间的联系和信息共享机制，在各部门之间应当不断的协作、促进，对于工作中出现的异常现象及时的给予关注。发现问题，了解问题，最终做到解决问题。增强内控机制实施的执行力还依赖于企业文化的建设，企业文化对员工行为的影响是潜移默化的，它能够促使员工自觉的履行企业制定的各种战略决策和规章制度。因此以企业文化的建设增强员工和相关人员对内控机制的执行力是十分重要和关键的环节。
2.3建立科学的工作考核和激励机制。
风险控制篇8
一、内部控制——标准与立法
1985年美国为了遏制日益猖獗的舞弊活动，成立了一个反财务舞弊委员会（Treadway委员会），调查导致会计舞弊活动的原因，并提出了解决方案。该方案强调了内部控制的重要性，建议要求所有的上市公司都应该在其年报中提供内部控制报告。报告内容包括承认管理当局对财务报告和内部控制负有责任，并讨论这些责任的履行情况。在Treadway委员会结束其使命之后，该委员会的五个发起组织联合成立了一个新的委员会——COSO（ Committee of Sponsoring Organizations of the TreadwayCommittee），即Treadway委员会的发起组织委员会。它由美国公共注册会计师协会（AICPA）、美国会计协会（AAA）、国际财务管理人员协会（FEI）、内部审计师协会（IIA）、国际会计协会（NAA）（是管理会计协会IMA的前身）联合发起。COSO继续研究并于1992年了一份关于内部控制的纲领性文件，即《内部控制-整体框架》（Internal Control-Integrated Framework）。COSO提出的报告得到了美国联邦储备局、美国证券交易委员会、巴塞尔委员会等监管机构或国际组织的认可与采纳，其中的许多定义、建议及思想被吸收到立法与规则制定中，在全世界范围内产生了广泛的。2001年年底以来，美国爆发了以安然、世通、施乐等公司财务舞弊案为代表的会计丑闻，重创了美国资本市场及，同时也集中暴露了美国公司在内部控制上存在的，由此导致美国通过了《萨班尼斯——奥克斯利法》（THE SARBANES-OXLEYACT）。该法案明确了公司管理者CEO及财务主管CFO对内部控制负直接责任，并将承担经济与刑事后果；大幅度提高了对会计舞弊的处罚力度；强化了内部审计、外部审计及审计监管。此次立法代表着资本市场制度的一次大的进步，也使人们对内部控制的重要性有了更深刻的认识。
值得强调的是，美国证券交易委员会（SEC）规定管理层评价其内部控制的标准必须符合以下条件：制定过程严谨适当，经过广泛散发和公众评议；非盈利而无偏见；能一致性地定性或定量分析内部控制；全面包括所有影响内部控制的因素；与企业财务报告中的内部控制相关等。最终，SEC认为COSO的《内部控制-整体框架》报告是符合上述规定的，同时指出未来符合上述要求的相关文件也都认可。还有相关国家的权威文件，如加拿大的COCO（1）或英国的Turnbull（2）的相关规定都是认可的（二者都是以美国COSO的报告为蓝本）。
二、内部控制与风险管理的比较
内部控制与风险管理有着密切的联系。COSO认为，内部控制是风险管理的一部分。因此，该委员会在《内部控制-整体框架》的基础上，又于2003年出台了最新报告——《企业风险管理框架》。这个报告还仅是个草稿，在公示、修订之后，预计将于今年正式。《企业风险管理框架》继承并包含了《内部控制-整体框架》的主体内容，同时扩展了三个要素，增加了一个目标，更新了一些观念，旨在为各国的企业风险管理提供一个统一术语与概念体系的全面的指南。
COSO对内部控制与风险管理的定义及其组成要素分别是：
内部控制：企业内部控制是由企业董事会、经理层以及其他员工共同实施的，为财务报告的准确性、经营活动的效率与效果、相关法规的遵循等目标的实现而提供合理保证的过程。它包括五个方面的组成要素：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。
风险管理：企业风险管理是一个过程，是由企业的董事会、管理层以及其他人员共同实施的，应用于战略制定及企业各个层次的活动，旨在识别可能影响企业的各种潜在事件，并按照企业的风险偏好管理风险，为企业目标的实现提供合理的保证。它有八个组成要素：内部环境、目标设定、事件识别、风险评估、风险对策、控制活动、信息与沟通、监督。
从COSO的两份报告来看，企业风险管理与内部控制有以下相似或不同之处：
第一，它们都是由“企业董事会、管理层以及其他人员共同实施的”，强调了全员参与的观点，指出各方在内部控制或风险管理中都有相应的角色与职责。
第二，它们都明确是一个“过程”，不能当作某种静态的东西，如制度文件、技术模型等，也不是单独或额外的活动，如检查评估等，最好是内置于企业日常管理过程中，作为一种常规运行的机制来建设。
第三，它们都是为企业目标的实现提供合理的保证。风险管理的目标有四类，其中三类与内部控制相重合，即报告类目标、经营类目标和遵循类目标。但报告类目标有所扩展，它不仅包括财务报告的准确性，还要求所有对内对外的非财务类报告准确可靠。另外，风险管理增加了战略目标，即与企业的远景或使命相关的高层次目标。这意味着风险管理不仅仅是确保经营的效率与效果，而且介入了企业战略（包括经营目标）制定过程。
第四，风险管理与内部控制的组成要素有五个方面是重合的，即（控制或内部）环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督。这些重合是由它们目标的多数重合及实现机制相似决定的。风险管理增加了目标设定、事件识别和风险对策三个要素。重合的要素中，内涵也有所扩展，例如，内部控制环境包括诚实正直品格及道德价值观、员工素质与能力、董事会与审计委员会、管理与经营风格、组织结构、权力与责任的分配、人力资源***策和实践等七个方面。风险管理的“内部环境”除包括上述七个方面外，还包括风险管理哲学、风险偏好（risk appetite）和风险文化三个新内容。在风险评估要素中，风险管理要求考虑内在风险与剩余风险，以期望值、最坏情形值或概率分布度量风险，考虑时间偏好以及风险之间的关联作用。在信息与沟通方面，风险管理强调了过去、现在以及关于未来的相关数据的获取与分析处理，规定了信息的深度与及时性等。
第五，风险管理提出了风险组合与整体风险管理（integrated risk management）的新观念。《企业风险管理框架》借用中的资产组合理论，提出了风险组合与整体管理的观念，要求从企业层面上总体把握分散于企业各层次及各部门的风险暴露，以统筹考虑风险对策，防止分部门分散考虑与应对风险，如将风险割裂在技术、财务、信息、环境、安全、质量、审计等部门，并考虑到风险事件之间的交互影响，防止两种倾向：一是部门的风险处于风险偏好可承受能力之内，但总体效果可能超出企业的承受限度，因为个别风险的影响并不总是相加的，有可能是相乘的；二是个别部门的风险暴露超过其限度，但总体风险水平还没超出企业的承受范围，因为事件的影响有时有抵消的效果。此时，还有进一步承受风险，争取更高回报与成长的空间。按照风险组合与整体管理的观点，需要统一考虑风险事件之间以及风险对策之间的交互影响，统筹制定风险管理方案。
三、内部控制与风险管理的内在联系
企业制度的演进与风险相关。有限责任制度的确立是企业组织从业主制或合伙制走向现代股份公司制的关键步骤，它使股东的家产与企业的财产及企业的经济责任相互***，股东的变换不再影响企业的信用能力，为股权交易扩大了范围并增加了流动性，从而降低了投资风险并促进了企业融资，造就了今天巨型的股份公司。
为了使股权交易与股东变换不影响企业经营的连续性，也为了使资本与经营能力实现更优的组合，企业的所有权与经营权在现代企业中高度分离开来，由此也带来了新的风险，即职业经营者有可能不履行其受托责任而损害股东的利益。另外，有限责任也有可能诱使企业从事风险过高的项目而损害债权人利益。因为在有限责任下，潜在的收益主要由企业（股东）获得，而失败即破产的风险则主要由债权人承担。上述风险不是市场化的，可以由市场竞争自发约束或市场交易提供避险，如产品质量或灾害等，而是机制问题，属于组织或交易中的问题，需要规则与制度进行规范。这些制度包括企业治理中的责任制度，如财务报告、内部控制及审计等。
内部控制或风险管理的根本作用都是维护投资者利益、保全企业资产，并创造新的价值。Fama＆Jensen(1983)分析了所有权与经营权分离下董事会的内部控制职能;Jensen(1993)进一步分析了美国公司董事会在内部控制方面失效的表现与原因。从理论上说，企业的内部控制是企业制度的组成部分，是在企业经营权与所有权分离的条件下对投资者利益的保护机制。其目的就是保证会计信息的准确可靠，防止经营层操纵报表与欺诈，保护公司的财产安全，遵守法律以维护公司的名誉以及避免招致经济损失等。内部控制的起源更早，其要求更为基本，更容易或适合上升到立法层次。企业风险管理则是在新的技术与市场条件下对内部控制的自然扩展。C0SO在《企业风险管理框架》中谈到风险管理的意义时是这样论述的:“企业风险管理应用于战略制定与组织的各层次活动中。它使管理者在面对不确定性时能够识别、评估和管理风险，发挥创造与保持价值的作用。风险管理能够使风险偏好与战略保持一致，将风险与增长及回报统筹考虑，促进应对风险的决策，减小经营风险与损失，识别与管理企业交叉风险，为多种风险提供整体的对策，捕捉机遇以及使资本的利用合理化。”COCO在解释广义的控制与风险时论述道(3):“‘领导’包括在面对不确定性时作出选择。‘风险’是指个人或组织在作出选择后遭受不利后果的可能性。风险正是机会的对应物。”显然，这些论述已经认识到企业的存在是为股东或利害相关者(针对非盈利性组织等)创造价值的，而价值创造不仅是被动的资产安全等，还应包括机会的利用。另外，对股东价值的威胁也不仅来自经营者会计舞弊等内部因素，还包括来自市场的风险等。
技术及市场条件的新进展，推动了内部控制走向风险管理。在先进的信息技术条件下，会计记录实现了控制、实时更新，使传统的查错与防弊的会计控制显得过时。然而，风险往往是由交易或组织创新造成的，这些创新来源于新兴的市场实践，如安然公司将能源交易大量发展成类似金融衍生品的交易。另一方面，环境保护及消费者权益保护的加强，都强化了企业的责任，若一有不慎，企业就可能遭受来自商品市场或资本市场的惩罚，表现为企业的品牌价值或资本市场上的市值贬损。因此，企业需要一种日常运行的功能与结构来防范风险，包括遵守法律与法规，确保投资者对财务信息的信任以及保证经营效率等。因此，从维护与促进价值创造这一根本功能来看，风险管理与企业内部控制的目标是一致的，只是在新的技术与市场条件下，为了更有效地保护投资者利益，需要在内部控制的基础上发展更主动、更全面的风险管理。
四、从内部控制走向风险管理
有一种争论，即风险管理包含内部控制，或内部控制包含风险管理。笔者认为得出什么样的结论并不十分重要，最重要的是明确风险管理与内部控制之间有重合与联系的地方。谁的范围更大，可能要随着时间、技术、市场条件、法律以及监管实践的发展而不同，例如，在内部控制发展的早期，市场上风险管理的工具与技术条件都不充分（如机系统、统计学理论、数量模型、对冲工具与保险等），这时内部控制包含（替代）风险管理功能是很自然的。即使在同一个，不同的行业各自的侧重点也可能不相同，例如，在监管严格的金融业或涉及人民生命健康的制药与医疗行业，风险管理的迫切性更强，企业以风险管理主导内部控制可能更方便。而在另一些企业，为了符合信息披露中内部控制报告的要求，企业以内部控制系统为主导、兼顾风险管理可能更适合。
正因为内部控制与风险管理有内在的联系，各国分别以不同的方式逐步将内部控制与风险管理联系起来。2004年1月8日，我国有关方面举办了“商业银行风险管理与内部控制论坛”，这表明我国银行业也开始将内部控制与风险管理联系起来。
巴塞尔委员会的《银行业组织内部控制系统框架》中指出：“董事会负责批准并定期检查银行整体战略及重要制度，了解银行的主要风险，为这些风险设定可接受的水平，确保管理层采取必要的步骤去识别、计量、监督以及控制这些风险……（4）”，这里显然是把风险管理的纳入到内部控制框架中。英国FSA（5）在《综合准则》（ Combined Code）中关于内部控制的规定，是第一次在***文件里明确将风险管理包含在内部控制之中。该准则指出，董事会应该保持健全的内部控制系统，以保护股东的投资及的资产（原则D.2）。董事会至少每年一次，检查企业内部控制系统的有效性，并向股东报告。报告应该包括所有的控制，如财务的、经营的、遵从的控制以及风险管理（D.2.1）。这一规则是伦敦交易所上市企业必须要遵守的。
加拿大注册师协会控制标准委员会（C0C0）认为（6）“控制应该包括风险的识别与减轻”，其中的风险不仅包括与实现特定目标相关的风险，而且还包括一般性的，如不能识别和利用机会，不能使企业在面临未预料到事件以及不确定信息时保持灵活性或弹性。1992年COS0在《内部控制-整体框架》中将风险评估作为内部控制的五个组成要素之一，在最新出台的《企业风险管理框架》中又进一步将内部控制扩展为风险管理，明确提出风险管理包含内部控制。
笔者认为，在实际的经营过程中，风险管理与内部控制是密不可分的。在规则制定或立法过程中，需要考虑的是范围与管制的强度，范围越大，管制的要求就会越弱。对于其核心，如财务报告的准确可靠，最适合以立法的形式来约束，而其他更宽泛的内容则可能更适合于规则及指南。在企业内部的不同层次，风险管理与内部控制的主导性相对次序也可能不同，例如，从企业的战略风险依次到经营风险、财务风险，最后到财务报告，风险管理与内部控制的相对重要性应该各有不同。在战略风险方面，风险管理应该发挥主导作用，内部控制起到配合作用。这一角色逐步逆转，到财务报告层次，应该是内部控制发挥主导作用，风险管理起到配合作用。
尽管风险管理与内部控制有内在的联系，但现实中的或代表水平的内部控制与风险管理还有不少的差距。典型的风险管理关注特定业务中与战略选择或经营决策相关的风险与收益比较，例如，银行业的授信管理或市场（价格）风险管理如汇率、利率风险等。典型的内部控制是指会计控制、审计活动等，一般局限于财务相关部门。它们的共同点都是低水平、小范围，只局限于少数职能部门，并没有渗透或应用于企业管理过程和整个经营系统，因此，有时看上去风险管理与内部控制还是相互***的两件事。随着内部控制或风险管理的不断完善和变得更加全面，它们之间必然相互交叉、融合，直至统一。
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Internal Control and Risk Management
ZHOU Zhao-sheng
（China Huarong Assets Management Corporation， Beijing 100045，China）
Abstract： Based on the introduction to COSO's reports Internal Control - Integrated Framework and Enterprise Risk Management Framework， this paper compares the similarity and distinction of internal control with risk management. The author believes internal control will evolve to risk management.
Key Words： COSO； risk management； internal control
（1）是指加拿大特许会计师协会（The Canadian Institute of Chartered Accountants，CICA）成立的控制标准委员会（Criteria of ControlBoard，COCO），该委员会于1995年出版了《控制指南》（Guidance on Control）。
（2）Turnbull Report，1999，是指英格兰和威尔士特许会计师协会（ICAEW）受伦敦证券交易所之托提交的《内部控制：综合准则董事指南》（Internal Control-Guidance for Directors on the Combined Code）。
（3）参见Criteria of Control（COCO）Board of The Canadian Institute of Chartered Accountants（1999），“Guidance for Directors-Dealing withRisk in the Boardroom”，COCO，Toronto，第1页。
（4）Basle Committee（1998），第2页。
风险控制篇9
从我国商业银行目前的经营与发展来看，存在的风险主要表现在以下几方面：
1、信用风险，即借款人由于经营不善或主观恶意等发生债务危机，无力全部或部分偿还商业银行债务，造成逾期、呆滞、呆账等贷款风险。目前，我国商业银行的主要客户特别是一些中小企业信用不良，存在着大量的逃废银行债务的情况，这在一定程度上导致了我国商业银行资产质量普遍较差，不良资产比率始终处于较高水平。
2、流动性风险，即银行用于即时支付的流动资产不足，不能满足支付需要，使银行丧失清偿能力的风险。目前这方面的风险虽然暂时被居民的高储蓄率所掩盖，但仍然存在潜在的支付困难。
3、财务风险，主要表现在国有商业银行资本金严重不足和经营利润虚盈实亏两个方面。目前国有商业银行的资本充足率均低于巴塞尔协议规定的8％的国际最低标准，而目前银行的资产增长速度远高于其资本增长速度，资本充足率还将进一步下降；另一方面，自1993年财务体制改革以来，将大量的应收未收利息作为收入反映，夸大了银行的盈利，而实际上多数银行虚盈实亏。
4、市场风险，这主要由金融市场秩序混乱引起。一方面，部分企业将银行信贷资金投入股市，加大了股市的泡沫成分，间接危及银行信贷资金的安全；另一方面，企业债券清偿风险也不断加大，其中大部分债券是由国有商业银行担保或发行的，由于企业经营效益不好，到期无力兑付，往往需要银行垫付，企业风险随之转化成金融风险。
5、内部管理风险，即银行内部的制度建设及落实情况不力而形成的风险。近几年来随着《中国人民银行法》、《商业银行法》、《票据法》、《担保法》和《贷款通则》“四法一则”的颁布，金融业已步入了依法管理和经营的良性轨道。同时，商业银行为增强素质，也制定了很多内部规章制度，其完善程度和极强的针对性是前所未有的，但银行内部经常发案，大要案发生率一直居高不下，给银行造成了很大的损失。
此外，还存在利率风险、汇率风险、高负债风险、信用卡风险、金融欺诈风险等。如不能及时正确处理，也很容易转化成现实的风险。由此可见，我国商业银行面临的风险多多。如何将风险控制在一个较低的水平已经成为我国商业银行发展壮大的迫切要求。目前我国商业银行建立一个健康、稳健的风险控制体系已是迫在眉睫。具体说来，主要包括以下几大部分：
1、建立完善、垂直的风险控制机构体系。具体说来我们应在总行一级设一个风险控制委员会，全行的首席风险控制官担任这个委员会的***。与此同时，各业务部门和每一个分行都设有风险控制官，但他们都是对上一级风险控制官负责，而不是对同一级业务部门的负责人负责。
2、保持风险控制的***性。这种***性不仅表现在风险控制要***于市场开拓，还表现在程序控制、内部审计和法律管理三个方面。从程序控制上看，包括：采用合适的会计***策，确定合适的呆账准备金比例，内部报告和外部报告；从内部审计上看，包括：控制和管理***策的确立，控制程序完备性的测试，确认银行内部的操作办法符合外部监管的要求；从法律管理上看，包括：银行活动符合法律要求，与监管部门保持联系，为业务活动提供合同文本、警告违约风险等。
3、建立相应的风险控制指标体系。完善商业银行风险控制的各项指标体系，建立一套专门的信贷资产法律。风险控制主要是通过科学的风险指标体系来实现的，包括银行资产的安全性、流动性和盈利性等一系列指标，并根据这些风险指标及时提供的预警信号严格控制风险、消除风险。鉴于目前逃、废银行债务已成为一个社会问题，非常有必要依靠法律的力量予以保护。因此，在严格执行《商业银行法》、《担保法》、《贷款通则》等金融法规的同时，要建立一部专门维护信贷资产安全的法律来保证银行资产的安全。对于借款不还，逃废银行债务的行为，要严格绳之以法。
4、建立健全各项风险控制的规章制度，严格控制各种风险。商业银行应当逐步建立一套有效的风险控制制度体系，其中应包括建立健全以整体风险控制为目标的资产负债管理制度，以局部风险控制为内涵的授权授信、审贷分离及岗位操作与责任约束制度，以风险控制和评估为核心的风险管理制度和以风险转化为内容的保障制度。在贷款增量和存量考核方面，首先要坚持贷款第一责任人制度，即谁放谁收，存量方面除密切注意监测贷款的流动性比率外，还要对那些即将形成的风险或已经形成的风险贷款划分责任，把贷款增量和存量在流动过程中形成的风险额与责任人的工资奖金挂钩，建立贷款风险抵押承包制和责任人比例赔偿制度，定期考评，根据任务完成情况兑现奖罚。通过完善的规章制度使各业务部门相互制约，相互监督，既要给予业务部门应有的权力，又要防止将权力过于集中在某个部门。
风险控制篇10
李峰，国泰基金督察长，2009年正式上任。在国泰基金积淀了12年的风控舞台上，大展拳脚。之前她曾任某外资银行中国区风控主管，曾在两家基金公司从事稽核监察工作。在基金领域摸爬滚打多年后，她认为，在投资市场里最为重要的还是控制风险，
“控制风险：创造价值”。
市场上的投资风险，人们往往归结为系统风险和非系统风险。把握住整体经济形势，就可以有效的抵御系统性风险；精准把握未来经济增长点，就可以顺利的规避非系统性风险。对此李峰介绍，精英汇集的投资团队，以及严格的风险控制指标，价值式投资理念，令国泰能够将投资风险降低在可控的范围内。
除此之外，国泰基金要控制的不仅仅是系统/非系统的投资类风险，还有源于基金公司内部的风险。李峰强调，对社会以及投资者危害最大、影响最恶劣的，反而是这类潜伏在基金公司内部的利益输送、内幕交易带来的危害。“为了保障投资者利益不被内部交易、利益输送等方式损害，我们实行严格的监察稽核制度，形成了具有国泰特色的一套完整风险控制机制和风险管理制度。与此同时，公司对风控文化的培养更为重视，这个也成为了公司实现稳健经营目标的基本手段。”李峰感叹道，“风险无处不在，我们要时刻警惕。”
在基金公司内部，在控制风险上有一套完整的风险控制机制和风险管理制度。李峰介绍，
“这些投资者都可以在基金合同和招募说明书中查到。”具体说来，为控制风险，基金管理公司都设有风险控制委员会(或合规审查与风险控制委员会)等风险控制机构，负责从整体上控制基金运作中的风险；同时还有详细的内部风险控制制度，制度涉及***性原则、合法性原则、保密性原则等各个方面；此外还有内部监察稽核控制，用来有效检查评价公司内部控制制度。
李峰提到，基金管理公司作为资本市场的主要支柱之一，一定要有成熟的投资理念、专业化的研究方法、良好的治理结构、标准化的产品、严格的内部风险控制制度、严格的外部监管和信息披露制度。同时，它还有做好投资者教育的任务。“这都是行业内的自律”，而作为投资者，则应该充分意识到，“基金管理公司所宣传的业绩往往不能代表未来的收益，对那些片面宣传，不充分揭示风险、作误导广告的基金管理公司保持高度的警惕。”
“对于资产管理行业而言，风险无处不在，是无法完全规避的，投资犹如此，我们只能用更先进、更全面、更前瞻、更有效的方法加以管理。”李峰这样认为。对于什么是好的风控，李峰表示，好的风控没有捷径，需要结合自身特点，通过长时间的实践不断摸索、不断总结、不断完善，
“包括国泰基金在内的整个基金行业是个十分特殊的行业，基金公司的行为应该以保护基金持有人利益为根本出发点，但同时合规工作也必须以不阻碍业务发展为目标，尽可能做到决策的合法性与合理性并存。”她告诉记者，自己之所以选择国泰基金，正是因为它终将风险控制放在首位，形成稳健规范经营和稳健投资的“双稳健”风格，进而成为行业内极少数拥有全牌照业务资格的基金管理公司。
据悉，2009年意大利G8峰会期间，国泰基金在意大利和欧洲最大的保险机构之一――忠利保险集团(Generali)签订了一系列合作协议。李峰认为这是两公司相同和相似的风险管理文化作用的结果。协议生效后，国泰基金将与忠利保险定期和不定期的互派人员访问交流。“我们希望通过合作进一步推动公司风控合规文化走上新的台阶。”
目前市场上各类基金公司混杂，其中很多公司都用高盈利性来吸引投资者，而忽视风险控制的宣传，其实作为基金公司最应该做的是让广大投资者认识到，在投资中风险控制是最重要的一环。
“投资大师巴菲特曾提出投资的三原则：第一条，不要亏钱：第二条，不要亏钱；第三条，牢记前两条。投资大师的原则都是如此，更何况普通投资者昵?”李峰认为，从2009年到现在，市场环境所表现出的纷繁复杂都让投资者大开眼界，美国的经济减缓是无疑的，而中国在这次经济调整之中迄今未能显示出完成经济结构转型的迹象，股市和债市都很难呈现出完全的单边上涨或下跌趋势，在这种市场宏观经济趋势尚未明朗的阶段，投资不可轻易冒进，首要的是控制好投资风险。基于对这一点的充分认识，国泰基金把风险控制作为全年工作的重点，不断地强调以及贯彻于日常工作之中。