学文网供应链融资篇1
关键词：供应链；融资；商业银行
近两年来，我国各家金融机构结合我国的经济环境和产业结构特点，充分挖掘企业之间的产业链、物流链和资金链关系，满足供应链上不同类型企业的各种金融需求推出了多种供应链融资产品。
一、商业银行推出供应链融资产品的国内外环境
1、外部环境：2006、2007年，世界经济持续保持4％的增长幅度。中国经济在国际贸易、国际投资和国际分工体系中地位得到加强，对世界经济影响力进一步增大。
2、国内环境：2006－2008年间，中国国内商贸经济加速成长，内外贸易额大幅上升，固定资产投资增长一直处于高位，与之相关联的产业链企业融资需求旺盛。
二、供应链融资相比传统银行信贷业务的四大优势
主要表现在：(1)改变了供应链中的弱者—处于向下游的中小型企业以往因自身规模小、授信评级低而产生的融资难问题；(2)上下游企业有效的融资安排降低了整个供应链融资成本，进而降低了核心企业产品成本，并促进其销售；(3)供应链融资可以帮助企业进行物流与现金流管理，节约管理成本，提高管理水平，最终可促成供应链发展的良性循环；(4)银行可以通过对供应链条上企业物流、信息流、资金流的掌控，解决中小企业业务发展过程中信息不对称的问题，这大大降低业务风险；同时有利于拓展新的市场和客户，实现中小企业业务规模化发展。
三、商业银行推出供应链融资的类型
类型一：保兑仓融资服务方案。金融机构与经销商、仓储商、供货商四方通过合作协议，以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，以贸易中的物权担保、抵押监管为保证而开展的特定金融服务。
类型二：监管融资服务方案。金融机构委托大型生产或销售企业，利用外包担保方式，对其配套的物流企业进行金融监管，再由金融机构提供融资、结算等多项内容于一体的综合服务业务。我国金融融资体系基本采用抵押融资模式，但是，这些供应链服务企业由于缺乏长期固定资产而造成抵押物不足，以致很难得到金融服务的支持，仅靠自有资金维持，严重制约了他们的发展速度。监管融资正是针对我国服务类中小物流企业现状而设计的，当他们处在正常贸易流转状态而且符合供应链管理要求时，金融机构对缺少抵押物的下游物流企业提供信用担保融资，解决物流服务类企业的融资难问题。
类型三：保理融资服务方案。又称“无追索权的应收账款转让”即：卖方(供货商)将应收账款卖给金融机构。保理融资与其他融资最大的不同是金融机构采用无追索权的买断行为，只要承购了应收账款，在信用限额内，金融机构必须要承担相应的风险和损失。
四、国内银行开展供应链融资的现状
近两年来，各家银行在之前初涉探索阶段的基础上推陈出新，纷纷打出了具有各自特点的供应链融资好牌。华夏银行近期新推出“N+1+N”模式，就不同于普通的“1+N”仅仅针对核心企业的上游或者下游的模式，而是将供应链中的核心企业及其上下游企业贯通起来，围绕核心企业设计个性化的金融服务方案。该行还首次将国内与国际供应链业务进行整合，将供应链金融服务延伸至海外。光大银行对供应链金融服务进行全面梳理整合，正式形成了应收账款融资、应付账款融资、阳光商品融资、汽车全程通、工程机械按揭、银关系列等金融产品以及针对钢铁、电信、汽车等行也提出行业整合金融服务解决方案等品种丰富的供应链产品。
供应链融资篇2
关键词：供应链融资；风险管理
供应链融资作为解决中小企业融资难的一种新的融资方式，引入核心企业和物流监管合作方，充分利用供应链中的交易信息等弥补中小企业信息不充分、信息成本高的问题，为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了一定的解决方案，受到人们越来越多的关注。
但供应链融资作为一种较新的业务，除了一般的风险外，供应链融资有其特殊的风险。如何识别风险并进行有效的风险管理，是银行等参与者面临的重要问题。本文主要研究供应链融资特殊的风险及管理。
一、供应链融资的概念
供应链融资是指供应链相关企业通过对供应链成员间的信息流、资金流、物流的有效整合，运用各种金融产品向供应链中所有企业（尤其是中小企业）提供的组织和调节供应链运作过程中货币资金的运作，从而提高资金运行效率的一种新型融资模式。
“供应链融资”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。供应链融资将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题。从风险控制体系的差别以及解决方案的角度，将供应链融资分为预付款融资、存货融资和应收账款融资三类。
二、供应链融资风险
供应链融资的风险主要集中于银行，除了一般的风险外，供应链融资有其特殊的风险。
（1）供应链融资是多种金融产品的组合是新生事物，而且这个组合还处在不断的扩充之中，信贷产品创新层出不穷。新产品在贷前、贷中和贷后的契约设计上可能存在流程漏洞或者法律真空，如果在业务操作中发生法律风险，银行权益将不能得到保护。例如存货类融资中质物的所有权问题，因为业务涉及多方主体，质物的所有权在各主体间进行流动，很可能产生所有权纠纷，而目前我国担保法等相关法律法规中与供应链融资业务相关的条款尚不完善，也没有行业指导性文件可以依据。
（2）供应链运作状况。由于我国信用体系不健全，供应链成员相互之间以及与银行之间并没有相对可靠的信用保证。同时整个供应链上的企业行业跨度大，银行对企业经济技术水平的分析、行业发展前景的判断除了财务方面的知识外，还需要许多专业知识，这使得银行不能准确了解供应链的整体情况。供应链相关企业通过内部交易等手段，不按公允价格原则转移资产或利润等情况，可能导致银行不能按时回收由于授信产生的贷款本金及利息。需要特别注意的是供应链融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，如果核心企业出现问题，会引发较多问题。
（3）中小企业自身状况。供应链融资虽然能够提升中小企业的信用状况，给企业带来融资优势，但同时使中小企业所面临的环境更加的复杂多变，影响因素也更多。供应链上的各个环节是环环相扣，彼此依赖，任何一个环节出现问题，都可能涉及其他环节，影响整个供应链的正常运行。对于中小企业，由于本身经济能力的限制，面对危机的自我反应和调节能力较低，因而受到供应链的影响就显得更加明显和难以克服，这会增加银行所面临的风险。
（4）操作风险。供应链融资业务许多要涉及到物流企业和银行之间的相互协作配合，业务流程相对复杂，其中的操作风险包括物流企业或者银行内部操作失误的风险以及物流企业与银行之间业务衔接操作失误的风险。
（5）选择第三方物流的风险。银行在与第三方物流合作时，选择合适的合作方非常重要。如果第三方物流评估能力不足、故意隐瞒事实、出具虚假的评估报告、伪造仓单质押甚至同质押物的提供方一起欺诈银行一方，都很有可能导致银行的巨大损失。
三、供应链融资风险管理
针对以上几个方面的风险，应该从以下几个方面做好防范工作。
（1）产品设计合理和合同签订规范等。供应链融资作为银行新的业务，要求银行在设计产品是要尽可能考虑到可能出现的各种问题，保证授信支持资产同企业主体信用隔离，提前防范可能出现的各种风险，对于一些缺乏明确法律规定的事项，在签订合同时要避免合同不完善、合同条款对银行的不利或合同条款不受法律保护，明确各方的责任和义务，一旦出现问题，银行有相关方面的依据保护自己的权益。
（2）评估整条供应链的行业状况、市场份额、市场容量、产业流程、交易关系、管理效率等，判断供应链在产业中的盈利能力、供应链的稳固性、经营计划完成的可能性等方面，了解资金流和物流的流向、资金流和物流循环是否完整。鉴于供应链融资的特点对于上下游企业的信用风险也需要根据实际的贸易背景进行评估。这里要特别注意核心企业的财务实力和行业地位等，如果核心企业的信用都不够好的话，银行将会面临很大的风险。此外银行要防止各种关联交易和其它不真实的贸易背景。
（3）分析借款企业对供应链交易的依赖程度、借款企业与核心企业的关系例如交易往来时间、交易稳定性、所占份额等，了解借款人在供应链中的位置和作用、经营状况、谈判地位、资金实力等，如果中小企业对供应链的依赖程度较低（主要从违约成本和供应链成员资格这一无形资产价值方面判断），则银行应该认真考虑其所面临的较大风险。供应链融资除强调贸易的自偿性和资产支持外，主体的资质及企业主的财产特征在某些情况下也需要进行考察。毕竟业务模式的风险与主体资质之间存在一定的替换关系，如果主体风险较低的话能够减小银行开展业务的风险。
（4）物流企业和银行都需要根据业务环节的功能设计业务流程，合理划分岗位，使得各岗位之间能够做到即相互衔接配合又相互监督检查。各种产品和流程设计要尽量标准化减少人员出错的概率，要有合理的规章制度，对产品实行专业化的全程控制管理，特别是融资环节的关键点，要制定有针对性的措施，防止各种不完善的内部控制、人为失误、系统失灵等带来的损失。
（5）选择合适的第三方物流等合作方。首先要保证合作方有较好的资信，其次合作方要有较强的业务能力。银行要定期深入物流企业开展调查研究，及时掌握其经营状况，设置物流企业档案，还应针对物流企业的发展趋势，建立与物流企业发展相适应的信贷评估、审批和贷款制度；选择具有较高的仓库管理水平和信息化水平、资产规模、具有在较大范围内对质押物进行严格监管的能力、并具有一定偿付能力的专业物流公司合作。
（6）结合具体业务，对于预付款类融资要注意上游供应商的资信和实力、在途风险、上游的责任承担条款、入库和交接环节的无缝性等因素；存货类要注意货物的权属、货物品质的鉴定、货物变现的能力、货物的价格波动特征及货物监管的可操作性；应收账款类要注意应收账款的存在性和合法性、应收账款回收期的预测、交易对手的自信和实力、应收账款回款的封闭手段等。
综上，商业银行在开展供应链融资业务时，要充分考虑的可能面临的各种风险，并采取积极有效的措施以降低这些风险可能带来的损失。（作者单位：中央财经大学）
参考文献：
[1] 宋炳方.商业银行供应链融资业务[M].北京：经济管理出版社，2008.87—97.
[2] 李娜.浅析商业银行在供应链贸易融资中的商机和风险防范[J].广西金融研究，2008（3），49-51
供应链融资篇3
关键词：中小企业；供应链；融资
一、我国中小企业的融资现状
中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，在促进经济发展、扩大社会就业、改善人民生活和维护社会稳定方面发挥着重要的作用。据有关数据显示，在我国企业总数中，中小企业占比超过99%，对我国的GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。
我国中小企业在得到不断发展的同时，长期以来制约我国中小企业生存和发展的融资难题依旧突出，特别是在新的经营环境下，中小企业融资难出现了一些新的特点，表现在以下几个方面：
（一）外部融资困难。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系，但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因，使得中小企业外部融资约束强于大企业，从而通过有价证券方式获得外源性资金的比例下降。
（二）民间资本充足，但民间融资有待规范。我国的高储蓄率使得民间资本充裕，尤其是经济发达的沿海地区，民间借贷市场十分活跃，在相当程度上取代了银行的功能。但是，民间融资活动基本上处于地下或半地下状况，缺少法律和制度的规范，高利贷等违法活动相对普遍。因此，民间融资有待规范，从而真正发展市场化的融资活动。
（三）内部融资为中小企业的主要方式。一般中小企业的发展主要靠自身积累。但是，企业内部留存收益的积累是有限的，随着企业的不断扩大再生产，内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。
（四）中小企业融资成本较高。根据中国中小企业金融制度调查报告显示，目前中小企业融资成本一般包括：贷款利息、担保费用和风险保证金利息。以1年期贷款为例，中小企业实际支付的利息在9%左右，约高出银行贷款率的40%以上。高融资成本对中小企业融资造成了很大影响。
二、我国中小企业融资难的原因分析
（一）融资渠道狭窄，成本过高。目前，中小企业融资渠道主要还是以传统的融资机构贷款为主，特别是以国有银行为主要来源，贷款来源集中，不利于银行的风险防范。改革开放30年多来，我国中小企业数量猛增，而包括城乡信用社在内的地方性金融机构增长相对缓慢，僧多粥少也是造成融资困难的原因之一。
（二）企业直接融资难度大。从总体情况来看，大部分中小企业离我国对上市企业的***策法律要求相距甚远，上市的可能性极小，不能通过股权融资的方式获得发展所需要的资金。而面向中小企业尤其是高科技中小企业的二板市场还不够发达，使得部分中小企业只能"望股兴叹"。
（三）企业间接融资也困难重重。中小企业规模小，自有资金不足，抗击市场风险的能力弱，企业资信较差，能按银行要求提供的贷款抵押的质押资产有限，没有足够资信等级的第三方企业愿意提供担保。在融资担保系统缺位的情况下，要获得银行贷款是很困难的；即使得到银行的贷款，因其风险过高，融资成本也必然很高。
（四）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，固定资产少，不足以抵押，贷款收到限制；而且一些中小企业常存在逃废、悬空银行债务等行为，损害自身的信用度。对中小企业的发展缺乏完善的法律法规的支持保障，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的"恐贷"心理。
三、供应链融资的内涵及模式
（一）供应链融资的含义
供应链是由供应商、制造商、分销商、第三方物流企业等上、中、下游企业组成的网络，随着供应链的形成，市场上逐渐出现了一些规模庞大、具有技术优势的核心企业， 供应链常由实力雄厚的核心企业为主导， 围绕核心企业的是一批规模相对较小的中小型企业， 为核心企业提供配套的原材料供应或分销服务。
（二）基于供应链的中小企业融资模式
目前，我国各家银行推出的供应链融资模式大致分为三种类型：应收账款融资、保兑仓融资和动产质押融资。
1、应收账款融资模式。
应收账款融资模式是供应链中核心企业的上游中小企业以未到期的应收账款向银行办理融资的模式。基于供应链融资产品的应收账款融资，一般是为供应链上游的中小企业融资。上游中小企业、核心企业和银行都参与此融资过程，核心企业在整个运作中起着反担保作用，一旦融资企业出现问题，核心企业将承担弥补银行损失的责任。该模式有利于解决中小企业短期资金的需求。
2、保兑仓融资模式。
保兑仓融资模式是核心企业承诺回购的前提下，融资企业（下游中小企业）向银行申请以核心企业在银行控制其提货权为条件的融资业务。对于短期流动资金流转困难的中小企业，可以应用保兑仓融资模式对其某笔专门的预付账款进行融资，获得银行短期的信贷支持。
3、动产质押融资模式。
动产质押融资模式可专为"存货类"中小企业解决融资难题。中小企业以银行认可的货物为质押申请融资。具体申请融资时，需要将合法拥有的货物交付银行认定的第三方物流仓储公司监管，不转移所有权。企业既可以取得融资，又不影响正常经营周转。动产质押融资支持多种融资方式，包括贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函等，企业可以灵活选择适合自己的方式使用融资。：
以上为供应链融资的主要三种模式，伴随供应链的营运过程，还可延伸出订单融资、仓单融资、保单融资、电子商务融资等模式。
四、供应链融资对拓宽我国中小企业融资渠道的启示
（一）供应链融资是实现中小企业、金融机构、物流企业三方共赢的有效形式。
供应链融资是中小企业、金融机构、物流企业三方实现共赢的一种非常有效的融资形式。发展供应链融资对于现代第三方物流企业而言，可以提高企业的竞争能力、业务规模，扩大企业的经营利润；对于供应链上的中小企业企业而言，供应链融资可以降低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道，提高企业资本利用率，实现资本优化配置；对于金融机构而言，供应链融资可以帮助金融机构扩大贷款规模，降低信贷风险，甚至可以协助金融机构处置部分不良资产。
（二）金融机构要积极转变风险控制视角，进行供应链融资产品的推广和创新。
以往困扰金融机构发展中小企业融资业务的最大问题就是风险控制，而推广应用供应链融资产品，对相关产品进行创新，就需要金融机构对中小企业融资风险的认识和控制转换了一个新的视角。银行对风险的评估不再只是对主体进行评估，而是更多地对交易进行评估，这样既真正评估了业务的真实风险，也使更多的中小企业能够进入银行的服务范围。
（三）金融机构要制定适合中小企业特点的授信评级标准和贷款管理模式。一方面，金融机构应当根据中小企业的生产经营特征和需求特点，建立起适合中小企业的授信评级体系。银行评级不能再单纯依靠企业财务报表等硬信息，应当从注重企业的资产规模变为更重视企业的实
参考文献：
[1] 闫俊宏 、许祥秦 ：基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].上海金融，2007（2）.
[2] 程晓娟.中小企业融资难的原因及对策分析[J].财会通讯（理财），2008（10）
供应链融资篇4
关键词：中小企业；供应链金融；融资模式
企业的供应链金融融资是供应链管理的重要支点，包括最重要的企业的资金投入、企业的运转效率、以及企业产品的输出和后期的运作，都需要供应链的连接应对，从而取得良好的经济效益。为提供给中小企业融资一条新的选择路径就要针对中小企业、银行和第三方资金融资供应企业三者之间的相互收益关系进行分析，运用博弈论和市场经济学理论体系构建出相应的市场经营模式，分析比较第三方融资企业参与供应链金融系统的融资模式的收益结果。
一.供应链金融融资的主要意义
1.面对目前国内中小企业的发展金融融资的重要性
国内的市场经济发展繁荣，中小企业的发展形势成多种多样的局面，各种私营小企业以盈利为主，往往开始初期以银行贷款为本金，如果后期的经营运转得到如期的收益，那么企业的资金才能得到周转。如果后期的运作不如预期的理想，那为了使企业继续进入正常的生产流程，就要借助企业融资来达到效果。所以中小企业要扩大融资规模，必须要对减小银行信贷风险，增强企业信誉影响，对融资企业提升整体的信用形象，从而实现企业内外的多赢格局。
供应链的金融融资模式主要是依据企业的发展核心开展的，使企业内外部的关系紧密联系起来，由此展开的一系列的金融服务，对企业注入有效的资金，解决中小企业的现实经济发展问题。系统的将企业的资金流入、输出、明确规范，最终实现供应链的价值增值，提高整体的竞争力。
从博弈观点看，在供应链式的金融体制下，企业的决策和运行是相互影响的，一个企业的决策实施时必须考虑对接的融资方的利益，还有长远的考虑企业未来的经济利润，企业的最优化选择，各方融资的关系和发展形势，促使整体的资金供应模式发挥其最大的投资收益，是博弈观点的论据点。
2.资金供应链融资的发展空间非常巨大
中小企业的供应链资金系统中包括：金融机构、中小企业、融资方以及配套的相关利益信息提供方，融资链的融资模式变得多样，其中最常见融资供应链模式就是应收式、预付式、存货式三类供应模式，利益总是有这三类引导取向，这三类也体现了供应链融资中的核心内容和主要特点，这种融资方式可以让中小企业进一步节约成本、提高收益，增强总体的市场竞争力，全面的解决中小企业的未来发展的资金周转问题。
资金供应链融资的发展，促使更多的中小企业发展壮大自己的生产规模，在争取得到融资方的同时，中小企业可以让自己的信誉和质量登上一个新的台阶，争取为企业争到客户源，拓宽企业生产范围，最终提升供应链的融资经营模式，辐射整个社会中小企业的经济经营形式。
3.促使新的融资模式出现来实现经济多样性
供应链融资资金模式的形成，建构了银行和供应链之间的互利互赢状态，很好的维持和发展了产业形式多样化，形成企业个体融资方之间的合作关系，维系了供应链模式下企业和融资方的信用信赖程度，实现社会经济利益最大化的总体价值观。
供应链式的融资模式，改变了传统的信用评比体系，提升了中小企业的信用重视度，增强了融资第三方的实力，从而构筑了全新的社会经济发展规模，使社会经济朝着多方面、全方位、高层次的发展方向走，增强了社会总体经济实力，给与我国的经济建设以最大程度的充盈。
二.供应链金融融资模式博弈的研究意义
1.促使社会生产利益最大化
供应链的融资模式将企业的核心发展意义作为主位，将企业的最大利益作为继续研究发展的基础，从而轻重缓急的分化企业的发展核心制度。供应链金融融资拓宽了中小企业的融资渠道，解决了中小企业因自身特点带来的融资限制，而且一定程度上降低了银行的信贷危机，构筑了银行、中小企业、第三融资方共同持续发展得良好局面。
在我国供应链的金融融资是一个新颖的商业活动，但是通过物流信息的发展时态，中小企业之间要进行优势互补、密切的合作，才能增强成本的节约，优化资源的有效配置、改善金融服务质量，以至达到最终的整体收益效果。
2.促使中小企业加快发展步伐
因为供应链的资金融资问题正在被更多的实施和借鉴，促使供应链模式发展比较迅速，趁供应链融资模式正在朝着科学化、规范化、制度化发展的形式，各中小企业要抓住机会，充分发展就要首先确立自己的经营范围，经营目标和成果，对外树立良好的企业形象，对内实施明确的规范制度，使企业有充分的融资理由，从而形成更加合理的供应链融资模式。
因为供应链融资模式的开展时间比较短，对所融资企业的信誉影响程度比较高，所以供应链的主要融资特点是：企业的主体评级和债务评价等综合性的供应链供应模式。
3.促使金融服务业的形式多样化
供应链中的金融融资模式，一定程度上稳定了社会的经济秩序。因为中小企业为了得到充沛的融资资金，必须首先建立良好的企业形象和企业信誉，而且金融业主要是负有固定储蓄资金的银行在进行融资投入，银行的性质主要是稳定和牢固现有资产，给企业带来可以承受的贷款利息，企业只需要承担相应的定期利息支付，减少了其他方式的融资风险，银行服务业又可以根据企业的发展情况，做出相应的资金投资方案的科学实施规划，从而形成多样的金融服务样式，以此反应供应链式的金融融资模式的高效率。
金融服务业主要是产业链的带动，拉动相关的产品需求，带动资金的全面利用。因为供应链式的金融服务，以独特的视角和评价角度，使中小企业被纳入银行的信用评定范围，给与中小企业带动了资金流动，和新的融资发展新渠道，从而带动了整个金融产业链的竞争力，达到多方共赢的实际效果。以致金融业的投资方式不再单一，而是给金融银行业带来更大的市场和利润回报。
4.促使社会对良好信誉度的重视
以信誉求发展，是企业生存和竞争的关键。对于供应链式的金融融资来说，供应链的整体信用要比单一的企业个体信誉要高，通俗的说就是产业链内一荣俱荣，所以融资企业提供的利率和贷款数量是随着生产变动而改变的，并随着信誉度的改变而改变，所以供应链的管理也显得极为重要，供应链融资模式实现了企业生产跨行业的特性，也产生了许多的金融服务方式，形成各企业不断自我更新，注重生产效率和生产收益，以此带动企业的形象信誉。
社会也会因为各企业的信誉度提高，而把信誉良好作为主要的风气来提倡，总体上带动信誉的重要存在价值，形成市场供应链融资的有效参考方式。而且可以促进供应链融资模式的协调发展，虽然供应链上有很多的利润收益，但是最大的利益和收入总是给终端融资企业，从而形成中小企业对融资的信赖对信誉的重视。
供应链融资篇5
如前所述，在了解了供应链金融的基本内涵后，那么供应链金融究竟为何能够有效的提高中小企业的贷款通过率？如何实实在在的帮助中小企业解决其融资难问题呢？究其原因主要有：
（一）供应链金融业务提高了银行对中小企业的认知
导致我国中小企业融资难的内部因素有很多，主要可以归纳为：第一，中小企业落后的管理模式。我国中小企业大部分采取的是家族式的管理模式，但是随着现代企业的不断发展与管理方式的不断改进，这种家族式的管理模式已经无法再适应经济的发展与时代的进步，其管理方式的弊端与不足逐渐显现出来。第二，缺乏诚信意识。我国中小企业虽然解决了就业问题，但是，我国的中小企业信用状况十分堪忧。很多中小企业生产规模较小，缺乏专业的管理人才与财务管理人员，很难做出合格的财务报表，甚至还出现做假账的现象。第三，缺乏有效的资本。这是困扰我国中小企业融资的一个主要问题。一般情况下，我国中小企业的资产组成结构中，固定资产的比例较小，主要是以流动资产的形式出现的，例如：存货、原材料等。而在一些高新科技企业中，资产的组成结构主要以无形资产为主，而无形资产的量化是很难的，因此，银行在要求贷款抵押时中小企业就很难满足银行的要求了。第四，会计信息严重失真。我国中小企业的会计与财务经常出现角色错位的问题，大多数中小企业存在会计信息严重是真的情况，一般是一个企业会保存有两三本账目，一本用于应付上级部门的检查，另一部分为真实的会计信息。这就为银行等金融机构对中小企业的贷款申请判断增加了难度，也为银行放贷增加了经营风险。但是，供应链金融业务的出现是银行可以依托一些大型核心企业，并以此为条件了解我国中小企业的生产经营状况，了解中小企业是否在围绕着供应链中的核心企业在发展、生产，中小企业的经营状况是否处于正常运转状态。
（二）供应链金融有效的缓解了我国中小企业担保不足的问题
中小企业由于其自身经营规模问题、缺乏大额可抵押固定资产问题、自身经济实力缺乏约束性问题、无法承担高额的贷款中介担保费用问题而导致中小企业在向银行等金融机构进行贷款时缺乏银行认可的担保方式，最终使得我国中小企业的融资出现问题。供应链金融则是以供应链中的核心企业为基础，由供应链中的核心企业为供应链中的中小企业提供具有连带责任的担保而有效的缓解了中国小企业缺乏贷款担保的问题，同时也为银行等金融机构增加了第二还款来源，降低了银行的信贷风险。
（三）供应链金融有效的保证了贸易背景的真实性
在供应链金融中包含有保兑仓、厂仓银、国内保理等标准的业务。这些业务的开展使得银行在意供应链中核心企业为基础、或第三方物流企业为基础的情况下及时了解供应链中中小企业的经营状况，及时了解中小企业贸易背后的真实性，及时了解中小企业的贷款需求是否真正实现了与自身经营需求的匹配，从而有效的降低了银行信达资金被挪用风险的发生。
二、基于供应链金融的中小企业融资
目前，我国大部分商业银行大多数追求的是资金的流动性、安全性和利益性，这就与我国信用约束软化之间形成了矛盾。因此，缓解我国中小企业的融资难问题，为我国中小企业的融资提供最佳选择关键就是要从强化信用硬约束着手。同时，还应该积极为中小企业的融资渠道拓宽做出努力。供应链金融的出现正好弥补了这一困难。
（一）对中小企业的建议
1、在中小企业中搭建信用信息平台。为了让银行等其他金融机构对中小企业的信用度增加，可以由供应链中的核心企业牵头，在中小企业中建立企业信用联合征信服务系统，并向银行不定期的对中小企业的信用评价进行信息反馈。现代信息技术的发展和网络技术的普及，为中小企业信用信息平台的搭建提供了技术保障。可以充分利用现代信息与网络技术将中小企业信用体系的建设与企业的纳税信息、企业家的个人信息、财务会计信用等体系的建设进行有机的结合。中小企业信用信息平台的搭建可以对中小企业的信用进行严格管理。对于失信的中小企业将采取严格的制裁，可以通过工商部门、税务部门、银行、司法机构、宣传机构等部门的共同努力与密切配合，对那些不能够严格守信的中小企业予以制裁或曝光，特别是金融机构必须加强同业的联合制裁。2、围绕核心企业的需求发展，努力提升其在供应链中的地位。中小企业为了谋求发展之路，必须一生很长的需求为导向，积极探寻市场发展的需求，并结合自己在供应链中的位置努力向核心企业的方向发展，并以核心企业为中心，急核心企业所急、想核心企业所想，以核心企业的需求作为企业的战略发展目标。我国中小企业在与核心企业进行合作的过程中应该由表及里、由浅及深的切实了解核心企业的自身运作模式，并灵活的调整企业的经营思路、优化自身产品结构、努力显示出在供应链核心企业面前的地位，为企业自身的发展寻求新的融资之路。
（二）对银行等金融机构的建议
供应链金融作为银行金融服务的创新业务，在其发展的过程中将面临诸多风险。因此，这就要求银行等金融机构建立核心企业的甄别机制，并在供应链中引入管理严格、信誉良好的第三方物流公司，努力降低银行的供应链金融风险。
三、结语
供应链融资篇6
关键词：中小企业 衡阳 供应链 金融
一、引言
供应链融资通过“巧用核心企业信用，盘活企业存货，用活应收账款”等特点，破解中小企业“信用低、周转资金小、应收账款回笼慢、贷款担保难”的融资障碍，进而推动中小企业融资进程。供应链融资凭借核心企业的实力和信用，将资金注入到弱势的中小企业中来调节中小企业在供应链中资金分配不平衡和整个供应链中的资金融通问题。
同时，我们通过调查发现，衡阳市大部分中小企业的流动资产中以存货、应收账款、预付账款等资产居多。一般的占50%—60%，高的达70%，低的占30%。这恰好为银行等金融机构的供应链融资业务和产品的推广提供了契机和有效载体。
二、衡阳市中小企业供应链融资现状
据不完全统计，2012年8月—2013年6月近12个月的账期内，衡阳市全辖区供应链融资余额为27.50多亿元（提供质押的应收账款余额约43.58亿元），约占银行贷款总额的12%。
这一融资规模显然偏低。据统计，截止到2012年底衡阳市共有注册中小企业2万多户，以平均每户融资100万匡算，总额约需要200亿元。而实际上2012年8月至2013年6月期间，衡阳市中小企业供应链融资余额为6.63亿元，仅占融资计划的3.3%（见表1）。进一步分析衡阳市企业供应链融资结构，可以发现报告期内，按企业分类，其中大型企业供应链融资余额为20.88亿元，占57%；中型企业余额为5.88亿元，占39%；小型企业0.755亿元（7459万），占4%。按银行分类，则国有商业银行（即四大行）国内保理业务余额为：21.88亿元，占80%（其中工行16.96亿元，占62%；建行4.92亿元，占18%）。若干股份制银行余额为5.62亿元，占20%。
三、衡阳市中小企业供应链融资分析
（一）衡阳市中小企业供应链融资的模式
在供应链融资模式上，与深发展的“1+N”，广东发展银行的“1+N+M”模式不同之处在于，衡阳市商业银行在供应链融资的具体运作中具有自身的特色，即 “1+3+P+N”模式：其中“1”即依托1家核心企业，“3”即加强与工商局、工商联、担保公司的外联合作，“P”即多产品组合（Produce Group），“N”即散布在各主导产业链条上的众多上下游中小企业。***1以衡阳鸿宇机械制造有限公司的应收账款（与核心企业华菱钢管公司签订的）保理业务为例对供应链融资模式和流程进行简要描述。
（二）衡阳市中小企业供应链融资产品
供应链融资作为融资的新渠道，在国际上成为“银行交易性业务中最热门的话题”。在国内，随着资本市场的快速发展，供应链融资正受到商业银行的高度关注和日益重视。为化解中小企业融资难题，衡阳市各商业银行在有关机构的指导下，通过深入企业调查了解和走访，在掌握中小企业的经营特色和融资需求之后，设计和开发出各类符合中小企业特点的供应链产品，例如工商银行推出的国内保理、商品融资、订单融资、发票融资、国内信用证、退税应收款融资等产品；农业银行举办的产业链型小企业金融综合服务；中国银行开发的融信达、融货达、通易达、订单融资等；建设银行国内保理、订单融资、法人账户融资；招商银行创立的应收账款质押融资、国内保理、动产抵（质）押贷等业务。
四、结论
（一）企业规模小，技术力量薄弱，但资产构成有利于供应链融资业务的开展
从抽样的企业资产构成（见表2）可以看出，中小企业的资产存量中固定资产规模偏小，而大部分的流动资产比重偏高，流动资产中又以存货、应收账款、预付账款等资产居多。一般的占50%—60%，高的达70%，低的也有30%。近几年受金融危机影响，市场疲软，经济不景气，企业间的“三角债”有所增加，进一步加剧了企业的资金流动与周转困难，造成企业资金紧张，这也为银行等金融机构的供应链融资业务和产品的推广提供了契机和载体。
（二）中小企业供应链融资尚处于初级阶段，但前景广阔
从上述所抽查的衡阳市中小企业的流动资产分布情况来看，基本上占了总资产的60%左右，且应收账款占流动资产的比重还要高。企业的资金流动以及企业的正常运行，应收账款很关键。
应收账款质押贷款等供应链融资业务能有效缓解衡阳市众多中小企业融资难的问题，但该项业务量却很少。通过调查我们发现，应收账款质押贷款业务难以开展，一是衡阳市很多中小企业信用较差，这在前面已有论述。二是应收账款质押贷款等供应链融资业务要求应收账款质量比较高，因为该业务风险较大，所以开展的条件也较为苛刻。三是供应链融资作为新的融资方式风险难以避免。因此，按照收益或者成本覆盖风险的原则，该项贷款的利息较高，手续也繁琐，成本较高。
（三）盘活企业存货、应收账款等流动资产，大力发展供应链融资
前面我们分析过，目前衡阳市中小企业资产结构中，存货、应收账款等要素的规模大，占企业流动资产的比重高。过高的应收账款一方面它占用了大量的资源，使企业资金周转率减少，资金周转困难，也很容易引发“三角债”危机。另一方面，企业应该化“危”为“机”：有效的盘活存货、应收账款等流动资产。
目前衡阳市正在积极发展装备制造业、汽车及零部件产业、有色金属冶炼及深加工、钢铁冶炼及管材加工制造业、盐卤化工及精细化工产业、食品加工产业等六大产业集群。每一产业集群都有骨干优势企业为主体的核心企业以及若干配套的中小企业。因此，广大的上下游中小企业可以利用供应链作为契机，将存货、应收账款等流动资产做抵押物，开展供应链融资业务，使应收账款等流动资产“流动”起来，从而缓解中小企业融资难。
参考文献：
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供应链融资篇7
【关键词】供应链融资 电影产业
一、我国电影产业的整体情况
电影产业是资金密集型产业，一部电影的投资少则几百万，多则上亿元，其健康发展有赖于电影行业资本有效运营，有赖于来自金融行业的支持。为了解决电影产业融资难的问题，2011年我国各地方***府纷纷出台了金融支持创意文化产业发展的指导性意见，鼓励各类资金支持创意文化产业发展，这为推动电影产业跨域式发展提供了契机。各商业银行也积极参与其中，推出各种针对电影产业的信贷产品，寻求与电影行业的密切合作。
（一）我国电影产业的发展情况
自2003年中国电影步入全面产业化改革以来，改革成果卓越，在电影产量、票房、观影人次和影院、银幕数量等各项指标上，我国电影都呈现出一派蓬勃发展的新景象。
2011年中国电影业产业化改革取得了阶段性进展，在数量指标上取得了优异的成绩。2011年全国电影总产量达到791部，比2010年526部增长50%。全国电影总票房达到131.15亿元，2010年101.72亿元，较2010年增长28.93%。全年国产影片票房70.31亿元。占全年票房总额的53.66%，其中20部过亿国产影片贡献了大部分票房。2011年我国城市影院建设如火如荼。2011年新增3030块银幕，新建803家影院，全国城市影院数量突破2800家，银幕总数已经超过9200块。
在电影公益发展上取得了新突破，农村电影放映工程进入全面实施阶段。全国共有农村246条数字电影院线，47000多支数字放映队，形成了遍布全国的数字农村电影放映网络。截止到2011年底，全国农村放映影片达到了812.3万场，观众达到17.53亿人次。
（二）我国电影供应链情况
电影产业链主要分为三个部分：制作、发行、放映。电影制作最重要的准备工作是融资。融资和电影策划完成后，就进入真正的电影制作阶段，紧接着是发行、放映。发行主要包括各类版权销售，如DVD版权或海外版权等。在我国，票房收入占据了影片收入的绝大部分，影片上映票房是电影制作项目回笼资金的重要途径之一，也是后电影产品开发的资金来源。因此，电影产业价值链实际上包含了五个模块：融资—制作—发行—放映—后产品开发。整个产业价值链的核心参与者是制片人、发行商、放映商、后电影产品开发商以及消费者。前期融资、影片拍摄等一般由制片人负责；发行商通过各种渠道将影片的放映权、电视版权、音像版权、海外版权和网络媒体版权等销售出去；放映商一般是各大院线，通过旗下影院上映影片来回笼票房资金。后电影产品开放商负责电影产品的开发和销售工作。在美国好莱坞，后电影产品开发商一般就是制片公司，拥有影片的产品开发权。产品开发商可以通过建立电影主题公园、或者将影片版权卖给游戏开发公司，还可以制作电影纪念品，以此取得非票房收入。电影产业价值链的这五个核心参与者将与电影产业相关的上下游企业链接起来，各司其职又相互联系，组成了一个以影片为纽带的网络结构。
二、供应链融资对电影产业的意义
（一）解决该行业中小电影企业融资瓶颈
目前中国电影产业主流融资模式有：***府投资、银行贷款、广告融资、上市融资、私募股权等方式。为电影产业注入了强大的资金流。但这几股资金流却主要流入了少数几个影视巨头公司中的少数几部大片之中。若一部影片片花出现某家银行的名字，那么这部影片很有可能就是宣传力度强大，由业内资深电影投资公司筹拍的大片。得到银行贷款的影片《夜宴》、《集结号》、《梅兰芳》等均是大导演、大明星、大制作的年内票房号召力极强的影片。电影行业贷款对于银行来说还处于不成熟的新业务，该行业无可以抵押的固定资产，是银行贷款审批的重要障碍。2006年《集结号》获得招商银行5000万贷款是我国第一单版权质押贷款案例，创下了电影产业和金融市场结合的先河，解决了电影行业无固定资产抵押的难题。但中小企业的小制作小成本电影缺乏市场号召力，
（二）提升电影产业供应链的整体质量，稳固电影产业供应链体系
供应链融资主要是针对供应链中规模小、自身实力弱的中小企业。这些中小电影企业存在抗风险能力差，管理混乱等问题。通过与大型电影企业合作进行供应链融资，可以提高中小企业的抗风险能力，规范其经营管理，从而获得银行等金融机构的信任，得到充裕的资金支持。规范的财务管理与经营管理提高了中小企业的电影产品质量，从而改善整个产业的电影产品质量。另外，电影制作企业与电影发行行业通过供应链融资，制作方可以利用对发行方的应收账款单据凭证作为质押标的取得银行贷款，使电影的制作、发行、放映联系更加密切，有助于稳固电影产业的供应链体系。
三、电影产业供应链融资模式
电影产业供应链融资的参与主体由供应链条中的电影企业、银行及其他金融机构以及第三方服务机构组成。其中供应链中的企业包括实力强大信用度高的大型电影企业以及规模较小、实力较弱的中小电影企业。
（一）供应链的中小电影企业与核心电影企业
中小电影企业由于自身实力原因很难得到银行及其他金融机构的信贷支持，若该企业长期处于资金紧缺的情况，生产活动不能正常进行，与其有合作关系的大型电影企业亦必将遭受经济损失。大型电影企业在供应链中充当核心企业的角色，为其上下游企业做担保，使其信用增级，从而活动金融机构的资金支持。
（二）商业银行及其他金融机构
在供应链融资中，商业银行或其他金融机构不会只是针对某个企业进行审查，而是对整个供应链的风险进行评估，将整个供应链中的构成企业的交易关系综合起来考虑，并评定供应链中的成员企业的整体资信情况，为合适的交易链条提供特定的供应链融资服务。
（三）第三方服务机构
信息的不对称会使得投资方与融资方之间存在监管问题，第三方服务机构是这个矛盾的剂。第三方服务机构包括保险公司、担保公司等。美国好莱坞经典的“完片担保”制度是投资人的定心丸。完片担保制度要求第三方服务机构对影片从开拍到杀青这段时期中扮演监管者的角色，监督影片的拍摄进度、各项经费预算等等，使电影制作顺利完成。引入第三方服务机构将会大大降低供应链的整体风险，使该融资模式得以持续发展。
2011年，北京亿商传媒投资公司就通过供应链融资渠道获得了工商银行发放的1000万贷款。亿商传媒投资公司是一家以媒体经营为主的小企业，其电影制作项目《熊猫总动员》继续获得银行融资以确保企业的资金周转顺畅。亿商传媒与其他小电影企业一样，财务实力不强，缺乏可以用于抵押的资产，因此难以通过传统途径从银行获得贷款。中国工商银行推出了“影视通”融资服务产品，以《熊猫总动员》的应收票房账款作为质押，向亿商传媒提供贷款解决了该企业的融资困境。
供应链融资篇8
一、农业供应链金融的理论内涵
农业供应链金融是农业产业供应链理论与供应链金融理论相结合，所产生的一种服务于整个农业生产、流通环节的新型金融服务模式。对于农业供应链金融理论内涵的把握需要从农业产业供应链与供应链金融两重维度把握。根据物质有无生物属性将农业产业供应链划分为涉农供应链和工业连接型供应链（或称非农原材料供应链，泛工业型供应链）。这种划分方式对整个供应链的运营及物流管理都产生了根本的影响，但农业供应链的概念如同供应链的概念一样，至今尚未在理论界得到统一。一般认为农业价值链、涉农供应链、农产品供应链及农业物流网络等概念所指相同，可统称为农业供应链。它包含农业生产的产前采购环节、农副业的种植和养殖环节、农产品加工环节、流通环节以及最终消费环节等，所涉及的所有组织和个人的网络结构，即从“种子到餐桌”的过程。现代农业在经营上，是以市场经济为导向，以利益机制为联结，以龙头企业为核心，实行产销一体化经营。龙头企业是供应链中的核心企业，对整条链起主要的组织管理和控制作用，龙头企业主导整个供应链对市场需求变化进行反应，也是链中利益分配的主导者。农业产业加工后进入流通环节，进入方式有经销商直接采购、批发中心集中交易、物流中心配送等方式。物流的方向是自上游到下游，而资金流向则是相反，由最下游的消费者到最上游的农户，最终消费者是供应链资金流的最终来源。现代农业要求“物商分离”，由第三方物流企业（3PL）来执行产品由分散到集中、再配送到销售终端的过程，借助3PL专业化物流服务，可使得物流成本和服务水平达到最佳的平衡。
供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域，它构架于供应链管理和现代物流管理理念的基础之上，利用对物流—资金流的控制，以及面向授信自偿性来隔离借款人的信用风险。供应链金融运行框架很简单：银行向自己的公司大客户提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些大客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。传统农业具有产业化程度低、行业集中度低、作业地点分散、交易不集中（现金交易为主）、物流自营等特点，难以达到供应链金融的应用条件。通过农业产业化建立农业生产前、中、后各个时期的紧密联系，形成比较完整的、有机衔接的产业链条，以及组织化程度高，有相对稳定、高效的农产品销售和加工转化渠道。大型的加工企业、经销企业以及具有规模效应的物流中心成为供应链的龙头企业，为供应链金融的应用创造了条件。
综上分析，农业供应链金融是金融机构根据农业产业链结构特征，将产业链上的农户、农业企业、合作组织整体绑定，利用产业链上的农业企业信用与合作组织担保提高农户信用水平，通过设计相应的贷款协议和其他金融服务，将单个主体的不可控风险转变为产业链整体的可控风险，以此满足产业链各环节融资需求的一种系统性融资安排。农业供应链金融的基本含义和主要作用包括把产业供应链上的相关企业、农户作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入相对弱势的小企业或农户，提供资金理财服务，提升农业供应链的群体竞争力，拉长农业产业价值链。
二、农业供应链金融的功能体系
农产品、农业生产资料和农民日用消费品的生产和流通过程中，通过对信息流、物流、资金流的控制，涉及原材料、中间产品、产成品，并最后由销售网络把产品送到消费者手中，将农户、分销商、零售商、最终消费者连成一个整体的功能网链结构体系称为农业流通体系，它包括农产品供应链、农村生产资料供应链和农村消费品供应链。农业供应链金融对重塑农业流通体系的结构、流程、规模和质量具有举足轻重的作用，集中体现在农业流通体系的供应链重塑。
首先，对农产品供应链重塑的功能。农产品供应链是指以农户为起点，将农户、加工企业、批发商、零售商、消费者等连成一体，以农产品为传递对象，通过对信息流、物流、资金流的控制，把农产品送到最终消费者手中，实现供应链各成员利益的功能网链结构。农产品供应链管理的主要内容可以从两个层面来理解：一是普遍意义上的产品供应链包括的管理内容，如供应商关系管理、采购管理、客户关系管理、库存管理、运输管理、信息管理、供应链协调等等；另一个是由于农产品供应链的特殊性产生的管理内容，如农产品的季节性、鲜活性、易腐性、分散性等导致的对风险管理、冷链管理、质量安全管理等新的内容。农业供应链金融体系发挥功能后，有助于优化和提升农产品供应链。
其次，农业生产资料供应链重塑的功能。农业生产资料供应链（简称农资供应链）是农户在从事农业生产过程中，所需各类生产设施和物资采购供应流通过程中的网络结构，也给出一个类似的概念理解：农业生产资料供应链是指以农户为最终消费者，将供应商、制造企业、批发商、零售商、农户等连成一体，以农用生产资料产品为传递对象，通过对信息流、物流、资金流的控制，把产品送到最终农户手中，实现供应链各成员利益的功能网链结构。在这里，农户作为供应链的终端，即最终消费者，各类生产资料的制造企业是供应链的核心企业。在农业生产资料供应链中，也存在大量的分销商和零售商，其基本运作与传统的产品供应链较为接近。同样，农资供应链管理的主要内容也可以从两个层面来理解：一是普遍意义上的产品供应链包括的管理内容，如上述所提及的供应商关系管理、采购管理、供应链协调等等；另一个是由于农资供应链的特殊性产生的管理内容，如农资需求的集中性、固定性、分散性等导致的对供应链效率管理的影响。
另外，对农村消费品供应链重塑的功能。农村消费品供应链的结构和运作模式与传统的产品供应链最为接近，农村消费品供应链是指以农户为最终消费者，将供应商、制造企业、批发商、零售商、农户等连成一体，以农民生活资料产品为传递对象，通过对信息流、物流、资金流的控制，把产品送到最终农户手中，实现供应链各成员利益的功能网链结构。对于农村消费品供应链，同样也包括两个层面的内容：一是普遍意义上的产品供应链包括的管理内容；另一个是由于农村消费品供应链的特殊性产生的管理内容。农村消费的主要特点在于分散性、低消费水平等，导致对农村消费品流通成本高，流通效率低下。所以一个重要的思路是如何将集中农村的分散需求，消费在时间和空间上的集中度问题将会显著影响农村消费品供应链的运作效率。
最后，农业供应链金融对农业流通体系还具有其他功能：第一，农业供应链金融有助于提供发达的设备装备。表现为农田基础设施好，排灌条件优越，机械化程度高，农业设施先进，农业投入质优价低等；第二，农业供应链金融有助于促进技术革新。表现为运用先进科学的生产方法使农产品更为高产优质；第三，农业供应链金融有助于提高组织经营管理效率。产前、产中、产后的经营管理水平高，产、供、销、加等各个环节连接密切，组织方式科学合理，使得整个农产品生产营销系统成本低、效率高；第四，农业供应链金融有助于完善服务体系。指***府的支持和服务体系完善，能够帮助农业生产者和经营者克服市场机制的不足，解决那些仅仅依靠市场机制解决不了和解决不好的事项，如农业科研和推广、食品质量监控等；第五，农业供应链金融有助于增加资金供给。不断改进的农业供应链金融体系有助于农资生产商、农户、中间物流商、加工企业等各环节主体更容易获得资金支持，增加资金供给，有助于化解资金需求得不到满足的困难和矛盾。
三、农业供应链金融发展与我国“三农”问题破解
近年来，供应链金融在农业产业中得到广泛应用，成为现代农业产业化发展的重要标志。最近几年，众多国内外组织都在提供专门针对供应链分析、供应链建构、供应链风险的讨论，包括如何选择、创新供应链金融产品的培训。从目前国际上发达国家（包括美国、荷兰、日本等）开展的供应链融资实践来看，由于具体的产业、产品和供应链各不相同，决定了融资形式多样化。有一些是生产者或者生产者组织，比如协会主导或者主动发起这个供应链融资，也有一些是加工商、销售商，或者是超市，为了保证原料的稳定性，需要建立一些基地，向这个基地的农民提供贸易性融资，保证产品、原料获得。这两种组织形式是生产者为了保证市场可得性，因为现在很多边缘化的农民，其市场可得性比较差，特别是专用化的产品、标准化的产品，对市场的依赖性比较强，分散小农户很难和大市场竞争。还有一些***府部门或者非***府组织推动供应链金融，这些更多是缓解贫困农户，特别是在融资方面，弱势群体很难获取资金，银行融资把他们纳入到供应链、产业链中，通过产业链的融资来解决偏远农户的资金获取问题。
我国“三农”问题的存在以及“三农”的特殊地位，为新时期建立符合我国“三农”实际的农村金融体系提出了新的更高要求。在过去几十年中，“三农”用低速发展的沉重代价，为城市建设和工业增长做出了巨大的贡献，使得农村的资本积累能力大大降低，表现为资本积累进程中资本的有机构成不升反降，恶化了资本质量，在生产工具落后和劳动生产率降低的情况下，导致农村资本技术构成不高，总资本中农业不变资本的增长速度相当缓慢，严重影响了农村剩余资本的获取能力。这种状况不仅使农村失去了对外部资金的吸纳能力，还造成了农村资金大量外流，严重抑制农村金融发展，制约“三农问题”有效解决。
根据金融功能理论，执行农村金融服务功能的载体是各种经济组织，一项金融业务可以是几种功能的组合体，同一金融功能也可以由不同的金融产品来实现。农村金融服务体系应遵循市场竞争机制来安排其组织形态，既要具有金融体系的一般功能，还要具备适应弱质性农业发展要求的功能，具体概括为以下几方面。
第一，现代农业流通金融的资金融通、资源配置功能促进农村金融发展。现代农村金融组织体系要解决的根本问题就是农村资金有效供给不足和农村资金失血严重的问题，即通过一整套金融交易制度安排，聚集农村剩余资金，并配置到农业生产投资或农村经济发展上来。一方面农村金融中介组织动员储蓄，将闲散资金集中起来，再通过借贷行为投放资金。另一方面通过直接融资，或各种金融产品和金融服务，不断调剂、组合，优化货币资金在不同部门、地区、行业的配置，提高资金利用效率。
第二，现代农业流通金融的清算和支付功能促进农村金融发展。为确保农村建设和农业投资的顺利实施，以及农民生产生活的金融交易需求，同样需要高效、便利的金融清算和支付服务。例如要将农村建设中的各类资金进行快速地清算和支付，这就要求农村金融服务体系必须具有一定的网络硬件设施和相关金融软件设施，同时也要求农村金融组织从业人员具备一定的业务素质，这些条件同时满足，才能实现便利清算和支付功能。现代农村金融服务体系所提供的便利清算和支付功能，将极大地推动农村建设和农业发展的进程。
第三，现代农业流通金融的金融风险分散功能促进农村金融发展。由于我国现有农村金融服务体系的功能定位较低，体系结构中各金融组织之间缺乏横向合作关系，以及农村金融从业人员风险意识淡薄，导致我国现有农村金融服务体系分散金融风险的目标往往无法实现。因此，建设具备分散金融风险功能的现代农村金融服务体系，既是我国新农村建设、农业发展的需要，也是增加我国农村居民财产性收入的客观要求。
第四，现代农业流通金融为农村金融建设提供合理的建议和措施。在参与农业结构调整、农业基础设施建设和扶贫开发的同时，促进农村金融发展，创新金融产品和服务。适应农村经济和农村情况的多样化要求，既要巩固和发挥传统产品的优势，又要不断创新，推出特色化、差异化的金融产品和服务。
第五，现代农业流通金融定位服务“三农”。动员农村储蓄，促进农民储蓄。整合资源、提供信息、消除对农村金融需求的排斥，加强财***、金融***策的协调配合，引导农村金融快速发展。加大农村新型金融机构的引导和监管力度，构建多层次农村金融体系。
针对农村金融有效需求和供给动力不匹配的问题，建立一套完善的农业流通金融体系已是当务之急，以产业链条、流通体系为核心的农业流通金融体系作为整个金融服务体系的有机组成部分，是适应农村经济稳定发展的需要。因此，从战略的高度，对农村金融供给进行制度性安排，鼓励和引导发展农村金融为“三农”提供服务，并充分考虑发达地区、欠发达地区、贫困地区对金融服务的不同需求，既有商业性金融供给，也有***策性金融供给；既有国家引导农业发展的金融战略导向，也有国家扶持农业生产的金融支持措施，使农村金融类型的选择，建立在遵循市场化原则条件下，寻求效率与公平均衡的基点之上，最终达到满足“三农”对资金需求的强烈愿望，从而更好地促进“三农”发展。
（注：基金项目：国家社科基金项目“中国货币***策的区域分配性效应研究”（07CJY061）；云南省哲学社会科学规划项目“云南农产品供应链金融发展模式研究”（QN2013013）。）
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供应链融资篇9
关键词：商业银行 供应链融资 风险控制
我国的经济增长离不开中小企业的推动作用，但是我国中小企业的发展却面临着融资困难的问题，加之我国今年货币***策和财******策的影响，中小企业的发展更是遇到前所未有的挑战。而供应链融资业务作为商业银行在近年发展起来的额一项全新的融资模式，或许就是解决中小企业融资困难的新途径。
一、供应链融资业务的发展现状
供应链融资是将核心企业及其上下游企业看作一个整体，并对该整体内的交易关系、营销模式以及资金流状况做出综合授信分析，解决其整体的融资难题、降低其融资成本以及提升核心企业在内的多个企业竞争力。在这种融资模式中，银行从核心企业的信息入手进行整个供应链的信息分析，通过应收账款、存货质押、预付账款等融资形式，为融资难以实现的配套企业提供相应的服务，以达到保障整个供应链稳固有序运行的目标。
2006年年中，深圳发展银行作为首个在国内推出供应链融资业务的银行，开启了供应链融资业务在我国的新时代。自此，中国银行、民生银行、建设银行等纷纷效仿也推出各自的供应链融资服务。我国商业银行的供应链融资服务虽然还处于发展的初级阶段，许多方面还不够成熟，但就其发展速度而言却是相当迅速的。而深圳发展银行一直处于银行业在该项业务发展的前列，该行于2008年首次启动线上供应链融资系统的试点服务，并于09年的第二季度正式投入使用；自正式投入15个月后，该行的线上供应链融资用户数已突破一千家；于此同时，深圳发展银行协助开启的供应链协同发展战略的核心企业也超过了50家。
二、商业银行发展供应链融资业务的阻碍
（一）融资产品单一，缺乏特色
我国进行市场经济改革已经有30多年来了，其为三大产业的发展提供了不小的动力，但是和国外发展国家相比仍有不小的差距，尤其是金融行业。然而，在中国进入世贸组织后，这差距被进一步放大。就以我国商业银行供应链融资服务为例，相对外资银行的供应链融资业务来说过于简单、基础以及缺乏特色，无法满足中小企业多样化的融资需求。
（二）商业银行的供应链融资服务存在风险
风险性是金融类服务产品的主要特点之一，但就供应链融资服务而言，其风险特点和传统的金融业务相比，其风险的特点主要表现在以下三个方面。
首先是供应链的自身风险。因为供应链融资的参与者是银行、核心企业、上下游企业以及第三方物流公司，其还款支付则依赖供应链中的物流、资金流以及信息流。但是，实际生产中客户消费需求在向核心企业传递的过程中信息的有效性难以完全保证，信息的波动逐级增大，这也叫做牛鞭效应。最终，由于信息扭曲的不断累积，误导了上游供应和生产商的生产和库存的决策。
其次是供应链融资服务的信用风险。因为该融资业务的客户是不同行业、不同规模以及不同状况的企业，所以供应链中企业各自的信用风险就构成了供应链融资的整体信用风险。尤其自身资金实力不足或是财务问题的中小企业存在较大的信用风险，经过逐级积累加倍之后，供应链融资的整体信用风险变得不容小觑。
最后是商业银行的操作风险。供应链融资业务涉及的融资企业众多、业务流程比较复杂以及决策链条较长等问题，商业银行需要对供应链内各个授信企业的机械能整体业务流程的监控，也要对供应链融资的相关企业进行资料和征信的审查，因为任何环境的误差都是引发操作风险的原因。
（三）供应链融资组织管理不健全
我国的商业银行融资业务的审核、跟进以及营销分属在各个不同的部门，各部门之间权利和衣服的分属不明确，难以进行高效率的整体合作。加之供应链融资业务的发展时间还不够长，各地分行、支行的业务团队组建还不够完善，也没有规范化的供应链融资业务管理制度，最终导致在办理供应链融资的服务效率一直很低。
三、商业银行供应链融资业务的改进意见
（一）创建供应链融资特色业务
商业银行应根据自身发展的状况，将企业的各方面信息作为金融产品开发的重要依据，创建供应链融资特色业务。例如，阿里巴巴平台的“小贷+平台”模式。阿里巴巴集团通过对淘宝网交易数据的分析，将商户的交易量、注册资金以及资金流动周期等做出全方位的分析，以此了解潜在具有融资需求的对象包括履约能力、资金规模以及销售规模在内的各项信息，在解决个体和小微企业在内的短期融资需求，同时也是对传统模式中由于信息不完整引发风险的积极应对。
（二）加强商业银行供应链融资风险防范措施
风险的防范和控制是一门复杂、系统的学科，对于供应链融资业务而言，首先必须建立完善的客户信用评估体系，对供应链融资业务的服务主体进行全方位的信息采集、分析以及判断机制，要对所有企业的整体分析；然后，确立科学的风险管理机制，也就是要对营销、审核以及管理的各部分负责人员的素质提出更高的要求，保障风险防控在各个环节都有足够的专业支撑；最后是将标准化管理模式引入到供应链的融资业务之中，对该业务流程进行梳理和整合，形成标准化的业务管理模式。
（三）加强供应链融资管理体系建设
为了改进目前商业银行在供应链融资业务的不良管理局面，商业银行仔细分析本行发展的现状和供应链融资业务的特点，建立专职为提供企业供应链融资服务的主管部门，对供应链融资业务的授信分析、审核批准以及跟进服务进行统一的管理。
四、结束语
商业银行应当尽力完善供应链融资服务的管理制度和风险防控体系，积极保障物流、资金流以及信息流的有效传递，推动企业、银行以及第三方物流的有序、稳固和持续的发展，缓解了供应链中企业尤其是中小企业的融资难题。
参考文献：
[1]郁章鑫，张璇.商业银行供应链融资业务风险控制研究[J].现代商业，2015，11：159-160
供应链融资篇10
【关键词】 中小企业 融资 供应链 供应链融资
世界各国中小企业的发展历程和现状表明，中小企业是国民经济发展和运行中不可或缺的重要组成部分，在推进国民经济持续快速健康增长、推动技术进步与创新、扩大就业渠道、缓解就业压力、促进市场产业结构调整等方方面面都发挥了不可替代的巨大作用。中小企业融资难并非中国独有，而是世界普遍存在的现象。在世界一些发达国家和地区，像美国、英国、日本等国的中小企业在国民经济中所占的比重均超过了90%，但它们在发展中同样不可避免地会遇到融资困难问题。
一、我国中小企业融资现状及成因
1、现状
据统计，在我国所有企业中，只占少数的大型企业占用了约80%的信贷资源，而占有数量多、为经济发展作出重大贡献的中小企业贷款占用比例比还不足20%，并且还要承受高额的融资成本。即便如此，大部分中小企业仍然难从金融机构取得贷款。目前，我国中小企业的融资现状主要表现在以下几方面。
（1）直接融资受限制。企业直接融资是指没有金融机构作为中介的融通资金的方式，一般包括股票融资、债券融资及私募市场融资等。由于目前国内中小企业通过资本市场进行直接融资需要达到一定条件，准入门槛高，大部分中小企业无法达到融资的要求。尽管我国的三板市场早在筹划之中，但却迟迟未能开放，多数高科技型且有良好发展前景的中小企业仍难以筹措发展所需资金。
（2）间接融资成本高。企业间接融资方式包括银行贷款、融资租赁、商业信用、典当融资、小额贷款公司融资等。中小企业除运用银行贷款进行融资外，其他间接融资方式发展现状为：国内融资租赁市场起步晚，融资租赁同样准入门槛高，无法满足中小企业融资需求；企业信用体系建设不健全，通过商业信用来融资难度大；典当和小额贷款公司市场混乱，且融资所能满足的只是企业小额、短期的资金需求，但其融资成本高，中小企业根本无法承受。
（3）内源融资不足。内源融资是指企业通过自身经营活动历年累积产生的资金，主要包括留存收益和固定资产折旧等，是企业生存与发展的重要组成部分，具有自主性高、成本低等特点。虽然内源融资可以尽可能减少信息不对称的问题，节约融资成本，但是大部分中小企业自有资金不足，企业成立时间短，内部积累资金不够，加之由于未建立良好的市场信誉，且经营规模普遍较小、风险承受能力低，仅仅依靠内源融资显然已不能支撑企业正常生产经营的资金需求。
2、成因
当前，金融机构普遍强调合规经营，采取的激励机制、风险评价机制以及审批机制等无法满足中小企业的融资需求，使一些发展前景良好的中小企业错失了机会。一方面，金融机构融资手续繁琐，影响了中小企业的融资积极性；另一方面，金融机构嫌贫爱富。大型企业一般融资金额较大且有雄厚的财力和物力，往往是金融机构的重要合作伙伴，而中小企业融资额度较小，自身实力又弱，又没有足够的资产作为抵押和担保措施，导致金融机构不愿意投入太大的信贷资源。中小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，这决定了其在融资方面主要受以下因素的影响。
（1）信用等级低。目前我国大部分中小企业信用观念淡薄，利用虚置债务主体、假借破产之名、低估资产、逃避监督等各种方式逃、废、赖银行债务等，这些行为不仅损害了中小企业的整体信用形象，也大大降低了银行对中小企业增加贷款投放的信心，中小企业较低的信用等级成为其获得银行信用支持的重要阻碍，从而产生中小企业的融资缺口。
（2）抵押质押资产缺乏。如果说没有资金是制约中小企业发展的瓶颈，那么没有足够的抵押物便是中小企业融资“瓶颈”的“颈中颈”。在我国，中小企业的流动资金主要被应收账款和存货所占用，固定资产投入普遍不足，无法足值抵押、担保物给金融机构。
（3）融资成本高。由于我国中小企业主要集中在劳动密集型行业中，所处的产业水平通常较低，规模小，业绩差，无法承担市场上融资的高昂成本。
二、供应链融资研究的背景与意义
随着社会化生产的不断发展和全球一体化进程的不断加快，社会生产的分工形式已经由过去的产品分工和产业分工发展到了产品内分工，产生了供应链的概念。供应链的产生为中小企业融资实施整体性解决方案奠定了基础，与之相关的供应链金融便应运而生，它改变了商业银行传统的视角和偏好，以一种独特的新模式为链条中的中小企业提供整体融资方案，盘活了整个供应链条上企业的沉淀资金，提高了资金使用效率，开辟了中小企业融资的新渠道，一定程度上有效缓解了中小企业融资难问题。从金融服务提供方看，它能促使商业银行跳出只为单个企业（1+1模式）提供金融服务的局限，创新性地让银行从全新的角度和供应链全局（1+N模式）来考察融资企业状况，这从根本上改变了商业银行业传统的观察视野、思维脉络和发展战略。从金融服务接受方看，它以一种独特的方式为链条中的中小企业提供整体融资方案，盘活了企业的沉淀资金，提高了资金利用效率，实现了中小企业融资渠道的创新，可以有效解决中小企业融资难问题。从金融服务的中介方看，它使物流企业的业务领域向金融领域延伸，带来了金融业和物流业互补发展的良机，为物流企业开创了新的业务方向和发展空间等。
供应链融资是金融生态内涵调节良性发展的产物，它从供应链的视角出发，研究和解决中小企业的融资问题，为中小企业融资提供了新方向、新方法和新渠道，大大缓解了中小企业融资难题。供应链是一种以核心企业为中心的互补性企业合作联盟，通过联盟内各个成员企业之间相互协调相互合作，提高整个供应链的竞争实力，取得竞争优势，实现多方共利和共赢。在供应链融资模式下，中小企业的资金来源更为广泛，不仅可以依靠原有的银行等金融机构，还可以从供应链中的其他主体获取所需资金。另外，通过企业与企业、企业与银行之间的合作，可以达到多方的共同发展，实现整个金融生态体系内各要素的共赢，构建良好的金融生态圈，促进金融生态的良性调节。因此，供应链融资对解决供应链中的中小企业在融资中遇到的种种难题意义非凡。
三、促进我国中小企业供应链融资发展的对策
供应链融资业务是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，虽起步晚，但发展快，在我国有广阔的发展潜力和市场前景。它能给参与方带来诸多好处的同时，但当中存在的许多隐性问题也需要考虑。首先，供应链金融是以强大的供应链打造为基础的，没有强大的核心供应链，供应链竞争力打造不起来，也就不可能产生融资性业务。其次，国内供应链管理意识薄弱，各种信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等潜在风险便成为挑战。因此，如何加强相应的风险管理，进行有效的控制风险，是供应链融资业务发成功展的关键。
1、合理选择产业群
供应链融资业务未来在我国将会迅猛发展，客户需求也将越来越大，各商业银行已把供应链融资业务作为调整信贷结构、促进经营转型的重要途径之一。在业务发展初期为控制风险，可先在汽车、钢铁等产业链较成熟、核心企业信誉度高、辐射范围大、上下游企业运行机制良好的基础产业群进行试验，待业务流程和相关产品完善后，再严格按照标准选择核心企业和配套企业。由于核心企业在供应链中处于核心地位，因此核心企业的选择就显得尤为重要。
2、建立健全中小企业信用评价体系
一方面，各金融机构应当改革传统的中小企业信用评价做法，应当根据中小企业的生产经营特征和需求特点，建立起适合与中小企业供应链融资的授信评级体系，综合考虑企业的发展前景和企业所处供应链的稳定性等因素，客观地评价中小企业的信用级别，为中小企业平等地获得银行贷款创造良好的条件等。另一方面，各金融机构应密切关注广大中小企业的融资需求，研发适应市场的供应链融资产品，这样不仅满足了广大中小企业的需求，缓解了资金压力，同时也促进了金融机构自身业务的拓展和市场信誉的提高。
3、大力发展第三方物流，为供应链融资服务规避信贷风险
商业银行开展供应链融资服务，在很大程度上还要依靠第三方物流企业的支持。第三方物流企业负责对融资质押物验收、价值评估和控制。银行根据第三方物流企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业，由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，这样既可简化流程，提高融资企业的产销供应链运作效率，同时也可以转移商业银行的信贷风险，降低经营成本。实质上，第三方物流企业提供的是一种金融与物流集成式的创新服务，对推动供应链融资也具有较大的促进作用。物流企业在对动产抵质押物监管、价值保全资产外，还将为银行提供提高信贷担保效率的增值服务，降低和转移银行贷款风险，设置风险防火墙，为供应链企业提供更加便捷的融资机会。因此，供应链融资服务的实施，在很大程度上还要依赖于物流业的成熟发展，依靠物流企业的资信实力，从物流业入手规避信贷风险。
4、提升企业内部资本运营效率，银企共建规范化供应链管理体系
中小企业供应链融资业务的拓展，除了需要银行等机构设计出更完善的供应链融资方案与技术，提供更有力的供应链管理服务外，同时还需要企业积极参与，银企共建规范的、制度化的供应链管理体系。企业继续完善和推进科学管理体制，从内部进行资本运营效率的提升，则是降低供应链融资系统性风险的最佳方式。
5、完善供应链融资体系的法律规范
供应链融资模式涉及资产权力的部分临时让渡、权利转让的授信等问题，但目前国内这些问题相关领域的法律制度还基本处于空白阶段，不能跟上供应链融资业务发展的步伐。因此，应积极完善相关法律法规，积极推动供应链融资体系和平台的建立，加强供应链相关法律法规的制定工作，以规范供应链融资中的行为，促进供应链融资业务的发展，使得供应链企业各项业务有法可依。
（注：基金项目：湖北省人文社会科学重点研究基地湖北物流发展研究中心研究项目（2011B03）。）
【参考文献】
[1] 夏泰凤：基于中小企业融资视角的供应链金融研究[D].浙江大学，2011.
[2] 吴群：中小企业供应链融资的发展方向与对策[J].中外企业，2010（10）.