学文网摘要：从技术创新投入产出的视角，利用1991-2010年的数据，利用数理模型，实证检验了我国对外直接投资（OFDI）以及科研资金（R&D试验内部经费支出）和人力资本投入 （R&D人员当时量）对国内技术创新（发明专利和实用新型专利申请量）的影响。实证结果表明，我国直接对外投资对我国技术创新方面的影响并没有很明显的正效用。
关键词：对外直接投资 技术创新 逆向技术溢出
一、引言
OFDI（Outward Foreign Direct Investment）， 是居民以一定的生产要素投入到另一国并相应获取管理权的一种投资活动，跨国企业是对外直接投资的主体。技术创新，则包括概念的产生，研发，生产和营销的一个过程。这个过程是高度动态的，它充满了不确定性和风险，同时也是极难定量的对其进行度量和描述。近几年，随着国内企业对外投资的增加产生的OFDI也造成了人们对OFDI对母国的技术进步效应的关注。近几年人们在OFDI的逆向技术溢出方面做了很多研究，但是从技术创新角度来研究ODFI的技术溢出效应却很少。我们选取专利的申请量与授权量作为技术创新的一个度量，因为它可以反映一个国家和地区的科技创新能力，可以了解我国的创新发展现状，同时也是较好度量的变量。进而，本文通过OFDI以及研究与试验发展经费支出以及研究与试验发展人员全时当量三个变量对申请专利授权量的回归得出其对技术创新的影响。
二、文献综述
（一）文献综述
技术寻求型对外直接投资（ Technology Sourcing FDI） 的发现是国际上对反向技术外溢的研究开始。Kogut和Chang （ 1991） 以及Neven 和Siotis （ 1996） 的研究发现，日本在美国和欧盟国家投资的增加的同时，而日本国内的研发投入也随之增加，因此可以得出日本的对外直接投资是典型的技术寻求型投资。而我国自从实施“走出去”（十五计划期）战略以来，也导致了我国对外直接投资额的持续增加，同时引起了国内学者对OFDI的逆向技术溢出效应的极大关注。国内的研究大多始于21世纪初期，在一些理论基础上，对溢出效应进行实证检验。在这些研究中，我国学者的相关研究多将全要素生产率A作为技术进步的衡量指标。其中赵伟、古广东和何元庆（2011）运用经验性检验，阚大学（2010）运用系统广义矩估计方法，蔡冬青， 刘厚俊（2012）采用时间序列的计量回归方法，蔡冬青，周经（2011）利用协整模型，邹玉娟、陈漓高利用VAR模型，证明了我国OFDI存在逆向技术溢出效应，但是OFDI相比起其他因素对技术进步的作用较小。上述文献主要是基于OFDI对全要素生产率影响的研究，而关于OFDI对知识成果和科技创新方面影响的研究鲜有。
（二）我国OFDI现状
ODFI对外投资流量快速增长，存量达到历史新高，但是与发达国家，还是有一定的差距。
在20世纪90年代，我国OFDI流量一直处于较低水平，甚至呈现出缓慢下降的态势。1994年和1999年这两年的OFDI流量额，就有小幅的下降。从2003年实行“走出去”战略以来，中国对外投资流量加速增长。进入21世纪，随着“走出去”战略的实施，我国OFDI流量呈现出大幅上升态势。尤其是2003-2008年期间，我国对外投资的流量以年均73%的增长率大幅攀升。在世界各大经济体都减少对外投资的2008年，中国在流量上达到了560亿美元，同时增长率达到了110%，一枝独秀成为全球亮点。2009年，全球都收到金融危机的困扰，因此我国的OFDI流量也有所下降。在2010年国际经济形势有所好转之后，OFDI流量继续增加，存量达到一个新的台阶。虽然中国对外直接投资现状增长迅猛，但中国对外投资的增长速度还是与发达国家有一定的差距。1993年到2007 年中国对外直接投资存量的平均增长速度为16.5%，落后于发展中国家的总体水平的18.1%。
三、模型
（一）理论模型的建立
本文采用经典的柯布-道格拉斯生产函数，在简化模型中其数学表达式为：
其中，Y表示产出水平，A代表技术水平，K表示资本存量，L表示劳动力的投入。
相似的，我们可以把技术创新的投入也纳入生产函数之中。具体的做法是，生产函数中的K和L可以用把研发资金（R）和人力资源（S）代替，作为技术创新的投入，把专利（P）作为技术创新的产出，则可以得到技术创新生产函数：
对模型两边取对数，将其线性化，再将对外直接投资（OFDI））作为引起技术水平变化的函数纳入模型，式子被改写为：
（二）衡量指标的选取及数据来源
1991-2010年的专利数据来源于 。研发资金和人力资源投入分别用R&D经费内部支出和R&D人员全时当量作为衡量指标，也源于。中国直接对外投资的数据，2001年到2010年的数据来自中国投资指南网站《2010中国直接对外投资统计公报》。
（三）数据检验与估计
本文将采用时间序列数据的计量模型，因此首先进行序列的平稳性检验，只有数据是平稳的，才可以得到有意义的回归结果。
1、数据的单位根检验
时间序列数据只有在平稳的情况下，才能得出有解释力的结果，所以在经典的计量经济学中，通常假定时间序列是平稳的。事实上绝大多数时间序列都是非平稳的，有一些序列相关和内生性的问题，如果直接回归，可能会造成伪回归的不良后果。所以一般的做法是在对经变量的时间序列进行回归分析之前，应首先进行平稳性检验。本文将采用经典的AFD模型，来检验数据序列的平稳性，结果如下。
ADF 各序列的ADF检验结果
在5%的置信水平下（选择有趋势项和截距项）
变量 一阶差分P值 结论 二阶差 P值 结论
ln P 0.12 不平稳 0.04 平稳
ln R 0.008 平稳 0.001 平稳
ln S 0.026 平稳 0.01 平稳
OFDI 0.06 不平稳 0.0006 平稳
以上的ADF检验结果可以看出，一阶差分之后专利序列和OFDI序列还是不平稳的，但是在二阶差分之后所有的序列的数据都平稳了。由于其它序列二阶单整，因此模型可能存在协整关系，下边分别对其进行协整检验。
2、协整检验
由于数据序列并不是每一个原序列都是平稳的，所以不能直接对其进行回归。而应该利用协整的方法找出序列之间的长期关系，我们采用的协整检验模型为Johanse模型。它首先运用最小二乘法（OLS）对模型进行回归，然后对模型回归后分别产生的残差进行平稳性的检验，同样采用ADF模型。如果残差序列平稳，则模型各变量之间存在协整关系，否则不存在协整关系。对残差进行ADF检验的结果为，选择（c，t，k）类型为（c，t，3）ADF值为-3.44，P值为 0.028。
根据残差的平稳性检验结果可以看出：各序列的残差序列均为平稳序列，因此，他们之间存在长期协整的关系，我们可以对其进行回归。我们用Johansen协整检验，在不存在协整，至少存在一个协整，和至少存在两个协整的原假设下，Trace Statistic的值分别为62.650，37.700，19.888，P值分别为0.007，0.026，0.056。
从上面的检验我们看出在5%的置信水平下，这四个序列之间存在至少一个协整关系。从而我们进一步用VEC向量误差修正模型去估计这些序列之间存在的协整关系式。结果如下。
LnP LnR LnS LnOFDI 截距项
系数值 1.000 -0.606 -0.503 0.092 0.538
标准差 （0.140） （0.725） （0.136） （1.723）
调整系数值-1.786 -0.287 -0.027 -0.166
以下是标准化的协整关系式结果：
上式中的向量误差修正模型的调整系数的大小反映了偏离长期均衡的调整力度，即在VEC模型中变量之间动态关系偏离协整关系后的调整速度。如果该调整系数数值为负，说明偏离非均衡误差将会得到修正。本模型中四个变量的调整系数都为负，说明协整关系有效。从模型的回归结果可以看出，专利申请数量对人力资本S的投入有约0.503的弹性，这说明人力资本的投入每增加5.03%引起专利申请数增加1%.专利申请数量对研发资金的弹性为0.606. 这说明研发资金的投入每增加6.06%，引起专利申请数增加1%。专利申请数量对我们主要研究的变量我国直接对外投资OFDI的弹性为-0.092。
四、结论与启示
从以上的结果来看，我国直接对外投资对我国技术创新方面的影响并没有很明显的正效用。在我国对外直接投资是否获得了技术进步效应问题上，这可以从我国对外投资的规模，分布和行业来解释。规模较小、主要分布在发展中国家，这些国家自身技术都比较落后，而且行业也主要集中在非技术密集型的商务服务业、批发零售业和采矿业等上，因此能够获得的逆向溢出效应比较小。并且在其影响程度上远远小于人力资本的投入和研发资金的投入对我国创新技术的影响大。这可能是由于，我国对外直接投资才刚刚起步，而对母国的逆向溢出效应及规模效应，需要一定的时间，所以效果不是很明显。另外我国对外投资的吸收能力也不强，因为我国现在还处于低级的模仿阶段。同时，我国还缺乏跨国企业相关的经营理念，虽然OFDI的增长迅猛，但是也不代表就可以立刻带来技术的逆向溢出效应。所以，对外直接投资对我国技术进步还没有存在明显的影响。
以上对我国OFDI现状的分析和对逆向技术溢出的实证检验，可以得到国家实施“走出去”的战略以后，我国对外投资有快速的增长，但是与世界的先进水平相比，还是存在一定的差距。而由于起步晚，对外直接投资的规模也较小；其分布的地区多为发展中国家，行业多为非技术密集型行业。所以，我国对外直接投资的规模、水平、结构和分布还有待于进一步调整与提高，使其对国内产出、技术进步和经济增长等方面产生更积极的效应。 除此之外，进行海外投资的企业也要加强自己的科技研发，拥有自己的核心技术，使其可以在竞争中立于不败之地。同时，还应加强培养跨家经营的人才，善于学习和提高自己。
参考文献：
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[2]邹玉娟，陈漓高.我国对外直接投资与技术提升的实证研究
[3]肖怡楠.我国当前OFDI的现状及经济效应分析[J].国际贸易
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