学文网常在于险远篇1
关键词：远洋运输企业 财务风险 风险管理
风险是指在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。远洋运输企业的财务风险是指由于远洋运输企业由于各种原因，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离的可能性。对于任何一家企业，财务风险都是必须面对的一个现实问题，对于远洋运输企业更是如此。远洋运输业是一种资金密集、投资回收期长、受国际***治因素、宏观经济***策、客观地理环境、世界贸易流向和自然气候条件影响极大的行业，相对于一般企业，远洋运输企业的财务风险有其特性，同时也有其共性。
一、远洋运输企业财务特点
（一）筹资量大且困难
远洋运输企业是需巨额投资的资本密集型产业，无论是港口的建设还是运输设备的投资，都需要巨额的投资。尤其现今的国际航运市场，船舶的更新换代是必然的趋势，随着船舶的现代化、大型化和高技术化，新船的造价甚至可达上亿美元。投资巨大，带来的就是筹资额所需数目巨大。同时，我国的远洋运输企业相对欧美的一些大型航运企业处于弱势，我国的资本市场也不及欧美发达，这导致筹资手段不够丰富，更加加大了对外筹资的难度。
（二）受国际各方面因素影响大
远洋运输源于国内国际贸易的航运需要，这无疑使得远洋运输依托于航线的繁荣程度，而且由于投资额巨大，经营战略等不能轻易变化，导致国际对远洋运输企业的影响也超过其他一般企业。世界经济波动、国际贸易变化，还有***治与自然因素等都可能增加财务风险。
（三）营运资金管理难度大
远洋运输企业经营具有国际性，经常涉及外汇收支问题，汇率问题贯穿于远洋运输企业财务结算的全部过程。同时，远洋运输企业应收账款也存***长点多，管理难度大，坏账风险不易控制的问题。
二、远洋运输企业财务风险分析
财务风险来源于外部环境和内部控制两方面，具体表现为：
（一）外部环境风险
1、宏观经济所致风险
因为企业的生产经营是在一定的社会经济环境中进行的，环境中既有有利因素，也有不利因素，企业的经营发展也因此受到大环境因素的制约，而这些环境的变化是企业难以预料的，这也必然影响到企业的财务活动，远洋运输业作为一个物质生产部门也不例外。由经济发展规律所决定，国际和国内的各方面经济增长都有周期性的波动，这将直接影响所有企业的生产经营，远洋运输企业也不例外。同时，远洋运输企业又有其特性，会更加直接的受一些国际因素的影响，比如海湾局势的变化，会导致国际原油价格的大幅波动，而油价又是直接远洋运输企业的主要航运成本。
2、行业竞争风险
由于国家***策的放开，远洋运输业的准入门槛也进一步降低，这导致远洋运输业内部市场竞争日趋激烈。在国际航运市场管理进一步放开的趋势下，各家远洋运输企业力求扩大业务经营范围。一些远洋运输企业为了在竞争中求发展，积极购置新船开辟新航线，这导致了一些在原有的航线上具有传统优势的企业面对更加激烈的竞争，运价等各方面受到了挑战。
3、汇率风险
远洋运输企业会经常发生外币收支业务，外汇风险贯穿于远洋运输企业财务活动的全部环节。按照国际航运业的惯例，远洋运输的运费通常以美元计价和结算，但是，有时候也会由欧元及其他外币结算。这导致了外汇市场的波动直接与公司的经营收入、财务费用和经营成本等挂钩，同时，收入和支出的外汇种类不完全一致，由此产生的外汇币种的结构不对称也将导致一定的汇率风险。
4、不可抗力所致风险
对于远洋运输业而言，受自然条件影响较大。船只在海面航行，不仅仅会伴随不可预见的自然灾害，当今索马里海盗的存在也加大了远洋运输的风险。这些不可抗力的自然现象或者社会现象造成的风险远远高于一般的企业。
（二）内部控制风险
1、筹资风险
远洋运输企业的筹资风险是指企业由于借入资金而带来的对企业财务成果的不确定性。一些企业由于前期没有做好对资本市场的收入了解，缺少资金的运转等的研究，没有充分考虑筹资风险，导致筹集到的资金结构负责比率高。而远洋运输企业由于筹资额巨大，一旦低估了筹资风险，更加容易产生财务负担重的问题，将导致偿付能力严重不足，使得资本到期无法偿还。
2、投资风险
投资风险是指在特定环境下和特定时期内客观存在的导致投资经济损失的可能性。它同时也是一种经营风险，也指企业投资的预期收益率的不确定性。远洋运输业是需要巨额投资的资本密集型产业，其主要的投资在于船舶的决策投资。而船舶的投资不仅仅投资高，回收的期限也比较长。现今国际航运市场复杂多变，运量运价等起伏很大，这必然给船舶投资带来风险。同时，随着船舶投入使用后存在的其他风险，更加加大了企业投资的风险。
3、资金回收风险
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关键词：外汇头寸；风险；方法
一、外汇头寸产生的主要原因
外汇头寸是指一外汇银行在一定时间持有的外汇金额的情况。这种情况经常因外汇交易的超买超卖而发生变动。其产生的主要原因有：
一是外汇银行应客户的要求进行外汇买卖。原则上来说，外汇银行在代客户买卖外汇业务过程中，银行只充当中介人，即时平盘，赚取一定的手续费，并无外汇风险。但由于买卖的时间差或者银行的交易员加减一定点数的汇差而做盘，使银行将有一定时间的外汇头寸。这相当于客户把外汇风险转嫁给了银行。
二是外汇银行自营买卖业务。外汇银行的外汇交易是根据它对汇价的走势预测，采取低价买进高价卖出的操作，并在汇价有利于自己的时候平仓，以期获利的投资行为。在这种情况下，会因为买卖之间的时间差异，使外汇银行形成持有外汇头寸的情况。
三是外汇银行在从事外汇信贷业务及进出口商的外汇贷款收付业务时，因外汇信贷资金的借出和收回及外汇贷款收付时间的不一致，使银行持有一定时间的外汇头寸。
二、外汇头寸汇率风险的主要表现形式
汇率风险是外汇交易中最普遍和最严峻的风险，银行所处的外汇市场的汇率每时每刻都在变化，如果银行想用现在的汇价结束头寸，会产生汇率风险，很可能会给银行带来损失。其表现主要有以下两种：
(一)银行对某种货币的买进或卖出的金额不匹配
在银行的外汇买卖中，无论是自营的，还是代客户买卖的，都会既有即期交易，也有远期交易，如果银行对某种货币的买进或卖出的金额不匹配，就是银行持有多头或空头头寸，这种敞口头寸就是受险部分，要受到汇率变动的影响。
例1，某银行买进100万美元，卖出1.35亿日元，当时美元的即期汇率USD/JPY=135.00，这样，银行在美元上是多头，在日元上是空头。这种多头和空头就是银行的受险部分，当汇率变化为USD/JPY=125.00时，银行按市价平仓将遭受损失，即银行将100万美元卖出，只能得到1.25亿日元，损失1千万日元。见表1：
(二)银行在某种货币的买进和卖出的期限上不匹配
如果银行在某种货币的买进和卖出的期限上不匹配，即使交易金额相同，也仍然存在汇率风险，这是因为外汇市场远期汇价因利率变化而不断变化。例2，某银行买进远期1个月100万美元，卖出13500万日元(远期汇率为USD/JPY=135.00)，同时卖出远期3个月100万美元，买入12580万日元(远期汇率USD/JPY=12580)，这样，银行买进和卖出的美元金额是相等的，但由于买进和卖出的时间不匹配，仍然存在汇率风险。假设1个月远期交割时，汇率变为USD/uPY=125.00，银行卖出100万美元。只获得12500万日元，亏损1 000万日元。当3个月远期交割时，市场汇率为USD/JPY=120.00，银行买入100万美元，卖出12000万日元，盈利580万日元，这样，银行合计亏损420万日元。有关交易情况见表2。
综上所述，银行在自营外汇买卖时，只要金额和时间不匹配，存在敞口头寸，就必然存在汇率风险，银行持有外汇头寸的数量与时间会在汇率走势不利于银行时与银行所承担的外汇风险成正比。为了避免汇率变动给银行带来的风险，银行必须使自己持有的外汇头寸的时间尽可能短，头寸数量尽可能小，以最大程度地降低外汇风险。
三、外汇头寸汇率风险的管理方法
尽管银行外汇交易的管理目标是不持有敞口头寸，但是，企业的外汇需求非常复杂，而且与银行进行的交易在时间、金额、币种、期限等方面具有很强的随机性。银行每天在营业时间结束前，常常发现自己面临多种货币的敞口头寸，为了避免交易风险，银行需要采取一定措施对外汇敞口头寸加以管理。银行外汇头寸风险管理的具体方法主要有以下几种：
(一)设立合理的外币交易额度
第一个交易限额是总的外汇账面价值限额，目的是防止过分的交易活动，使总的风险限制在合理的范围内。正常情况下，总计的账面价值应确定为对银行、公司和其他顾客的全部未偿的外币合同总金额。第二个限额包括银行全部未抛补的未结清外汇头寸，它是全部到期日未抛补头寸的总和，包括全部未被不同货币抵销的外币超买加上超卖的头寸。第三个交易限额是不对称头寸的界限。时间长的不对称头寸遇到的汇率和利率的变化会大于时间短的，因而时间短的不对称头寸限额一般大些。在这三个限额的条件下，银行应根据对汇率变动走势的分析预测，结合本行的优势币种进行币种分配，分配原则是：1、优势币种的交易额大于一般币种的交易额，非优势币种交易额保持最小或不交易；2、交易总额度按业务情况分为即期交易额度、远期交易额度、掉期交易额度和交易员个人交易总额度。此外，还可以根据某种货币的软硬程度，设定该币种的头寸额度。例如，对于贬值走势的币种，超买额度应当小于超卖；对于升值走势的币种，超卖额度应当小于超买额度。
(二)随时抛出或补进敞口头寸，以防止汇率变化带来的风险
1 即期头寸管理。即期头寸管理是以即期头寸为对象，对外汇多头抛出，对外汇空头补进，把敞口头寸变为零，从而使外汇风险得以消除的管理方法。
例3，一家银行与顾客的外汇交易情况如下：
银行在买进1 000 000英镑之后，卖掉了800 000英镑。买卖双方做成了800000英镑的交易，还剩下200000英镑的多头，该英镑多头将来卖掉时会因汇率水平的变化而发生盈亏。
由于银行200 000英镑的多头对应的美元价值为240 000美元(1600000美元－1360 000美元)，因此银行收支平衡的轧抵汇率为￡1=$1.20(240 000美元/200 000英镑)。银行将来如果能以比此汇率更高的汇率(例如￡1=$1.45)将200 000英镑多头卖掉，就会从外汇买卖中得到利润；如果以比此汇率更低的汇率(例如￡1=$1.18)将200 000英镑多头卖掉，就会蒙受损失。
反过来，如果银行持有英镑的空头，一旦英镑升值超过轧抵汇率，空头补进时该银行会出现亏损；如果英镑贬值超过轧抵汇率，空头补进时该银行会得到利润。
对于出现的多头或是空头，银行应该如何管理呢々将敞口头寸变为零或者尽量减少敞口头寸，以规避外汇风险，确保其基础性的外汇交易收入，这是银行经营的基本原则。因此，银行需要卖出多头或是买入空头，一种常见的方法是在银行间市场上买卖；另一种方法是向客户提供有利的报价，特别对大额交易推出更优惠的报价，以吸 引客户即期外汇交易和远期外汇预购。
2 远期头寸管理。远期外汇交易即使买卖的金额相等，如果到期日不一致，也需要进行头寸管理或是资金调整。例如，先到期的买入期汇，需要筹措本币资金去交割；后到期的卖出期汇也有外币资金的筹措问题。通常的做法是对先到期的头寸即期抛补。筹措资金去交割，然后对后到期的头寸进行抛补，这些抛补交易需要与远期交易的交割日一致。
该银行远期买进有100 000英镑，远期卖出还有500 000英镑，如果这两笔远期交易的交割日期完全一样。而且补进交易的远期买进400 000英镑也在同一日期交割的话，则这种做法是完美无缺的头寸管理，同时在资金方面也完全不需要调整。
3 综合头寸管理。外汇银行每天既有即期买卖，也有远期买卖，业务量都很大，将这些交易严格区分然后分别加以管理，管理成本较高，并且即期头寸的调整有时需要远期交易加以配合，而远期抛补受到金额和到期日的限制，往往需要先通过即期抛补，然后通过掉期交易进行调整。因此，银行头寸管理时，通常不区分即期头寸和远期头寸，而是制订“综合外汇头寸表”，对综合差额进行抛补。
例4，一家银行与顾客的买卖英镑情况如表5：
即期交易有200000英镑的多头，远期交易有400 000英镑的空头，综合头寸为200 000英镑的空头。剩下200 000英镑的空头部分，该银行要承担英镑升值可能带来的亏损风险。另外，该银行的每一笔远期外汇交易都有固定的期限，存在买进和卖出金额相同，但是交割期限不一致的问题。
该银行决定通过银行间市场的外币买卖，使外汇头寸为零，进行敞口头寸管理，它可以采取上述的在即期、远期头寸分别管理方法：即期卖出200 000英镑，远期买进400 000英镑，使即期与远期头寸分别为零。由于银行进行抛补之前已经远期买进了100 000英镑，远期卖出了500 000英镑，如果这两笔远期交易的交割日期完全一样，而且补进交易的400 000英镑远期也在同一日期交割的话，则这种做法是完美无缺的头寸管理，同时在资金方面也完全不需要调整。
但是，由于银行不可能做到与远期交割日期完全吻合，做到完美无缺的头寸管理是不可能的，因此，大多数银行实际上不得不以综合头寸为对象进行抛补管理。
通常达成远期交易比即期交易需要更多的时间，为了防止在达成远期交易前汇率波动可能带来的风险，银行最常用的管理方法是，首先即期买进200 000英镑，使综合头寸为零；紧接着卖出同额的即期英镑，买进同额的远期英镑，即采取掉期交易的方法。在这种方法下，该银行仍然持有一定金额的即期和远期头寸，但是综合头寸为零。
为了买进200 000即期英镑，银行需要支付自有的英镑资金，或者在美元不足时暂时借入美元。一旦银行的掉期交易到期，卖出即期英镑就可以收回所支付的美元，或立即偿还当初的美元借款。采用即期交易与掉期交易相结合的综合头寸管理方法，银行不仅可以很快可以消除风险头寸，而且还可以在资金市场上广泛地采取调整措施来进行灵活的配合。
(三)合理安排远期到期日，采取最有利的形式调换远期头寸
例6，某银行买进3个月远期10万美元，卖出6个月远期10万美元，此时银行的头寸为0，但到期日不同，会使银行的盈利或亏损有很大区别。如3个月远期美元到期。银行从客户手中买进远期10万美元，根据1美元=135日元的汇率，必须付出1 350万日元。银行为了筹集这笔资金，要在市场上卖出10万美元，由此留下了10万美元的空头。为此，应相应买进远期10万美元，并且买进的远期10万美元在期限上要与卖出的10万美元在到期日上一致，也就是将从客户手中买进的3个月期限的美元，延长3个月。该银行为什么要进行这样的掉期交易呢?在3个月或6个月的期限当中，美国或日本两地的利率会随时根据资金的供求发生变化，从而导致两地的利差扩大或缩小。而根据利率平价学说，利差决定两种货币之间汇率的相对水平，因此利差的变化将直接影响银行的亏损或收益。例如：
1 设两地利差在3个月的期限中不变，为4％。
(1)在3月31日，银行买进即期10万美元，汇率为1美元=140.5日元，需付出日元1405万元。
(2)做掉期交易，卖出10万美元即期，汇率为1美元=1405日元，收进1405万日元。
(3)买进3个月10万美元远期，由于两地利差不变，3个月远期汇率为1美元=135.05日元，这样，付出日元1350.5万元。
(4)6月30日时，进行远期交割，卖出即期美元10万元，汇率为1美元=135日元，收进1 350万日元。
从上面的交易可以看出，银行最后的汇兑损益为5 000日元亏损。
2 然而，两地利差在3个月中不变的可能性很小，现假定两地利差扩大到5％(美元利率上升)，让我们看一下银行的损益情况。
(1)3月31日，银行买进即期10万美元，汇率为1美元=140.5日元，需付出日元1 405万元。
(2)做掉期交易。卖出10万元即期美元，汇率为1美元=140.5日元，收进1405万日元。
(3)买进3个月远期10万美元，汇率由于两地利差的扩大，美元在远期贴水，为1美元=130.54日元，付出日元1305.4万元。
(4)6月30日时，进行远期交割，卖出即期美元10万元，汇率为1美元=135日元，收进日元1350万元。汇兑损益44.6万日元盈利。
可见，当两地的利差扩大时，该银行产生收益；反之两地利差缩小时，该银行就会有损失。由此可以看出银行合理安排到期日的重要性，而这一切均取决于对利差的正确估计，所以有时候汇率风险实际上是利率风险的反映。
(四)预测汇率变动趋势，积极制造预防性头寸
汇率波动是产生外汇风险的主要因素，因此要把握汇率波动方向，对波动幅度进行准确的预测。没有准确的预测，外汇风险管理就成了无本之木、无源之水。从原则上讲。银行的头寸管理会使受险部分减少，但实际上市场的形式瞬息万变，有时会使敞口头寸无法平仓，因此银行有必要对汇率做一个基本的预测，如银行预计美元会出现供不应求的状况，它可以预先在市场上买进大量美元，积极地制造头寸，这种头寸称为预防性头寸。
总之，在我国新的汇率机制下，银行要尽快转变风险管理理念，提升汇率风险管理水平。在较为准确地对汇率风险进行识别和计量的基础上，充分利用汇率体制改革深化所创造的有利条件和金融创新的契机，对汇率风险进行主动的控制，最终建立全面的汇率风险管理体系，真正实现获取风险收益的现代银行经营模式。
主要参考文献
[1]朱峰外汇汇率走势基础分析法[J]商业经济，2005(9)
[2]张民汇率风险敞口的计算[J]，商业金融，2007(12)
[3]崔萌国际金融，经济类高职高专基础课教材[M]厦11大学出版社。2005
常在于险远篇3
风险揭示型向风险预警型转变
2006年，***《中央企业全面风险管理指引》，被称为“中国萨班斯”的《企业内部控制基本规范》于2009年7月在上市公司施行。风险管控成为我国大中型企业，特别是上市公司内控管理的重点。风控信息化也一度成为企业信息化建设领域的热点。
杨健指出，事实上我国风险管控信息化建设情况并不理想，很多企业的风险管控工作只是止步于咨询报告，未真正落地。他认为，这两年我国企业管控信息化市场才真正起步，“一些供应商虽然进入风险管控市场的时间早，但当时并没有足够的市场空间供其发展”。
2010年，***等五部委联合《企业内部控制配套指引》，标志着适应我国企业实际情况、融合国际先进经验的中国企业内部控制规范体系基本建成。远光软件趁机推出集团风险管理解决方案，正式进***风控市场。
作为一个长期服务于大型电力央企的管理软件提供商，远光软件依托现有资源，在风险管理领域快速形成了竞争优势，成为风险管控市场的佼佼者。
“过去‘有事故才知道有漏洞’，危机有时就是转机。现在，很多央企已从被动防范风险变成主动防范，这促使企业风险管理由风险揭示型向风险预警型转变，为远光软件帮助客户长远发展提供了契机。”杨健坦言。
2014年，***《关于2014年中央企业开展全面风险管理工作有关事项的通知》，明确要求各中央企业要健全风险评估制度，提升风险研判能力，强化重大风险管控，完善风险管理机制。凭借远光软件对内部业务管理的深刻洞察，远光软件不仅成为华能、国网等多家电力集团风险管理系统建设的合作伙伴，更敲开了行业外央企市场的大门，先后参与了中盐集团、中冶集团、中农发等央企集团的风险内控体系建设。同时，远光软件成为由***主导的《电力行业风控指南》的主要起草者。
将风险管控植入工作流程
；“风险管理与业务管控两张皮是当前企业在风险管控体系建设过程中存在的一个弊端。”杨健表示，风险管理体系不能是空中楼阁，要落地，必须解决风控与其他管理体系的融合问题。
远光软件在设计解决方案的时候，充分考虑到集团企业全面风险管理的系统性、复杂性、长期性、艰巨性等特点。在建立健全集团风险管理体系的基础上，帮助企业构建以风险评估与对策管理、内控管理、风险监控为核心，以风险文化管理、风险监督与评价为支撑的体系，让先进的风险管理工具贯穿于风险管理的各个环节，从而帮助客户全面掌控风险的分布和状态，有效防范与控制风险。
杨健指出，“将风险管控通过信息系统植入日常业务流程，成为团队成员的工作方式，甚至是个人的职业意识”，这将有助于形成风险管理文化，推动集团企业核心资源的集中共享和高效利用，实现企业资源分配的优化调控、经营绩效的分层细化落实、风险管理全业务的***监控、实现集团企业风险管理与具体业务融合落地，最终实现集团企业价值管理最优化。
比如，山东省电力公司借助远光风险管控解决方案的应用，将风险识别与评估变成常态化工作；通过建立针对电力行业的风险测算模型，实现了风险评估的量化；通过从财务业务系统自动采集业务系统数据进行风险监控预警，实现了风险监控自动化。
竞争优势持续养成中
谈到当前的风险管控市场拓展难点，杨健指出，国内供应商和国外供应商各有特点，却也各有短板。
当前由一些国内厂商提供的风险管控解决方案在一些功能细节设计上较有特点，但是大都为单体企业设计，无法充分满足大型集团企业的需求。而国外集团风险管控解决方案供应商的解决方案拥有技术优势，但是在本土化方面还有所欠缺。“有些国外厂商的解决方案在架构上具有优势，但是较难满足中国企业的一些特殊需求。比如说，在一个集团企业，同一个风险的管控力度可能在不同下属公司要求不一样，这是有些国外厂商的解决方案很难满足的。”杨健说。
常在于险远篇4
针对这一状况，有关专家认为企业不必太过担忧，因为人民币升值走势或将逐步消退。理由是由于美国经济好转，美元进一步下跌的空间较为有限，而中国经济内生动力不足，经济回暖仍有待观察，因此未来人民币上升空间有限。
不过，也有专家提醒说，未来人民币是否升值并无定数，汇率波动若会影响企业收益，就应该树立规避汇率风险的意识，并通过必要、合理的手段降低风险。特别对于中小企业来说，由于缺乏风险控制方面的专业岗位，对企业自身能够运用哪些方法又不甚了解，很可能成为汇率波动过程中“最受伤的人”，因此更该提高警惕。
那么中小企业该如何应对汇率风险呢？
第一招：远期结售汇
远期结售汇就是确定汇价在前而实际外汇收支发生在后的结售汇业务。企业可与银行签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或收回的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限，当到达这一期限时，无论当时汇率如何，双方都必须按照远期结售汇合同约定的币种、金额、汇率办理结售汇。可以说，这种做法是目前较为普遍且行之有效的保值手段。
举例而言，倘若A公司预计在三个月后有一笔美元收入，且生怕美元兑人民币会贬值，想要预先锁定财务成本，就不妨与银行进行一笔美元兑人民币三个月的远期结汇交易，将汇率锁定在自己可以承受的范围内。这样，即使三个月内人民币不断升值，A公司所能收入的实际人民币金额也不会减少，盈利自然不受影响。
反之，若是一家进口企业，未来需支付美元，又担心美元兑人民币会升值，则可以利用远期售汇的方式锁定成本。
需要提醒的是，国内各银行的一年期远期结售汇报价（中间价）存有差异，企业在进行远期结售汇避险的同时，需根据不同报价进行选择。
第二招：用足***策令外币增值
“我的企业既有进口业务，又有出口业务，该怎么规避外汇风险呢？”这或许是很多企业面临的问题，由于不是单一的收汇或付汇，他们该如何降低汇率风险呢？
对此，银行有关人士建议这类企业用足外管局***策，延长外汇账户资金时间，并利用这段时间、利用银行有关产品令外币升值后再行付汇，这样，即使汇率有所波动，影响也不至于太大。
据了解，在外管局办法的《关于调整经常项目外汇账户限额管理办法的通知》中，允许境内机构在其经常项目外汇账户余额超出核定限额后的90日内，仍可保留其外汇资金。因此，若企业先收汇后付汇，就可利用这段时间，通过银行的其他外汇业务让外币增值。
目前，境内外企业交易所涉及的币种包括美元、日元、欧元、英镑、港币，这些币种兑人民币汇率通常正相关，这也就更好地保证了这一方法的可行性。因为当企业收汇、付汇涉及不同币种时，也很少会出现反向情况。
第三招：外汇贷款
通常国内企业申请融资，币种都是人民币，而实际上，进出口贸易公司也常常直接申请外币贷款。如先借美元，当人民币升值、美元贬值后就可以更少的人民币来偿还美元贷款。
不难发现，这种做法一是出于对人民币升值的预期，二来，也对境外对方公司付款有着足够信心。否则，在规避汇率风险的同时，就可能产生还款风险，一旦对方公司未能如期支付货款，借款企业就必须通过其他途径购汇还款，这样反而会增加财务成本。银行有关工作人员介绍说，这种作法通常是在配套信用证的时候进行的，在确保对方公司能按时足额付款能力时，更为可行。
我们不妨来通过例子来加以说明。假设C公司是一家中方企业，需要销售一批产品给美国的M公司，对C来说，会担心自己发货后M公司不履行付款义务，而M公司为了证明自己有付款能力，就可以到当地的银行开立一张信用证，由银行担保M公司会在约定时间支付约定款项给C。这样，当C看到信用证后，就会放心发货了。而当M公司收到货品验收合格后，就会将钱款打给C公司。
在整个过程中，C公司可以凭借M公司开立的信用证向国内银行申请外币贷款，来更好地确保顺利生产按时发货，或是开拓其他业务，而对国内银行来说，信用证抵押贷款风险较低，放贷过程会较为顺利。当C公司收到M公司货款后（通常为外币），就可以直接偿还外币贷款，这样一来，汇率波动对C公司造成的影响就会降到最低。
第四招：货币掉期
货币掉期的概念有点复杂，简单来说就是拥有不同币种的双方互换货币，并向对方支付利息，在一定时期后，再换回各自货币。这一做法可在企业与银行间进行，亦可在两家企业间操作。前提是双方货币不同，且愿意以这一方式规避自己的汇率风险。
例如，某出口企业收到国外进口商支付的300万美元货款，该企业需将货款结汇成人民币用于国内生产开支，但同时该企业又需从国外进口原材料，且付款日在3个月之后，付款金额为300万美元。这时候，该企业就可以与银行办理一笔即期对三个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500万美元，取得相应的人民币，三个月远期以人民币买入500万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
据了解，货币掉期需要有完备的合约进行约束，两次交换必须有严格的保障，因此对企业的法务部门要求较高，在两家中小企业间进行的并不常见。
第五招：以人民币直接结算
如果说以上招数都是在企业必须收汇或付汇时，为规避风险而采取的预防手段，那么当企业有机会在确立合同时，明确以人民币方式结算，就省去了诸多顾虑。
中小企业在出口业务中，即使遇到了升值压力，也不敢轻易涨价，这就使得企业利润一点点被稀释，使自己陷入生存困境。而如果进出口企业改变以外汇计价的传统，用人民币结算，就能将汇率风险转嫁给对方企业，避免汇兑损失。
常在于险远篇5
关键词:汇率改革商业银行汇率风险
2005年7月21日,中国人民银行公告,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,形成更富弹性的人民币汇率机制。人民币汇率市场化的改革,要求商业银行加强汇率风险的防范。商业银行如何适应人民币汇率形成机制改革,控制汇率风险,成为商业银行迫切需要解决的问题。
一、商业银行在人民币汇率改革进程中面临的汇率风险
商业银行面临的风险很多,可以从多个角度进行分类。巴塞尔银行监管委员会1997年9月公布的《有效银行监管的核心原则》,将商业银行风险分为信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险八类。市场风险的一个具体内容是外汇风险。银行作为外汇市场的造市者向客户公布牌价并持有各类币种的敞口头寸,在汇率波动剧烈时,外汇业务内在的风险特别是外汇敞口头寸的风险会增大。商业银行汇率风险主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的。汇率波动带来的风险分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。
交易风险是指银行在对客户外汇买卖业务或在以外币进行贷款、投资以及随之进行的外汇兑换活动中,因汇率变动可能遭受的损失。比如,银行开展代客购汇业务,如果在得到客户定单与交割期间汇率发生异常变动,就可能给银行造成损失;银行的外汇存款和外汇贷款的币种头寸不匹配时,银行的汇率风险就会增加;外币存款期限与外币资金运用的期限不匹配时,也会导致汇率风险上升;银行在日常经营管理中需要保留一定量的未平盘头寸,也承担了汇率风险。
折算风险是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险,其产生是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币计算,而不同时期使用的汇率不一致,所以可能出现会计核算的损益。比如:银行为了编制合并财务报表,需要将以外币表示的资产和负债换算成本币表示的资产和负债,这是就会面临汇率换算的风险,从而影响银行的财务报告结果。
经济风险是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流量变化的可能性,它将直接影响商业银行整体价值的变动。汇率变动可能引起利率、价格、进出口、市场总需求等经济情况的变化,这些又将直接或间接地对本行的资产负债规模、结构、结售汇、国际结算业务量等产生影响。如:本币汇率上升时,国内出口下降,收汇减少;进口增长,对外付汇增加;外资外债流入减少,对外投资则可能扩大。
当前,商业银行面临的汇率风险表现在以下三个方面:
第一,商业银行外汇资本金面临的汇率风险。目前,国内商业银行的外汇资本金来源可主要分为三类:一是在境外股票市场,通过公开发行上市募集的外汇资金;二是由境外的战略投资者认购一部分股权形成的外汇资本金;三是由国家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。受到人民币汇率波动的影响,银行的外汇资本金折算成人民币资本数额也会发生变动。如果人民币出现较大幅度升值,则商业银行的总资本金数额可能会发生较大缩水,这无疑对商业银行的资本充足率水平和经营绩效会产生不利影响。
第二,资产与负债的汇率风险敞口。在国际汇率有变动时,银行外汇资产的头寸匹配和币种搭配是否合理,将直接影响到商业银行的抗风险能力。随着我国开放型经济的不断发展,企业外汇资金需求不断上升。对比快速增长的外汇资金需求,商业银行的外汇资金来源并没有显著增加。在过去两年中,国内银行体系的外币业务贷存比一度高达90%以上,反映出银行外汇资金供应相当紧张。在这种情况下,为了保证外汇信贷业务的需要,多家银行向主管部门申请了以人民币资金购买外汇,并向客户发放外汇贷款。这样做虽然解决了外汇资金来源问题,但是也造成了银行外汇资产与人民币负债之间的币种不匹配。当人民币出现升值时,必然给商业银行带来汇率损失。
第三,结售汇等中间业务的汇率风险。由于人民币汇率浮动频率和区间不断加大,商业银行的结售汇等中间业务的汇率问题也逐渐显现出来。按照新的汇率形成机制,人民币兑美元汇率每天的波动幅度在千分之三以内。目前,国内银行人民币兑美元的牌价一般按照前一天人民银行公布的中间价确定,同时对前一天各分支机构结售汇的轧差头寸在市场中平盘。如果出现市场平盘价低于对客户的结算价,银行就要承担其中的汇率损失。
二、商业银行应对汇率风险的手段
20世纪80年代以来,金融创新和衍生工具的迅速发展,既给银行业带来了新的业务机遇和盈利增长点,同时也对银行管理风险的能力提出了严峻的挑战。随着中国经济国际化程度日益加深,中国银行业的资产和负债对汇率和利率的波动变得更加敏感。利用外汇衍生产品则是规避外汇市场风险最直接、最有效的手段。对商业银行来说,不仅要规避自有资产、负债的风险或为套利进行衍生产品交易,同时还要向客户提供衍生产品交易服务。在人民币汇率形成机制改革的过程中,商业银行必然面临汇率变动的风险,在不断推出新的金融衍生产品来防范汇率风险时,对商业银行自身经营管理也提出了更高的要求。
国外的环境也要求我国商业银行加强外汇管理和外汇风险的防范。国际金融市场汇率变动频繁,特别是日元、马克与美元汇率的波动剧烈,直接影响到商业银行外汇资产及负债的市场价值,使拥有大量外汇资产和经营外汇业务的商业银行面临较高的汇率风险。
规避汇率风险的手段就是对冲风险,利用有效的衍生工具来规避风险,但是目前市场上的工具太少,难以提供更好的手段来规避风险。从目前的情况来看,银行可供使用的金融衍生产品单一,主要集中在人民币远期结售汇,而市场成交量规模也不大。人民币汇率形成机制改革对银行的风险规避提出了更高的要求。在汇率市场化的同时,汇率随市场波动的风险就成为银行迫切需要解决的问题。商业银行应对风险的手段主要有以下几种,并受人民银行的管理。
1、即期外汇市场
即期外汇市场是外汇远期交易工具的基础,外汇远期合约的定价需要即期汇率,因此需要不断完善即期外汇市场。如:减少中央银行对外汇市场的干预程度,由商业银行等金融机构承担维持市场均衡的职能,使即期汇率逐渐市场化;放松对银行即期外汇交易的头寸限制,使其能够根据自身需要决定持有外汇头寸的规模以及进行保值或投资行为;逐步允许投资项目的参与即期外汇交易,扩大市场交易规模,提高市场流动性。
2、开办银行间远期外汇业务
银行间远期外汇交易是指交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率,在约定的未来某一日期交割的人民币对外汇的交易。
国际业务受汇率变动的影响是各家银行都无法回避的,银行在办理远期结售汇业务中,会持有远期外汇头寸。但国内并没有合适的渠道进行远期结售汇头寸抛补,很多国内银行都选择各种间接方式予以抛补。而远期业务的推出为银行回避汇率风险提供了相应的避险工具。
从人民币远期交易本身来看,一方面要考虑监管、法规制度层面是否健全完善。往往在推出产品的时候,***策是比较早的出台了,但仍有许多不健全的地方。由于我国金融市场规模有限、市场的流动性不十分透明、市场工具也有所欠缺,这就要求我们根据企业自身的供求去选择合适的工具,这样统计的数据和流动面是比较理性的。另一方面,我们正处在计划和市场之间的转换阶段,计划的手段和强度特别大,市场的[来源
部分在增强,但是市场的工具是比较弱的。***策与市场的博弈不是很对称。利用市场化的手段和工具来发展中国的金融市场是一个利好,但目前,市场的风险主要集中于市场本身流动性的风险和由此而带来的道德风险。这个道德风险是超约束的,它与个人的品行、监管的漏洞联系在一起。因此,在发展银行间外汇业务时,要注意防范市场风险。
3、开展掉期交易
掉期交易是指一笔即期与一笔远期交易的组合,是一种常用的对敞口头寸进行套期保值的方式。在人民币与外币掉期业务中,境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。在前一次交易中,境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币,在后一次交易中,该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇;上述交易也可以相反办理。掉期交易成为中央银行进行干预本国外汇市场,进行外汇储备风险管理的有效工具。由于掉期交易操作灵活,适合在本国资本市场深度不够,避免对即期外汇市场直接影响的情况,掉期交易在远期外汇交易中占有非常重要的地位。随着我国汇率形成机制改革的逐步推进,掉期交易将广泛使用在我国的外汇交易市场,成为主要的汇率风险规避工具之一。
掉期交易市场可引入做市商制度。由于掉期交易的风险较低,银行可持有比即期头寸更多的掉期头寸,并且可以将掉期头寸持有至下一个交易日,而对于即期外汇头寸,银行通常在交易日当天结算头寸来避免承担汇率风险。在风险管理上,银行可以拥有一个较高掉期头寸,不需要频繁地通过经纪商或银行间市场进行冲抵掉期头寸,可以节约交易成本。
4、外汇期货、期权交易
外汇期货是指签订货币期货交易合同的买卖双方约定在将来某时刻,按既定的汇率,相互交割若干标准单位数额的货币。外汇期货交易作为外汇远期交易工具的一种,与远期外汇交易相互补充,发挥着特定的作用。外汇期货市场的存在,使套利者能够在外汇远期市场和外汇期货市场这两个市场进行套利活动,从而有助于保持两个市场的价格联系,有利于价格形成的合理化。外汇期货市场具有保证金交易、双向交易和对冲机制等特点,可以吸引社会公众参与。
以上四种汇率风险防范的手段,由于交易方式各有不同,交易风险和交易成本存在差异,各自所适用的环境也有所不同,因此,在人民币汇率形成机制改革不断推进的情况下,应循序渐进地推出远期外汇产品。目前,在完善即期外汇市场的同时,应重点发展人民币与外汇间外汇远期市场,积极开展掉期交易,随着人民币汇率改革进一步深化,汇率市场化程度的提高,适时推出外汇期货、期权产品。
同时,可借鉴发展中国家汇率自由化进程中规避汇率风险的经验。从汇率改革成功国家的经验,可以看到很多国家在汇率制度改革以后,都进行了外汇市场的完善,增加交易品种,来防范汇率风险。例如,韩国从1980年2月开始,韩元与美元脱钩,引入盯住一揽子汇率制度,开始汇率制度市场化的改革。由于汇率浮动空间加大,企业、银行面临的汇率风险增加,为了满足企业的避险需求,1980年7月,***府当局批准了韩元与外国货币间的远期交易。1982年7月,外汇指定银行与客户间远期交易的最长期限从6个月延长至1年,并取消了对外汇指定银行间远期交易到期日的限制。对于远期合约的期限没有特别限制,但是外汇指定银行和非银行客户间远期合约的期限必须以真实交易为基础。1983年5月,韩国***府取消了外国货币对韩元远期交易的资格限制,以前只有美元、英镑、马克和日元具有交易资格。1983年11月,韩国***府取消了对央行与国外银行分行进行掉期交易的限制,允许到期日在1年以上的长期掉期交易。随着80年代后期经常项目赤字转为盈余,曾经因为长期经常项目赤字处于严格管制下的外汇交易也开始实施自由化。汇率制度、头寸管理和基本备案文件要求等领域开始解除管制。1987年10月,韩国***府取消了对韩元与外国货币间远期交易合约的期限限制。1997年金融危机爆发后,韩国***府实行了完全浮动的汇率制度,汇率由供求关系决定。由于汇率风险的进一步加大,***府又免除了对远期和衍生产品交易的真实贸易背景的要求,并可通过外汇指定银行进行所有的衍生产品交易,包括韩元/美元的期货与期权。由于外汇衍生交易品种的增加,逐渐满足了汇率避险要求。我们可以借鉴韩国***府逐步放宽对外汇交易的限制来规避汇率风险。
三、我国商业银行应对汇率风险的建议
随着人民币汇率形成机制改革市场化进程的深化,金融产品和服务创新的层出不穷,我国的商业银行面临着巨大的挑战,同时也面临着空前的机遇。国内银行业如何在竞争中不断壮大自身实力和竞争力,提高外汇业务风险管理能力,适应人民币汇率形成机制改革,这是摆在我们面前紧迫的课题。
对于汇率风险,商业银行应该充分发挥其中介作用,利用衍生工具为自己和其他经济主体提供规避风险的产品和服务。开办衍生产品交易业务对中国商业银行意义重大,它不仅为商业银行的外汇资产和负债提供了规避风险的管理工具和手段,更重要的是为中资银行转变增长方式、扩大中间业务收入提供了新的业务增长点。然而,目前中资银行对此项业务的认识水平和运用能力还很弱,因此,要加强培养金融衍生产品交易业务的经营管理能力,提高防范和控制金融衍生产品风险的水平和能力,应对人民币汇率改革进程中的汇率风险。
1、加强防范和控制风险制度和内部控制建设
人民币汇率形成机制改革后,国内经济主体对市场提供更多、更好的汇率避险服务有了更高的要求,人民币对外币间远期和掉期交易是银行为客户提供套期保值的主要汇率风险管理工具,也是国际外汇市场上通用的避险工具。汇率衍生产品的推出,有助于国内银行尽快适应汇率变化后的新环境,增强经营的风险意识和管理风险的能力,为走向国际市场做好准备。在中国,金融衍生业务还是新业务,即使在国际金融市场上,也是高风险业务领域,商业银行应尽快建立和完善风险防范制度,在此前提下大力发展金融衍生业务。另外,由于金融衍生产品交易业务具有极大的市场风险,银行必须加强自身内控建设,如果银行不能抓住机会加强内控建设,提高风险防范意识,有可能为银行经营带来风险。
2、提高商业银行的经营管理能力
我国外汇市场基础建设的措施将随人民币汇率形成机制改革以及中国金融改革深化的步伐加快而接连出台。对国内商业银行而言,活跃、有效的外汇市场一方面提供了风险管理与对冲的工具;另一方面,也扩大了银行的业务范围,成为中外资银行的一个竞争的焦点领域。银行根据自身业务与风险管理水平对客户自主报价的能力反映了银行的核心竞争能力。商业银行特别是内资银行必须在人民币汇率产品的定价机制、平盘方法、操作流程、风险管理、IT系统以及市场营销等方面加强能力建设,否则市场化的结果必将是优胜劣汰,落后者在这个高度竞争的市场中的差距将会被不断拉大。
面对汇率风险,商业银行应该切实转变传统的思维定势,积极打造新的盈利空间,针对不同的客户需求,适时推出新的外汇理财产品,有效规避和控制汇率风险。在浮动汇率时代,我国商业银行必须改变传统体制下的思路,以市场化的方式来应对汇率的变化。商业银行要积极创造外汇理财新市场,如充分发挥人民币外汇交易做市商的优势,利用海外机构网络,加速银行的国际化进程;在积极引导客户增强对人民币汇率机制认识的基础上,加快业务创新,为客户提供相应的避险、保值、高附加值的产品和服务;积极开发风险管理的产品、风险对冲的产品以及投资产品,综合运用利率、汇率等价值互动的机理,分别对进出口企业采取不同的定价***策;加强对汇率风险管理的研究和实践,密切关注汇率走势,有效控制汇率风险敞口,尽量规避汇率价格波动造成的汇率风险。
3、加强金融衍生产品的创新
银行要借人民币汇率改革的机会,大力发展外汇市场和各种金融产品,同时要使商业银行能够向客户提供更多、更好的风险管理工具。商业银行要精心制订自身管理风险和承担风险的策略,不能像固定汇率制那样可以把各种风险转移给国家,要不断提高金融产品的创新能力和定价能力,在竞争环境中为客户提供更好的金融产品和金融服务。
可以借鉴国外成熟的汇率风险管理经验,与国外金融机构合作,开发外汇衍生产品,引进国际市场上成熟的报价模型和风险管理软件、技术来规避汇率风险。如兴业银行的外汇宝业务采用了国际通行的"浮动报价法"目前,国内银行通常采用固定差价点数的办法制定外汇报价,而该方法则是根据各交易币种的活跃程度、汇率波动等情况实时制定差价点数。在市场流动性强、汇率波动幅度小的情况下,该行会适当缩小报价的差价点数;在市场流动性差,汇率波动幅度大的情况下,该行会适当扩大报价的差价点数。通过采取上述措施有效控制了自身的汇率风险,同时为投资者提供更加优惠的报价,实现了在风险可控前提下银行与投资者的双赢格局。
4、利用差别定价策略提高利润,减小风险
在2005年8月8日的银发[2005]202号文件《中国人民银行关于加快发展外汇市场有关问题的通知》中,提出在银行间外汇市场引入询价交易系统,即在双边授信基础上,通过交易中心询价交易系统进行交易,交易的币种、汇率、金额等由交易双方协商议定,询价交易实行双边清算,风险自担。此措施的出台为商业银行自主确定结售汇等人民币汇率产品定价创造了相对宽松的外部环境。汇率改革后,企业客户面临的本外币汇率风险将明显增加,对相关的汇率风险管理产品需求也相应增加。商业银行可根据不同的客户,不同的交易方式,不同的风险灵活定价,来规避汇率风险,提高自身利润,相当于市场营销中的定价策略。如对公客户议价能力总体强于个人客户,因此对一定规模的对公客户可以采取单独议价的方式,而对于大多数个人客户来说采取标准报价。
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摘 要：自2005年7月21日我国开始进行汇率制度改革，人民币汇率波动愈加剧烈。汇率变动使外贸企业经营面对更大的风险，企业将不得不承担交易、经济和会计风险。本文通过对汇率风险的分析，提出外贸企业在进出口业务中应对汇率风险的建议和措施。
关键词 ：外贸企业 汇率风险 防范措施
自2005年7月21日我国宣布实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度， 人民币浮动的幅度逐渐加大， 特别是加大了银行间即期外汇市场人民币兑美元交易浮动幅度由千分之三扩至千分之五之后， 人民币汇率形成新机制意味着汇率频繁波动带来的汇率风险将是外贸企业必须面临的现实。
一、汇率风险的基本概念
汇率风险（exchange rate risk），又称外汇风险（risk exchange），是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时期内发生波动，致使外汇持有者或外汇经营者的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。汇率风险主要包括三个基本要素，即本币、外币和时间。判断企业是否面临汇率风险，必须考虑这三个因素，缺一不可。
二、外贸企业面临的主要汇率风险
根据汇率风险的产生原因及表现形式，企业所面临的汇率风险一般可以划分为交易风险、经济风险和会计风险。
交易风险（transaction risk）最为普遍，是经济主体在运用外币进行计价收付的交易中，从合同签订之日到其债务得到清偿这段时间内，因该种外币与本币间的汇率变动而导致的该项交易的本币价值发生变动的风险。交易风险是一种流量风险，会直接影响到企业的经营状况及现金运转情况。交易风险持续时间较长，贯穿于企业签订合同到最终实际结算的始终。
经济风险（economic risk）又称经营风险（operating risk），是交易风险在时间和范围上的延伸，是指意料之外的汇率变动给企业销售数量、价格和成本等方面带来影响，引起企业未来利润或现金流量变动的一种潜在预测性风险。它影响的范围仅仅是企业未来的经营业绩和盈利能力，对其他方面的影响较小。
会计风险（accounting risk）又称折算风险（translation risk），是指经济主体在对资产负债进行会计处理的过程中，将功能货币转换成为记账货币时，由于汇率变动而产生的账面上的损益。一般体现为在母公司合并国外分支机构的财务报表时，汇率变动对收益与资产负债表科目的影响。目前对绝大多数外贸企业来看，最常见的、最主要的汇率风险是交易风险。
三、外贸企业汇率风险的管理策略
（一）利用金融衍生工具进行套期保值
金融衍生品或衍生工具是在传统的金融商品如证券、货币、汇率、利率等基础上衍生出来的、对这些传统金融商品预期可能产生的风险进行对冲、分散、转移的新一类金融商品。国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动使得新的衍生产品不断涌现出来。当前，我国比较成熟的规避汇率风险的金融衍生品有远期外汇保值、外汇期权保值、外汇期货保值、掉期保值等。
（1）远期外汇保值。指企业与银行达成协议，在未来某一日期按照远期汇率办理外汇收付业务的交易行为，目前远期结售汇业务不仅可以用于贸易项下和非贸易项下的收支，还可以用于偿还自身的境内外汇贷款和经国家外汇管理局登记的境外借款。调查显示，目前我国远期结售汇工具的使用在金融衍生工具中占比高达91%。当然，远期外汇交易本身是存在风险的，企业能否避免损失和获得好处，关键在于汇率预测是否正确。采用这种交易方式，要求外贸企业在签订外汇买卖合同时，必须确定企业未来收付的外汇金额、收付期限和交割日等。
（2）外汇期权保值。期权是在外汇期货买卖中，合同持有人具有执行或不执行合同的选择权利，即在特定时间内按一定汇率买进或不买进、卖出或不卖出一定数量外汇的权利。外汇期货套期保值能达到保值的目的，是因为外汇期货价格与金融现货价格通常同方向变动，当价格发生变动时，无论其变动的方向如何，套期保值者总能以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损。
（3）外汇期货保值。它也是根据目前约定的远期汇率在将来到期日办理交割的一种避险交易。所不同的是远期交易中多以实际外汇收支需要为基础的现货交易，而外汇期货通常可以不需要实际外汇收支为背景具有标准化合约的衍生交易工具。自1972年5月芝加哥商业交易所（CME）国际货币市场部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。
（4）掉期保值。人民币与外币掉期业务是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易，在前一次交易中，客户用外汇按照约定汇率(即期汇率)从银行换人人民币，在后一次交易中，客户再用人民币按照约定汇率(前一次交易发生同时确定的远期汇率)从银行换回外汇。根据央行2005年8月2日《关于扩大远期结售汇业务和开办掉期业务通知》，经常项目下业务，企业按时提供所需相关凭证即可办理掉期业务。
（二）采取提前付款或延迟收款策略
改变外汇结算时间可以实现外汇风险的防范，企业可以根据货币汇率变动的情况，更改或拖延该货币收付日期。
此外，出口收汇还应当根据实际情况选用合适的结算方式，即要求能够及时安全的收汇，因为及时收汇则汇率变动的时间因素风险会大大缩小。一般而言，即期L/C最符合安全及时收汇的原则，远期L/C、D/P、D/A安全性依次减弱。
四、总结
随着汇率市场化程度的不断加大，企业防范汇率风险工作任重道。外贸企业除了采用上述的一些方法来规避汇率风险，更重要的是要积极分析汇率风险，与金融机构建立长期合作的机制。银行应借人民币汇率改革的良机，大力发展外汇市场和外汇市场的各种金融产品，及时向各类企业提供更多更好的风险管理工具；另外，应看到风险控制是相对的，与企业的各种基本条件、现实环境、业务能力等各种不同因素紧密相关。因此，企业应当灵活掌握与运用各种汇率风险防范措施， 有时还要几种方法配合使用， 才能取得较好的效果。
参考文献
1 谢俊，冷***.浅析汇率波动下的外贸企业风险防范J.特区经济，2008，（2）.
2 郑伟.企业利用金融工具规避汇率风险的对策J.工商管理，2008，（4）.
作者简介：
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一、远期外汇合同及套期保值概念
远期合同（forwardcontract）是一个在确定的将来时刻按确定的价格购买或出售某项资产的协议。远期外汇合同是远期合同的一个子类别，是在将来某一特定时刻按事先确定的价格购买或出售特定种类外币的协议。从会计学角度来看远期外汇合同具有以下特殊的性质：首先，它是一种外币业务。
目前会计理论中关于外币的定义有传统法和“功能货币”法两种。
传统观念认为外币是公司总部或集团母公司的记账本位币以外的货币：“功能货币”指的是某一级别的企业主体从事经营活动的主要环境中的货币。本文并不试***讨论采用何种外币概念的会计方法能更好的实现会计目标，而是假设在给定外币概念的条件下研究远期外汇合同的会计问题。远期外汇合同的会计处理经常涉及不同货币之间的即期、远期汇率问题。
其次，远期外汇合同是一种金融衍生业务。金融衍生合同的一个重要特点是该类合同不需要初始投资或者初始净投资，与那些预期对市场条件具有类似反映的其他合同相比要少。企业在签订远期外汇合同时并不发生现金的流入或流出，但是这一合同却代表了符合资产或负债的权利或义务，应在财务报告中予以反映。公允价值是金融工具最相关而且是惟一相关的计量属性。公允价值指的是建立在合理可靠假设和推测上最佳估计的未来现金净流量的折现值。远期外汇合同的公允价值应该由合同规定的到期日的远期汇率决定。
最后，签订外汇远期合同的一个重要目的（尽管不是惟一目的），是对外汇业务进行套期保值。所谓套期保值指的是通过购销套期工具使其公允价值或未来现金流的变动方向与被套期项目相反，从而有效地抵消特定风险导致的被套期项目价值变动可能带来的损失。套期会计的目的是要通过合理的方法和程序客观公允地反映企业通过对衍生工具的使用规避包括外汇风险在内的各种财务风险的效果以及准确公正地评价管理当局运用这些工具进行避险活动的策略及其业绩。
二。远期外汇合同的划分及其会计处理
（一）投机与套期合同可以将远期外汇合同划分为两类：一类远期外汇合同的目的是投机于外汇价格走势，另一类对基础合同（被套期合同）进行套期保值。做出这种划分的目的是对两类性质不同的远期外汇合同进行符合各自经济实质的会计处理。如果远期外汇合同用于投机，持有期间发生的利得或损失应当在各期加以确认，如果远期外汇合同被用作套期目的，则应当采用一些特殊的会计程序和方法以反映套期业务的经济实质。
划分一项远期外汇合同是用于投机还是套期的标准是评估衍生工具预期能否有效抵消被套期项目在套期期间的公允价值或现金流量变动风险。当且仅当远期外汇合同的签署有效降低了报告主体范围内的外汇风险，该合同才适合套期会计。合同类型的划分在一定程度上取决于企业管理当局的意***。这为管理当局提供了进行盈余管理的机会和途径。
因此有必要要求管理当局制定一份详细的包括套期工具的辨别、套期项目和被套期风险的性质以及如何评估套期工具在抵消被套期项目公允价值或现金流量变动的有效性等方面的正式文档。这种备案性质的文档不仅可以防止管理当局通过任意选择远期外汇合同的会计处理方法而实现期望的会计结果，还有助于外部审计人员的对远期外汇合同处理的公允性进行职业判断。同时管理当局还应当在财务报告中披露有关远期外汇合同的信息，文章第三部分将专门讨论披露方面的问题。
（二）FASB133号公告关于远期外汇合同的套期会计处理规定根据FASB133号《衍生工具和套期活动的会计处理》的相关规定，可以将用于套期的远期外汇合同进一步划分为四类，即对外币受险净资产或净负债套期保值、对可辨认承诺套期保值、对预期交易（现金流量）套期保值和对国外实体净投资套期保值。所谓对净资产或净负债套期保值，就是签订远期外汇合同以对冲某项已被确认的资产或负债的外汇风险。通常的情况是通过签订远期外汇合同，进口商套期保值其以外币标价的应付账款，或者是出口商套期以外币标价的应收账款。在进行会计处理时应当同时确认因汇率变动而产生的基本合同与衍生合同的汇兑损失并相互冲减。其中远期合同以远期汇率记录，而基本的资产或负债以即期汇率记录。套期期间，即期汇率与远期汇率间差异产生的汇兑损益被认为是套期的成本计入当期净损益。
远期外汇合同不仅可以是基于已确认的受险净资产或净负债，还可能基于一项可辨认的外币承诺。所谓外币承诺指的是一项将在远期成交的按外币结算的合同。可辨认承诺与受险净资产和净负债不同，该承诺并不符合资产和负债的人账条件，但与其相关的外汇风险仍然可以通过签订远期外汇合同而得以套期保值。FASB目前的规定是尽管基本承诺不作为资产和负债入账，但汇率变动对外币承诺以及远期外汇合同产生的影响均应作为损失或利得加以确认（均基于远期汇率），并相互抵消。
如果远期外汇合同是基于一项预期的而不是承诺的交易，此时称作对预期的现金流量套期。
常在于险远篇8
远程费控电能表的风险管理工作不仅可以降低由于人工或者系统导致的风险，同时可以提高电力公司电费的回收效率与服务用电客户的水平，除此之外，还可以减少业务工作人员的工作强度与难度，使得远程费控电能表系统趋于完善，从而为用电客户提供更好更为优质的用电环境，保障用电的安全，从而促进供电企业的发展。
1远程费控概述
所谓远程费控就是指一种利用先进通信手段，结合各个用户用电的情况，远程控制客户用电的一种手段。远程费控主要是以先进的计算机操作技术与数据存储系统为操作前提，与营销业务和用电信息采集系统相结合，实现对电费计算、远程控制与费控业务等相关业务的管理。费控系统具体的工作流程为：访问用电信息采集系统及营销业务系统，催促欠费用户及时交清费用，如果未及时交清费用，将通过远程操作的手段对用电客户实行停电操作直到客户交清电费之后，远程费控系统会自动实现远程复电工作。
2远程费控电能表在实际应用中的风险管理
2.1分析与控制远程费控表应用的风险
远程费控表的主要功能主要包括计费表管理与催费管理工作。当前，我国居民实行的计费方式主要为单一制递增电价，在特定条件下，电量与电费是正相关的。而我国一部分的电力公司将管理计费表当做了远程费控电能表的主要功能，因此，在远程费控电能表的运行过程中就会出现一些问题：①供电企业的售电量主要是用电用户的预购电量，如果在这过程中，进行安全管理的电子秘钥密码失效，就很有可能导致计费表中芯片的参数被人为修改，进而导致用户不买电而能够长期使用电能。②表计或者是其开关存在弊病。用户欠费经后台遥控后不跳闸或客户用电正常，但表计内置或控制开关误动跳闸。为了防止在远程费控电能表应用中出现的各种风险，需要定期抄录或者是巡视电表，同时将所抄录的电量多少当做售电量，同时扣除月度电费时要从预付费中扣除。
2.2在每个单元加装总表
当前，乡村实行的四到户制度及城市实行的一户一表制度存在很多的弊端，例如：分布范围较广、管理破损线路难度较大、维护难度较大、负荷较为分散等。如果有的用户表计出现异常，将很难在短时间之内查明异常的原因，从而加大了电力企业维修人员的工作难度，进而降低了电力企业的服务水平、影响了供电的安全性。而在单元中加装总表，实行总分表制度，可以有效的缩短查明表计异常的时间，减少工作的难度，进而提高电力企业的服务质量。需要注意的是。如果小区的单元数较少，可以再每栋楼中加装总表，或者是如果楼层较高，可以每四层到八层加装总表。
2.3加强供电风险的防范
供电管理人员需要对客户用电的用途、性质进行详细的调查。如果用电客户是高危用电或者是已经缴纳了可靠性较高的供电费，供电管理人员需要注意，不能在跳闸回路中接入重要负荷。同时管理人员还要及时向客户讲明，如果因欠费而导致跳闸，进而出现一系列的状况损失将由用电客户负责。除此之外，每个工作人员都要做好自己职责所在的工作，例如：抄表人员要定期对客户电表数据进行抄录。电力企业还应该监控用电客户预付电费的具体使用状况及电表等运行装置的应用情况，同时要及时提醒用电用户交清电费。
2.4做好服务舆情管控
供电企业要定期审核短信预警机制，不断完善电力系统装置，同时要设定专业人员对出现的预警信息、停电信息异常的状况进行处理要确保用电客户可以在停电之前接收到至少3遍的短信预警。供电企业在加强对停电的审核工作。为了给用电客户充足的缴纳电费的时间，供电企业要尽可能的延时停电。停电的时间最好掌握在白天，夜晚的时间尽可能的不停电。除此之外，防范远程费控电能表风险的措施还包括制定应急预案，供电管理人员要及时处理用电用户缴纳费用后却不能复电的情况，保障用电客户正常用电，提升服务质量。
2.5保障信息运行的畅通性
电力系统应该及时给剩余电费已经小于停电阀值的客户发送预警指令、停电或者是复电指令。在这个过程中，只有确保信息运行通道的畅通性，才能及时准确的发送各种指令。因此，供电企业管理人员要明确管理责任，及时监测终端状况、及时处理出现异常的装置，进而保障用电信息采集系统可以有效地运行。
2.6完善决策支持系统
当前的管理电表的人海战术已经不能适应处于大规模应用中的远程费控电能表了。因此，供电公司需要创新管理思路，寻求更为合理的管理模式。决策支持系统以营销管理系统为运行前提，可以有效的管控远程费控电能表，可以辅助决策层的决策、支撑一般管理人员的业务管控工作以及现场支持基层操作人员。
2.7有效的建立起适用于远程费控的营销系统与采集系统
其对于现有的采集平台提出了更高的要求，并且要具有集抄与实时召测及远程停电送电等功能，同时还要与营销系统具有良好的接口，假如实施预付费模式，营销系统也要相应增加测算电费的功能，并根据所采集的数据测算准确的电费，通过信息化的手段，防控应用中的风险。
2.8创建新型电费缴费系统
通过充值卡与银行卡预付费等方式实现电费的预收，并提供先进的手机付费与网上付费模式，从而实现全面的实时缴费，避免出现缴费风险。
2.9通过创新手段提高远程费控电能表的安全性能
确保表计、主站密钥及采集终端的安全性能，一旦密钥泄露，还能通过主站端变更密钥，从而减小损失。因此，对于一些采取传统抄表收费与现场人工用电控制的供电企业，可以采用这样的方式来保证费控的安全性。
3结语
常在于险远篇9
[论文摘要] 2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来,人民币升值势头强劲。在此背景下,在华跨国公司面临着巨大的交易风险。跨国公司应如何根据一些指标、数据对人民币汇率的波动程度进行预测,并在此基础上确定风险管理的方针,成本控制型或利润创造型,通过选用合理的风险管理方式或其组合进行风险管理以降低交易风险,本文提出了四点建议。
2005年7月21日我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来,人民币对美元升值势头强劲。人民币升值给在华跨国公司的交易风险管理带来了巨大的压力。
一、人民币升值背景下交易风险产生原因
交易风险是一种外汇风险,指跨国公司进行跨国业务取得外币债权债务后,由于业务发生日的汇率与结算日的不同,而使跨国公司在结算这些外币债权债务时可能出现的损益。
在固定汇率制或单方面钉住汇率制(中国进行汇率改革前的汇率制度)下,交易双方之间,如中国和美国,并不会产生交易风险。但在浮动汇率制下,结算货币和本国货币的汇兑关系产生波动,而汇率波动必定造成一方受益一方受损。在人民币升值背景下,以美元为结算货币、人民币为本国货币的在华跨国公司在出口业务上将面对交易风险,即人民币的升值将使公司直接受损,而在进口业务上则会直接受益。
交易风险的出现源于汇率的变化和业务发生日与结算日的汇率不同,因此汇率是影响交易风险的关键因素。围绕汇率展开的交易风险管理属于金融风险管理的分支,金融风险管理的理论发展影响着风险管理水平。
二、金融风险管理相关理论回顾与综述
金融风险管理的产生与发展主要得益于以下原因:首先,在过去的几十年时间里,世界经济与金融市场的环境和规则都发生了巨大的变化。金融市场大幅波动的频繁发生,催生了对金融风险管理理论和工具的需求;其次,经济学特别是金融学理论的发展为金融风险管理奠定了坚实的理论基础;最后,计算机技术为风险管理提供了强大的技术支持。
20世纪60年代后,金融学作为一门***学科的地位得以确立。期间产生了金融学理论界和实务界被广泛接受和运用的经典理论和模型。在风险管理领域,sharp和lintner等人创立“资本资产定价模型”(capm),认为风险资产的定价要和其所承受的风险成正相关关系,并通过无风险资产收益率和风险资产收益率的关系作为定价模型。rose的“套利定价模型”(apt),把影响风险资产收益率的因素加入模型,成功地提出了风险模型在套利技术下的定价原理。black和scholes的“期权定价理论”将影响期权价格的因素定量化,提出了决定期权价格的数学模型,从而使得期权成为可以交易的具有市场价格的金融产品,进而成为风险管理的重要工具。
交易风险管理也依赖于管理学的发展。hunter 与timme(1992)指出, 企业管理人发现公司常常暴露在外汇风险中, 不管是进口企业或出口商, 常常面临换算风险和交易风险, 故经理人必须设计外汇的避险策略。面对多种避险策略,管理人必须评估策略的优劣。
三、交易风险管理一般模型及方法
交易风险管理一般模型主要包括三个方面:一是风险识别和预测;二是对风险控制进行决策;三是选择合适的风险管理技术。
1.风险预测
交易风险管理是“必修课”,而这门“课程”最重要的基础就是对汇率变动的预测。
理论上,在汇率波动的量化上,远期可以参考卡塞尔的购买力平价模型(尽管实证支持并不很有力),而作为短期汇率风险的交易风险来说,利率平价这个套利模型更受推崇,也更具实证价值。
2.风险管理决策
这个环节将会决定采用哪些方法来进行交易风险的管理。一般来说,风险管理的目标分为两类:一类是成本节约型;另一类是利润创造型。前者指通过风险管理,使交易风险的损失尽可能小,以节约总成本,选择这种目标的公司所采用的风险管理技术多为保守型,且管理相对静态和被动;利润创造型则是保留风险带来的收益,并将风险控制在一定程度,以利润创造为目标的公司使用的风险管理技术较先进,管理更积极,但是会产生新的风险。因为以利润创造型为目标的公司多采用金融衍生工具进行风险管理,而这些工具本身就含有极大的风险。
交易风险管理和会计风险管理,一般在进行外汇风险管理时不可兼得。跨国公司需要处理好两者的关系,明确公司更关注哪类风险,并进行相应的风险管理。
3.交易风险管理
正确选择对外交易中的计价货币、外汇储备、提前和延迟收付款、参加外汇保险等方法可以在成本节约型风险管理中使用。成本节约型企业更多倾向于远期外汇交易,利润创造型公司则偏好期货、期权等金融衍生产品进行套期保值。
四、在华跨国公司交易风险管理常用方法及对在华跨国公司交易风险管理的建议
1.在华跨国公司交易风险管理常用方法
人民币目前正面临单方面升值预期,中国采取的是小幅度渐进升值的方式,在华跨国公司可以清楚预期人民币汇率目前会小幅度持续升值。
目前,中国的金融市场并不完善,多种金融产品、金融衍生品缺失,金融服务滞后。因此,在华跨国公司的交易风险管理只好采用传统风险管理方法进行单一管理,即只能是成本节约型的风险管理目标,较为被动。
在华跨国公司,目前普遍采用远期外汇交易进行风险管理。远期外汇交易保值是交易双方通过签订外汇交易合同, 事先约定未来的交割币种、数量和汇率,到期按预定条件进行实际交割。一般是客户与银行签订合约,客户通过这种交易,能保证在未来某一时刻,以确定的汇率获得所需货币, 从而有效地避免汇率波动的风险。
2.对在华跨国公司交易风险管理的建议
根据一般模型,以及实证中的情况,对在华跨国公司交易风险管理提出了一些建议:
(1)理论上,在汇率波动的量化上,可以考虑利率平价模型。但是,中国目前的利率并不是完全按照资本市场的供需关系来定的,所以用利率平价模型来进行人民币汇率变动的量化预测是肯定不准确的。而且,在现阶段,人民币汇率制度还是有管理的浮动汇率制。
根据现实(历史)经验,有两个指标极其需要关注,一个是美元兑人民币一年期海外无本金交割远期外汇(ndf)市场上对人民币远期汇率的报价,另一个就是中国人民银行的外汇掉期业务报价。
理论上,根据kaen和hachey,hartman和swanson的研究,他们考察了美国国内利率引导离岸市场利率的情况,提出了着名的“境内优先说”。用在人民币汇率上就应该是国内远期汇率引导ndf。但是,在人民币汇率上,外汇管制弱化了本土信息优势的功能,ndf一直充当了汇率波动引导者的角色。ndf比境内远期要更准确地从事“价格发现”。值得注意的是,在投机资本的驱动指标上,ndf对热钱的风向标作用明显不断增强,同时,国内汇率市场要越来越看重ndf在人民币汇率问题上的位置和冲击的力度。ndf目前的日均交易量已经做到了6亿美元左右,大约在亚洲外汇市场排名第三,其市场规模和地位进步神速。新加坡作为目前最大的人民币ndf离岸市场,其报价已经显着制约了国内人民币对美元远期汇率的报价。香港也具有很大的影响力。
另外,中国央行与十家商业银行于2005年11月25日进行了一笔金额达60亿美元的人民币与美元掉期业务,当时将一年期人民币与美元的交易汇率定为7.85。2006年11月24日,外汇即期市场上,美元兑人民币的中间价出现了“惊人的巧合”,报价正好是7.8526。由此可以看出,央行的掉期业务的汇率波动预测极具指导意义。
(2)跨国公司在考虑选择成本节约型或利润创造型时应该结合自身情况,甚至针对不同的业务采用不同的目标。一般地,对于金融机构来说,通常采用的是利润创造型风险管理目标。由于金融衍生工具的实质是创造风险的金融票据,且金融机构的核心业务就是与资产的增值紧密相关,因此将风险杠杆化,使用衍生工具管理风险并创造利润是首选。相反地,对于非金融机构来讲,由于这些公司的核心业务仍是商业交易,所以采取传统、简捷、实用的风险管理方式,即对冲风险更为合理。
常在于险远篇10
关键字：电子化远程评标；风险；策略
近年来，伴随着计算机网络技术的飞速发展，促进了各行各业的发展与改革，并给人们的工作带来了极大的便利。所谓远程电子化评标，指的是人们在***府采购，建设工程招标、技术转让等公共资源交易过程中，充分利用先进的计算机技术、互联网技术和网络安全保障技术，然后由几个不同地区的专家共同组成联合评标委员会，根据自己的知识水平对同一项目进行实时评标的过程。由此可见，远程电子化评标彻底地改变了传统、低效的评标模式，实现专家资源共享的优化配置，使得评标工作更加透明、公平、公正、便捷，极大地消除评标工作中人为因素影响，为相关企业节约了大量的招标成本。虽然，目前在我国深圳、上海等城市已经运行电子化远程评标模式，并体现出其强大生命力，但是，由于电子化远程评标在我国起步较晚，尚未形成一个完善的体系，各方面发展不完全，潜在的风险缺乏相关研究，不利于出台有针对性的规避与防范措施，还需要人们对其进行更深层次的探讨。
一、电子化远程评标存在的风险分析
1、相关法律体制有待进一步完善
调查显示，我国目前的有关招标投标管理办法中的《***府采购法》以及《招标投标法》等，都是基于传统招投标活动而制定的，并且都是直接规定了在评标过程中纸质文件和手工签字签章的法律效力，在商务评标过程中，一旦发现投标文件未按要求逐页签字的，应予废标，不再进行技术评标。而当电子评标的行业规则的法律法规少之又少，尽管我国在2005年颁布了《中华人民共和国电子签名法》，但这仅仅是依据法律条文的原则与精神推导的结果，对于适用远程电子评标的行业法规并没有得到相关权威机构的认可。所以，在实际电子化远程评标中潜在具体风险，并严重阻碍了当今电子化远程评标的顺利进行。
2、存在着复杂的网络风险
由于远程电子化评标活动是依靠网络平台而进行的，然而，在信息知识膨胀的年代，计算机网络中的黑客、病毒、垃圾邮件等的出现使得互联网存在许多不确定性与风险性。因此，对远程电子化评标而言，也将会不同程度地受到网络风险的影响。例如病毒感染、黑客攻击、系统瘫痪、信息窃取、商业秘密泄露和篡改和冒用等，一旦发生，将会导致严重后果，直接影响到评标中断，并给相招标企业造成巨大损失。
3、存在评委身份被冒用的风险
电子远程化评标一改传统封闭式评标模式，表面上看它极大地实现真正意义上的专家***评标，提高评标效率。但是，由于评标专家和评标组织者分散在不同的地点，并且互相不能看到对方真人，从而大大地增加了评标专家和评标组织者身份被冒用的风险。一旦这种情况发生，将会极大地降低评标的公正性、公平性，进而影响到电子化远程评标工作的顺利进行。
4、难以进行有效的组织协调
调查显示，目前我国招投标市场条块分割的现象普遍存在，从而不同程度地加大了远程评标的风险。主要体现在：评标规则不统一，没有形成一个体系。往往是不同的地区有不同的评标方法，甚至相邻两个县的评标规则、评标办法和评标流程都不尽相同。因此，如何使我国的远程评标体系形成一个统一的规范，这是组织协调者要解决的难题，也是相关评标工作人员所需面临的问题。同上，评标专家鱼龙混杂，分类标准不统一，加上各地的评标专家库分类标准不一样，如果评标专家在并不擅长的领域进行评审，将会使得评标结果与实际不相符，进而降低评标活动的可行性。
二、电子化远程评标的策略
1、不断建立与健全相关法律法规
随着电子商务的发展，关于电子化交易平台的各种法律法规显得日益重要，并将是降低我国电子商务风险的保障。因此，对于电子化远程评标的实现也不例外，必须要有完善的法律法规做后盾，为其顺利进行提供充分的法律、法规依据，有助于远程电子评标的推广应用。在出台相关法律法规之前可以先在各地区进行试点，也就是先由各地方***府可以出台例如远程评标操作程序、电子评标的适用范围、评标专家的管理规则等进行规定以及地方性法规远程电子标书等制作要求，等到时机成熟之后再上升为国家法规。同时，还要改变传统的纸质文件为主的模式，必须大力倡导以电子标书为主、纸质文件为辅的法律效力秩序，以维护电子标书的权威性，切实地提高电子化远程评标工作的法律效应。
2、完善认证管理，降低身份冒用风险
在推广远程电子评标的过程中，必须严格按法律要求进行，并选择获得工信部《电子认证服务许可证》的正规电子认证机构，确保认证的权威性和公证性。同时，加大对电子化远程评价的研讨，通过经常性的教育培训，使评标专家对网络犯罪行为具有基本的风险鉴别能力，完善数字证书关联技术，在评标过程中不仅仅使用PIN码对评标人的身份进行保护，还需要在电子证书中加入使用者的指纹、头像等信息，甚至是虹膜纹等生物特征，确保电子证书和使用者关联的唯一性。此外，在整个评标中，对于评标专家的自动通知系统、电脑自动抽取等，比必须经过严格的专家身份核对，并记录整个评标过程，确保评标人员身份的真实性，建立评标专家诚信考评档案，最大限度地规避远程电子评标风险。
3、采取各种有效措施降低网络平台风险
由于网络平台是整个电子化远程评标中不可或缺的重要组成部分，其安全、可靠地运行是评标工作顺利进行的有力保障。因而，网络安全是电子化远程评标中的重要影响因素，这就需要相关人员在评标过程自上而下地推行统一的远程电子评标室建设标准，采用当今最稳定的网络软件平台，将数据的安全性和稳定性作为首要考虑的问题，并建立若干套系统实现应急备份，以备在评标中遇到的各种突发性事件。同时，还要制订相关电子标书传送失败、黑客病毒攻击、木马程序入侵、设备故障、通讯不畅等常见情况的应急预案，在平时经常开展相关演练，并制定与之相适应的应急措施，一旦发现异常及时补救，确保电子化远程评标网络平台的安全、稳定运作，尽可能为相关企业减少不必要的损失。
4、创新监管机制，实现最优化管理
在新的历史发展时期，建立电子化远程评标的创新监管机制，实现最优化管理是时展的需要，也是电子化远程评标改革与发展的趋势。因为，远程电子评标与其他电子商务活动一样，不可避免地出现违法、违规行为，同时，与传统评标方式不同其调查、取证难度更大，由此可见，很有必要创新监管机制。因此，要组建专业电子监察机构，通过培养、选调一批既熟悉现代网络技术，又懂得招投标的综合型人才，对电子化远程招投标工作进行监控与监管，切实做到远程电子评标的监察工作有专人抓、专人管，使得远程电子评标的风险能够及时发现、及时规避、及时防范。同时。还可以建立第三方鉴证机制。例如建立招标文件的第三方审核备案机制，健全电子评标的第三方公证制度，专门查看招标过程中的各种类型文件，看是否存在不公开、不公平的竞争和程序，以及整个远程评标过程是否依法进行等。此外，要根据地区的特点建立健全与之相适应的远程评标电子监察系统。通过该系统的建立实现电子化远程评标的评委抽取情况、自动采集、开标现场情况、评标综合评价、保存并传送评标项目登记、评标结果统计分析、评标现场情况等环节的数据、音资料。一旦发现评标过程出现异常或者问题，及时自动提醒，确保电子远程评标工作的顺利开展。
四、结语
综上所述，电子化远程评标不仅仅是传统的招投标在互联网上的技术实
现，更是一种全新的观念，是一种改革与创新的评标模式。它充分利用了计算机网络平台，创建新的文化，形成新的市场运行机制，彻底改变传统的评标模式，冲破时间与空间的限制，加快经济一体化的进程，极大地提高了评标的工作效率。同时，电子化远程评标的实现有利于***府职能部门简化办事程序,加强对工程招投标的监督管理,从而建立公开、公正、公平竞争的招投标良好环境。随着计算机网络系统数据库、功能模块设计的进一步细化和网络设施的改进，远程电子评标必然会成为一种越来越重要的实施方式。
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