学文网【内容摘要】金融业对中国经济和社会发展的重要性，从来没有像今天这样突出。尽管如此，面监金融市场的逐步开放和经济全球化的大力发展，我国金融业发展前景受到国内经济市场化和外资同行业竞争力的双重压力。本文通过分析金融机构内外部影响因素，应用多元统计分析方法——结构方程模型（SEM），重点从金融机构内部人员的工作现状及其能力等进行剖析，拟寻找出影响金融业发展的重要因素，并对其提出相应***策性的建议和解决办法。
【关键词】金融机构发展结构方程模型（SEM）内生变量外生变量
一、金融业发展状况及研究意义
展望我国金融业的发展，“九五”期间取得了一定成绩，金融业自身发展速度与开放程度上了一个新台阶，金融整治、监管与改革也有重要显著发展。但不容忽视的是，“九五”期间国有银行不良资产比重继续呈现上升势头，银行经营效益大幅度下滑。这些问题的延续，一定程度上反映出我国国有银行体制的深层次弊端。“十五”期间金融发展着重市场化、开放化取向，以重建金融企业治理结构、切实提高竞争力为突破口。比如，把建立现代银行制度作为金融体制发展的中心环节，在加入WTO后的过渡期内完成对国有商业银行的体制改革。建立商业银行资本金的市场化补充机制，推动符合条件的商业银行上市。通过引入多元社会资本，把国有商业银行改造成为国有控股商业银行，继续保持国有资本在银行业的控制力和支配地位等等。
随着金融业的市场开放、管制解除和技术进步，经济全球化的发展，我国经济已呈现的全面开放的格局，使得我国置身于经济全球化发展的浪潮之中，要求必须以能够迎接开放式竞争挑战的战略，安排我国金融业的发展战略与改革取向。加上加入WTO已有4年时间，随着在华外资银行业务范围的扩大、经营性机构的扩张、服务对象的拓展，同时由于外资银行具备雄厚的资金实力、灵活的经营机制、先进的管理水平，势必对我国的银行业带来巨大冲击，加剧业务竞争、加大经营风险、强化优秀人才争夺、冲击现行管理制度等等。
长期以来，我国金融业由国有部门高度垄断，银行、证券和保险业等是我国开放程度较低的行业。银行不良资产比重过高，经营能力和管理水平较低，金融工具单一，服务意识和服务质量较差，可见，国家现有的金融体制已不能适应形势发展的需要，明显的是，新宪法对非公有制经济的定位，必将促进非公有制经济发展更上一个新台阶，“十五”是非国有经济成分进一步提升的时期，与此相适应，国有金融、股份制金融、合作金融及***策性金融配置格局需要作出调整。无论哪方面都迫切需要加快金融改革的步伐，迎接入世的挑战。逐渐体现国内金融业以市场为导向，以人为本，尊重人、关心人、理解人，大力培养具有强烈的创造意识、创造激情和创造能力的创新型金融人才等势在必行。
二、金融机构问卷分析及模型设置
我们一般是从宏观上对金融业的发展情况进行研究，然而金融机构内部人员的工作现状及其能力等对金融业发展也不容忽视，更有待于待于剖析，这恰恰就是本文分析的重点。鉴于数据的可取性和本人对此问题认识有限，本文主要采用区域银行业竞争力调查问卷软性数据，针对金融机构调查情况进行多元统计方法——结构方程模型分析（观测单位285个、变量22个）。首先结合发展前景影响因素与实际调查问卷变量情况，根据对问题的认识、推测寻找因果关系，设立初始模型；再定义外生变量、内生变量和浅变量分类（如表1和表2）。
表1外生变量指标描述
潜变量显变量测量等级指标说明
经
营状
况x1定序变量平均月收入
x2定序变量目前经营状况
x3定序变量如果有机会，您是否打算到外资银行或别的金融机构去工作
人
才重
视x4定序变量领导对您的前途关心程度
x5定序变量领导对您提出的合理化建议重视程度
x6定序变量单位对您的成长过程的支持和培养程度
x7定序变量是否参与过本单位或本部门与您切身利益有关的决策
竞
争能
力x8定序变量本单位或本部门的人际关系
x9定序变量当前考核分配办法的合理程度
x10定序变量对国有金融机构与外资金融机构的竞争是否有信心
x11定序变量所在单位和部门的规章制度是否适应中国加入WT0要求
x12定序变量所在单位和部门的规章制度健全程度
表2内生变量指标描述
潜变量显变量测量等级指标说明
工
作
积极
性
y1定序变量自己的才能在本职岗位上发挥的程度
y2定序变量对自己所在单位和部门的凝聚力看法
y3定序变量自己的聪明才智在本单位发挥程度
y4定序变量本人与同事的关系
y5定序变量对单位的福利待遇满意程度
y6定序变量您对本单位的发展目标了解程度
发
展前
景y7定序变量对单位的未来发展信心如何
y8定序变量您对本单位的前途命运看法
y9定序变量您对本单位工作氛围好转信心如何
y10定序变量您对本单位走出困境信心如何
基于初步考虑模型结构关系，三个外生潜变量单位目前经营状况、对人才重视及与同行业竞争能力都可能对员工工作积极性和单位发展前景产生影响，而员工工作积极性对单位未来发展起着关键的作用。画出路径***（如***1），潜变量具体由哪些显变量体现参考表1和表2。
初始路径***（***1）
***中箭头的方向表示可能影响的方向，下面由路径***转为结构方程组由三个矩阵方程式代表，第一个是结构方程，后两者是度量方程。其中，x、y分别为观测到的外生显变量和内生显变量；分别为外生潜变量和内生潜变量；是对应的回归系数矩阵。
三、结构方程模型估计检验与修正
（一）模型选择标准
我们都知道模型的正确与否必须经过检验，也就是要构造统计量或指标来检验协方差阵的拟合程度，下面是所选取的主要指标来衡量模型的拟合好坏。
1.RMR表示残差均方根，残差是指样本导出的方差协方差矩阵与模型隐含的方差协方差矩阵中对应元素的差值，RMR的值越小，模型拟合越好。
2.AIC达到最小值时，认为模型是最好的。
3.ECVI度量由样本得到的拟合协方差矩阵和由其它具有相同样本数的样本得到的预期协方差矩阵之间的距离，ECVI值越小，模型拟合数据越好。
4.GFI、AGFI分别是拟合优度指标和校正拟合优度指标，GFI表示和无参数模型相比，该模型拟合的好坏。这两者值都介于0-1之间，越接近1，模型拟合程度越好。
5.NFI是正规指数，越接近于1，说明拟合越好。
表3修正模型拟合指标值比较
模型RMRAICECVIGFIAGFINFI
模型10.093786.192.7680.8190.7740.621
模型20.069598.132.1060.8550.8170.697
模型30.071538.431.8960.8640.8250.721
模型40.073478.761.6660.8640.8230.744
模型50.077448.331.5790.8630.8180.745
由表3的5个修正模型拟合指标值可看出，模型1-5的AIC、ECVI值越来越小，NFI值越来越大；而模型4和模型5的RMR和GFI、AGFI相差无几，按照这个原则最终定模型5。
另外值得注意的是，Amos估计结果的回归权重及P值检验，及Variances估计值及P值检验都是要通过的，是判别变量显著与否的一般要求。如果不显著，需具体分析问卷调查变量及它们之间的关系。
（二）最后结构方程模型
经过调试检验得到最后结构方程模型有4个潜变量、17个显变量，用Amos模块得到估计系数和检验值（如表4）和最后结构方程模型路径***（***二）：
很明显变量都通过检验，计算标准回归系数有的超出了0.5，比如：领导对员工前途关心以及对员工的建议重视程度都很能体现单位对人才的培养；像员工聪明才智的发挥程度、单位福利待遇也较充分显示了员工工作积极性的信息等。
表4结构方程模型估计系数及检验结果
潜变量显变量标准回归系数
人
才
重
视x4前途关心0.761
x5建议重视0.763
x6成长过程培养0.525
x7参与有关决策0.411
竞
争
能
力x8人际关系0.300
x9考核分配办法0.459
x10竞争信心0.620
x11适应加入WT00.444
x12规章制度健全0.552
工
作
积
极
性y1才能发挥0.423
y2单位凝聚力0.531
y3聪明才智发挥0.640
y5福利待遇0.599
y6发展目标了解0.425
发
展
前
景y7未来发展信心0.710
y9行风好转信心0.625
y10走出困境信心0.693
四、金融业结构模型分析结论
外生显变量通过外生潜变量对内生潜变量产生影响，潜变量之间的关系展现在路径***中（***2）。从中可以看出，竞争能力对单位发展前景影响不太明显，模型总体评价指标也没得到什么改善，这里用虚线来表示，***中这些影响系数都是标准直接影响系数。比如，领导对人才重视程度对员工工作积极性直接影响系数相当大，为0.936，这在经济市场化的今天在各行各业均有明显体现，当然金融业也不例外，逐渐在强化人才的观念，引进人才、培养人才，使员工潜力得到更充分发挥。而金融机构同行业竞争力产生相对较小的影响，但员工工作积极性对单位未来发展影响也是很显然的，起着决定性作用，单位命运与员工的命运是联系在一起的，以员工为核心，以企业利润为导向，金融业要充分调动员工的工作积极性。同时在金融业受到外资银行的冲击，更要加快改革步伐，裁员引进高素质人才，更合理有效地利用人力资源显的非常必然。建立现代企业制度，管理透明化、体制完善化、技术先进化、服务一流化，这是金融业发展的方向，是适应经济市场化的合理化道路。
最后路径***（***2）
【参考文献】
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ApplicationandAnalysisofSEMinFinancialField
(AnyangTeachers''''College,QunYang,455002139495199770372-2900046)
【Abstract】FinancialindustryissoimportanttoChineseeconomyandsocialdevelopment,especiallynowadaysitbecomesmoreoutstandingthanbefore.Still,facinguptothethestepwiseopenningandthedevelopmentofglobaleconomy,theforegroundoffinancialindustryinChinawillbeunderthebi-pressurefromdomesticconsumingeconomyandforeignuniformtrade.Thispaperappliesmultivariateanalysismethods----SEMbyanalysingtheinteriorandexterioreffectiblefactors,paysmoreattentiontotheemployee''''sworkingactualityandcompetence,thenfindsthemainfactorsofimpactingfinancialdevelopmentandgivessomepracticalsuggestionsandsolutions.
【Keywords】thedevelopmentoffinanceorganization,structuralequationmodeling,endogeneticvariable,exogenousvariable