学文网摘要：P2P网络借贷，是指个人通过网络的平台进行相互借贷。即借贷双方通过有资质的P2P网络借贷平台进行对接，借款人发放借款的标，投资人以竞标的方式向借款人放贷。几年来，国内的P2P发展迅猛，文章通过研究分析国外的Prosper、Zopa、Kiva模式，依照本国的国情，提出关于我国P2P平台发展的建议和对策。
关键词： P2P网络借贷平台；国外P2P模式；建议；
一、引言
"互联网金融异***突起"，这是2015年两会上，***在作***府工作报告时，回顾过去一年取得的成绩时提到的。尤其是在2015年，国内互联网金融发展迅猛，P2P平台数量突破4900家，贷款余额高达5800亿元，成交额也破万亿大关。但是出问题的平台也屡屡被爆出，近三成平台因各种问题死亡。因此，如何能更好地借鉴国外发达国家成熟的P2P网络借贷发展模式已迫在眉睫，本文主要分析国外成熟的P2P网络借贷平台，取长补短，对我国P2P平台的进一步发展提出相应的建议。
二、国外成熟的P2P网络借贷平台
（一）英国Zopa模式
1、发展背景
英国Zopa公司是全球第一个P2P网络小额贷款平台。平台在2005年成立，当时英国的整个行业几乎被银行垄断，然而这种垄断性却大大增加了贷款的难度，种类少、速度慢、手续长，人们对银行贷款现状越来越不满，Zopa平台应运而生。在2010到2014年Moneywise杂志的排行榜中，Zopa平台被评为最受依赖的贷款提供者。目前借出额已经超过8亿英镑。然而英国P2P网贷（借贷众筹）法规是在2014年4月才正式实施。在将近10年的时间里，Zopa公司都是依靠自身的自律意识来赢得消费者的认同。
2、运作模式
Zopa网上互助借贷公司是凭借信用评分机制来筛选出合格的借款人，借款人的信用总共划分为四个等级，分别为A*、A、B、C。出借人在平台上可以浏览借款人的信用等级、借款金额及时间等信息，以此来决定是否出借，同时选择的借款人等级越高，相应的收益率越低，两者之间呈反比例关系。
3、利润来源
Zopa借贷公司的收入来源于借贷双方。一方面收取借款人每笔0.5%的费用，另一方面收取出借人年借款额0.5%的服务费。公司主要是以收取服务费为主。
4、服务流程
Zopa会将借款人划分为A*、A、B、C四个等级，贷款人除了根据平台上披露的借款人的信用等级、借款金额及期限等信息，再依据自己可以接受的贷款利率进行出借。并且出借的款项会被分散匹配到多个借款人，以达到风险分散的作用。同时Zopa的贷款需要借款人按月分期偿还，一旦出现当期贷款无法偿还的情况，Zopa会提供催款服务，借款人的信用记录也会受到影响，如果出现坏账，Zopa甚至需要动用自身资金去填补坏账漏洞。
5、违约率
通过运用个人信用评分系统与风险控制手段，Zopa一直保持着较低的违约率，两年前的违约率基本上一直维持在1.5%以下，而最近1年内实现零违约率。前不久，Zopa更是向大众保证："我们今后将无违约率"，可以看出其风险控制的效率越来越高。
6、风控模式
贷前安全有保障。Zopa对借款人的审核标准是各家信用评分机构的信息，也包括其负债记录、还款违约记录等，以此来确保借款者有足够的能力在未来还债；贷后违约有保障。Zopa在2013年推出"Zopa的安全基金"，该基金负责在借款人违约时偿还投资者的本金和利息，并由信托机构P2PSLimited保管；分散投资风险。贷款人的资金通常会被分散到50个以上的借款人手中；实施资金分离制度。Zopa的运营资金和借贷资金分开，同时将借贷资金存放于苏格兰皇家银行的一个单独的账户里，这就防止了其跑路及倒闭的风险。
（二）美国Prosper模式
1、发展背景
Prosper成立于2006年，它是美国首家盈利性P2P借贷平台。在当时成立时，已经有立法和监管方面的法律制度可依。2008年美国的证券交易委员会对P2P企业进行整改调查后，要求小额信贷公司注册为证券，遵守《证券法案》这项法规，同时要求企业报告书的系统对普通的民众开放。使Prosper的发展拥有法制化的保障。
2、运作模式
Prosper根据借款人注册的信息对其信用进行评级，总共有AA、A、B、C、D、E、HR这7个等级。同时也会根据信用评级来确定贷款利率以及服务费，等级越低，收取费用越高，贷款成功率越低，反之亦然。
3、利润来源
Prosper的收入来源于借贷双方，从借款人处收取每笔借贷款的1%-3%费用，从出借人处收取年总出借款的1%作为服务费。它是比较单纯的信用中介模式，进行服务并收取服务费。
4、服务流程
在Prosper平台上提出申请，平台会对借款人进行信用调查和评级，出借人筛选出合适的借款人。在整个交易过程中，网站只是提供信息、协助交易的媒介，自身并不参与交易。贷款人自行评估风险，借贷利率由贷款人通过集合竞价产生，利率低的会匹配交易。
5、违约率
Prosper自公司成立以来已经多次改变合格借款人的平均分，所以他们的情况会有很大不同。近几年来看，Prosper违约率最可靠的完整年度是2010年。Prosper公司在2013年改变了发展策略，为FICO评分超过700分的人发行贷款，它和Lending Club在2014年的违约率几乎相同，所以Prosper的违约率也大致是5%的水平。
6、风控模式
Prosper信用评级：平台披露出不同评级的借款者可能出现的违约率；由于借款人的信息透明化，出借人可以根据列表，选择多个优质的借款人来分散风险；借款人是需要按月付息还本的，所以平台可以及时跟踪借款人，以减少出现坏账的可能性；Prosper公司及其业务受到***府机构的管理和监督，法律会保障其权益。
（三）美国Lending Club模式
1、发展背景
Lending Club是全球最大的P2P网络借贷平台，在2006年10月成立。平台成立初期正好赶上Web 2.0的兴起和2008年全球金融危机，前者的兴起对于其建立网上借贷平台提供了可能性，而金融危机促使金融机构开始收缩信贷，出现了借款者无法申请到个人贷款的局面。在2007年12月，Lending Club和美国证券交易委员会商量权证和监管的问题，至今依然走在法制化监管的道路上。
2、运作模式
Lending Club采用以借款人信用等级的高低来确定不同利率的模式，属于不担保、不碰资金、不承担违约赔偿的第三方中介的平台。Lending Club通过Facebook等具有高传播性特征的平台，将借款人和出借人进行匹配，还引入FICO、A-G等信用评分系统，出借人可以看到借款人较为详细的资料，并依据风险等级等资料决定是否进行交易。最后合作的银行开始发放贷款，银行再以无追索权本票的形式将债权出售给平台，平台再以还款票据的形式出售给投资者。
3、利润来源
Lending Club在借贷双方配对的过程中收取交易费，在1%-6%之间；另外还收取面对个人投资者的服务费用，主要以两种形式收取，一是发生在借款人已经还贷，按投资者单笔本金金额的1%收取，二是收取维护费用，按投资者每月底的借款总资产年化平均的1.3%收取；同时还向投资基金收取管理费。利率在每年0.7%-1.25之间，超9成营收来自交易费的佣金。
4、服务流程
借款人在网上提交借款申请，平台通过三大征信局调出其信息，并进行信用审核评分。假如通过了信用考核，Lending Club会自动确定其借款利率，如果借款人接受这个借款条件，交易平台上就会显示此标的，满标后，平台会放款给借款人。
5、违约率
Lending Club网络借贷平台在2007-2014年之间发生了很大的变化，并且2010年发行的贷款处于已经完成的状态，所以可以说这几年的贷款损失率为5%。违约率一直在改善，风控能力不断增强。
6、风控模式
依据美国三大征信系统，审查借款人的借款次数、借款期限及违约情况等信息；FICO对消费者的评分范围在350分到850分，而Lending Club借款人的分值需要在660分以上，债务收入比在35%以下等标准，再加上自身的内部评分方式，能够更好的进行风险定价；假如发现借款人有欺诈的行为，平台将会自行回购所申请的借款。
三、对国内P2P平台发展的建议
（一）建立有效托管模式
建立第三方托管模式能有效的将自有资金和投资者的资金相互隔离，该模式对于国家更好的建立P2P网络借贷行业的规范发挥着重要的作用。同时要改变国内某些平台债权转让模式，降低出现资金池问题最后转变为庞氏骗局的风险，从而促进整个P2P行业的发展。
（二）健全信用系统建设
P2P公司应该和其他的网络借贷平台开展合作，探究研讨国内网贷平台个人信用评级系统的建立，为国家制定行业统一的信用评价标准起促进作用。并且应该努力促进和其他行业个人信用信息进行对接，尤其是和中国人民银行的个人征信大数据系统进行对接，当然也包括通信、支付宝等系统进行对接，实现全行业信用系统的大数据系统。
（三）提高网贷管理水平
借鉴国外的管理经验，取长补短。比如：在技术水平上可以效仿"Prosper客户组"模式，这样既可以降低运营成本，而且可以实现他人的监督管理，从而大大降低信贷风险。再辅以个人信息征信系统，根据等级确定相应的借贷金额、期限等。并且要对借贷双方提供的身份证、工作证明等材料的真实性进行核实。同时也需要加强个人信息以及资金的保护处理。
（四）加强网贷数据透明
P2P公司要想达到规范性、安全性运营，需要加强自身平台的透明度。首先将自己必要的财务数据公开，如坏账率与流动性指标的披露。然后平台应该准确告知投资人投资的风险，帮助投资者识别这些风险，从而规避风险。同时要有服务机构对其进行监督，比如会计师事务所、律师事务所、资产评级机构等。完成其数据、法规、资产饱和度等方面的监督管理，使国内P2P平台的发展更加科学。
参考文献
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[7]王小丽，丁博. P2P 网络借贷的分析及其策略建议[ J].国际金融，2013（3）.
作者简介：秦尚坤（1992-）男，汉族，河北省邢台市威县人，河北农业大学经济贸易学院金融学1202班本科学生。
韩宇晴（1994-）女，汉族，河北省沧州市黄骅市人，河北农业大学经济贸易学院经济学1301班本科学生。
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